Легко и просто о «втором эшелоне» Ведущий специалист департамента биржевых операций РТС Алексей Крыловецкий Москва, 2006

Основная задача биржи – это создание условий для: перетока средств с финансового рынка в реальный сектор экономики, поиска контрагентов – продавцов и покупателей, формирования рыночной (справедливой) цены. Инвесторы Роль биржи на финансовом рынке Компании- эмитенты

Биржевой рынок ОАО «РТС» Миссия ОАО «Фондовая биржа РТС»: –Расширение спектра качественных финансовых инструментов Приоритетное направление деятельности: –Построение ликвидного рынка акций «второго эшелона» Институт Биржевых специалистов: Действует в целях развития ликвидности по акциям «второго эшелона» Биржевые специалисты поддерживают двусторонние котировки по 25 акциям 18 эмитентов Круг инвесторов: крупные, в том числе институциональные мелкие и средние, в том числе те, кто играет на рынке через системы интернет-трейдинга Единая денежная позиция: между Биржевым рынком ОАО «РТС» (все доступные ценные бумаги – акции, облигации, инвестиционные паи), рынком акций ОАО «Газпром», рынком фьючерсов и опционов FORTS.

Преимущества торгово-расчетных технологий Группы РТС: Ввод ценных бумаг и денежных средств в течение торговой сессии. Вывод свободных денежных средств и свободных ценных бумаг в режиме реального времени. Возможность оперативного перевода денежных средств между рынками Группы РТС: Биржевым рынком ОАО «РТС», Срочным рынком FORTS и рынком акций ОАО «Газпром». Возможность использовать торговые счета Биржевого рынка для расчета сделок без предварительного обеспечения в рублях на условиях поставка против платежа (ППП). Технологии Биржевого рынка

Вторичное обращение акций Появляется рыночная оценка компании (капитализация) Эмитент вынужден становиться более прозрачным: –более понятен для рынка капитала –больше возможностей для привлечения средств на финансовых рынках (не только через IPO или рынок облигаций, но и непосредственно у банков-кредиторов) В Котировальные листы могут попасть только акции, по которым есть требуемый уровень ликвидности на вторичном рынке (листинг – одно из необходимых условий при проведении IPO) Зачем это нужно эмитентам?

Нерыночная позиция эмитента

Рыночная позиция эмитента

Куда вложить деньги инвестору?

Чего изволите-с? Акции Паи паевых инвестиционных фондов Облигации Производные инструменты (фьючерсы, опционы) 2

Маркет-мейкеры готовы прийти на помощь эмитентам и инвесторам

Зачем нужен Маркет-мейкер? ЭмитентуИнвестору Развитие ликвидности на организованном рынке ценных бумаг Объем котировок – порядка $10-20 тыс. Непосредственное влияние на установление параметров двусторонних котировок Спрэды – от 0,5% до 1% Контроль за деятельностью Специалиста (брокера) Время поддержания котировок – не менее 70% от общего времени торговой сессии

Состояние рынка акций «второго эшелона» У розничных инвесторов появилась возможность формировать портфели из акций «второго» и «третьего» эшелонов Параметр До запуска торгов на ОАО «РТС» После запуска торгов на ОАО «РТС» Лотыбольшиенебольшие Спрэдыширокиеузкие Комиссиявысокаянизкая Ликвидность низкая или ее отсутствие высокая или по крайней мере ее появление Рыночные котировки отсутствие по многим акциям наличие по большому спектру акций Круг инвесторов крупные, преимущественно институциональные инвесторы все инвесторы, в том числе частные – те, кто играет на рынке через системы интернет-трейдинга Институт Биржевых специалистов: первые итоги

Критерии выбора ценных бумаг: 1.Перспективы развития отрасли и компании 2.Потенциал роста ценных бумаг до справедливой стоимости 3.Динамика финансовых показателей эмитента – выручка, операционная прибыль 4.Политика контролирующего акционера в отношении развития рынка ценных бумаг эмитента 5.Размер free-float Биржевые специалисты

Наименование Код акции Параметры двусторонних котировок Цена на , руб. Free-float, % Спрэд, %Объем, шт. 1АНК БашнефтьBANEG АНК Башнефть, прив.BANEPG СеверстальCHMFG0,60, , СибирьТелекомENCOG0, , СибирьТелеком, привENCOPG , ИРКУТIRKTG0, ,835 7КАМАЗKMAZG Южная телекоммуникационная компания KUBNG0, , Южная телекоммуникационная компания, прив. KUBNPG , Машиностроительный заводMASZG Славнефть-МегионнефтегазMFGSG0, Славнефть-Мегионнефтегаз, прив. MFGSPG0, МТС MTSSG0, ,3- Акции, по которым действует институт Биржевых специалистов

Наименование Код акции Параметры двусторонних котировок Цена на , руб. Free-float, % Спрэд, %Объем, шт Новолипецкий металлургический комбинат NLMKG0, , ВолгаТелекомNNSIG ВолгаТелеком, прив.NNSIPG , Пурнефтегаз (Роснефть)PFGSG0, Пурнефтегаз (Роснефть), прив.PFGSPG Саяно-Шушенская ГЭСSSHGG ,320 Транснефть, прив.TRNFPG0, УралсвязьинформURSIG0, , Уралсвязьинформ, прив.URSIPG0, , ВымпелкомVIMPG0, Корпорация ВСМПО-АВИСМАVSMOG0, Вимм-Билль-Данн Продукты Питания WBDFG0,60, Акции, по которым действует институт Биржевых специалистов

Биржевой рынок в 2005 году Объем торгов превысил 81 млрд. рублей Доля «второго эшелона» – 41% Число ценных бумаг, по которым имеются рыночные цены – более 100 Итоги 2005 года

Ежедневные объемы торгов

Изменение основных индексов

Развитие ликвидности

В 2005 году, вложив деньги в акции «второго эшелона», Вы могли заработать более 450% (привилегированные акции Сбербанка показали 452,86% рост) Средняя доходность портфеля, содержащая акции «второго эшелона», поддерживаемые биржевыми специалистами (25 бумаг), превысила 100% Отслеживать доходность Портфеля бумаг проще, если использовать бесплатную программу «Портфель инвестора», доступ к которой осуществляется через сайт Попробовать свои силы на реальном фондовом рынке можно не потратив ни копейки – достаточно воспользоваться возможностями системы Учебных торгов (вся информация на сайте Заработать на фондовом рынке и своей интуиции можно без капиталовложений – попробуйте свои силы в бесплатном турнире, организованном совместно с компанией «RICH Consulting» ( А знаете ли Вы что:

Контакты: Ведущий специалист департамента биржевых операций РТС Алексей Крыловецкий Тел: (095) , Web: Спасибо за внимание!