Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Привлечение финансирования через ЗПИФ отличительные черты и особенности Беспалова Любовь Сергеевна Генеральный директор Вермонт консалтинг

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Динамика развития ЗПИФн По данным: investfunds.ru

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Структура паевого фонда Деньги паи Деньги Активы, деньги

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Различие типов фондов Закрытые Интервальные Открытые Дополнительный выпуск паев Погашение паев Ежедневно В период открытия интервала, не реже 1 раза в год При регистрации изменений в Правила фонда В период открытия интервала, не реже 1 раза в год При прекращении фонда

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Состав активов закрытых фондов недвижимости Профильные активы объекты недвижимости (здания, сооружения, земельные участки) имущественные права на недвижимость, в т.ч. права аренды; контрактные права, т.е. права требования по обязательствам из договоров долевого участия в строительстве, инвестиционных договоров и договоров строительного подряда; корпоративные активы – доли в капитале проектных и строительных организаций (АО и ООО) Непрофильные активы денежные средства депозиты ценные бумаги открытого рынка паи других ПИФов.

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург ЗПИФ - секьюритизированный проект ЗПИФн права на земельный участок Проект Объект в стадии строительства проектно-сметная документация подрядные и проектные ЗАО или ООО Ценная бумага - пай

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Возможные направления инвестирования свободных средств (дохода) ЗПИФн Свободные средства ЗПИФн Банковские депозиты Фондовый рынок Недвижимость Строительство Паи других фондов Направление инвестирования средств ЗПИФн

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Цели создания ЗПИФн 1.Создание ЗПИФа для привлечения инвестиционных ресурсов. 2.Создание ЗПИФа для привлечения банковского кредитования. 3.Оптимизация управления объектами коммерческой недвижимости в собственности, а так же защита собственности от недружественного поглощения («Рентный» ЗПИФн.) 4.Оптимизация системы управления строительными проектами. Упрощение процедур перерегистрации прав собственности с недвижимостью, а так же оптимизация налоговой нагрузки. («Строительный» и «девелоперский» ЗПИФн) 5.Развитие комплексных региональных или жилищных программ.

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Участники процесса создания и функционирования ЗПИФн Организаторы проекта «Стартовые», стратегические инвесторы «Вторичные», привлеченные инвесторы

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Организатор проекта Является собственником проекта, и создает ЗПИФн, как альтернативу другим способом привлечения инвестирования: Долговым (кредитование, векселя, облигации) Капитальным (внесение вкладов в уставный капитал, публичное IPO)

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Преимущества организатора проекта 1.Контроль над имуществом фонда 2.Пайщики не приобретают права в управлении 3.Срок функционирования ПИФа зависит от сроков реализации проекта. Более длительный срок по сравнению с кредитованием. 4.Увеличение стоимости проекта за счет консолидации активов

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Преимущества организатора проекта Повышение ликвидности активов + возможность получение кредита в залог паев Доступ к средствам крупных институциональных инвесторов Дополнительное привлечение инвестирования путем размещения паев на открытом рынке Получение налоговой экономии

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Затраты организатора проекта Затраты по издержкам на создание и функционирование управляющей компании Оплата за всю инфраструктуру, обслуживающую фонд (услуги специализированного депозитария, регистратора, аудитора и оценщика) из состава имущества фонда 2-3%

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Преимущества стратегических и привлеченных инвесторов 1.Повышение ликвидности активов + возможность получение кредита в залог паев 2.Отделение рисков проектов, упакованных в фонд, от рисков участников проектов 3.Гарантии целевого использования средств 4.Налоговая экономия

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Преимущества стратегических и привлеченных инвесторов. Пай доступен институциональным инвесторам Диверсифицирование рисков инвестиционного портфеля Получение инвестиционного дохода

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Доходность закрытых паевых фондов недвижимости Стоимость паев пяти случайно выбранных фондов в период с середины 2006 по 2007 год Данные с по Фонды: Капитал - Инвест Паевой фонд недвижимости Петербургская промышленная недвижимость Реконструкция и Развитие Столичная недвижимость По данным: investfunds.ru

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Изменениях в законодательстве об инвестиционных фондах Увеличение срока формирования фонда Введение частичной оплаты и досрочного погашения паев ЗПИФа Допустимость займов и залога имущества ЗПИФа

Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495) июня Санкт-Петербург Спасибо за внимание Группа компаний "Вермонт г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495)