Как выбрать Управляющую компанию. Стратегии Доверительного управления. 12 ноября 2005 год

Click to edit Master title styleРаздел N Основные критерии выбора Управляющей компании Выбор Управляющей компании - один из важнейших аспектов успеха! На что следует обратить особое внимание: Опыт работы и масштаб деятельности компании на рынке (ИГ ОЛМА работает на рынке с 1992 года); Даты получения лицензий и сроки на которые они выданы; Эффективность управления – доходность компании за последние несколько лет (доходность по наиболее популярным стратегиям ИГ ОЛМА на 1 ноября 2005 года составила 54,15% годовых «Агрессивная стратегия» и 68% годовых стратегия «Второй эшелон»); Команда профессионалов (наличие опытнейших аналитиков, трейдеров, портфельных менеджеров, работающих на рынке со времен чековой приватизации); Независимые рейтинги.

Click to edit Master title styleРаздел N Рекомендации При выборе инвестиционной компании, к особенно важному фактору следует отнести доступность доверительного управления и инвестиций в ПИФы (минимальных входной ценз по инвестиционным стратегиям ИГ ОЛМА составляет 300 тысяч рублей, а ПИФы 1 тысяча рублей). У компании, которая старается обеспечить инвесторам возможность инвестировать в доверительное управление, присутствуют долгосрочные цели по развитию бизнеса на фондовом рынке. Прозрачность информации о самой инвестиционной компании и о результатах деятельности ее управляющих также является фактором, свидетельствующим о серьезности намерений компании, и должна учитываться инвестором при выборе.

Click to edit Master title styleРаздел N Традиционные «надежность» и «доходность» всегда были самыми актуальными критериями для инвесторов, впервые решивших инвестировать в фондовый рынок и делающих свой выбор среди инвестиционных компаний. Однако, такой подход сразу выдает в инвесторе новичка. В первую очередь инвестору необходимо определиться со своим отношением к риску. Инвестиционные компанию, оказывающие услуги доверительного управления, предлагают различные инвестиционные стратегии, позволяющие инвестору выбрать для себя оптимальное соотношение риск/доходность. Определите для себя, какая стратегия инвестирования Вам ближе – возможность большей доходности вложений и высокий риск, надежная и стабильная, но меньшая доходность или же нечто среднее!

Click to edit Master title styleРаздел N Инвестиционные стратегии доверительного управления

Click to edit Master title styleРаздел N Выбор инвестиционной стратегии I.Постановка цели в зависимости от: Желаемого результата; Допустимого уровня риска; Срока инвестирования; Имеющегося размера инвестиций; Например: Инвестирование 100$ в месяц под 20% годовых через 26 лет принесут ( $ Риск - 10%) Инвестирование 274$ в месяц под 15% годовых через 26 лет принесут ( $ /Риск – 5%) II. Формулирование ограничений: Ликвидность; Состав и структура активов;

Click to edit Master title styleРаздел N Основные типы инвестиционных стратегий Основные типы стратегий, существующие на рынке можно разделить на четыре группы: 1.Консервативные. Основную долю активов составляют облигации различных видов (государственные, субфедеральные, муниципальные, корпоративные). Цель – сохранение основной суммы и компенсирование уровня инфляции. Ожидаемая доходность около до 15% годовых. Могут допускать некоторую долю акций («голубые фишки») (картинки с наших стратегии Консервативная и Универсальная). Включение в портфель акций позволяет рассчитывать на прирост доходности при благоприятной конъюнктуре рынка.

Click to edit Master title styleРаздел N Основные типы инвестиционных стратегий 2.Умеренные. От 50% активов - акции крупнейших российских предприятий («голубые фишки»). Возможна некоторая доля облигаций. Цель – получение среднерыночной доходности при минимизации рисков. Ожидаемая доходность – от 15 до 35% годовых. При неблагоприятной конъюнктуре рынка возможен выход в деньги или в облигации (картинки с наших стратегий Умеренная и Агрессивная (без второго эшелона)). Просадка по портфелю может быть ограничена Учредителем в размере 10% от основной суммы.

Click to edit Master title styleРаздел N Основные типы инвестиционных стратегий 3.Рискованные. Портфель на 100% состоит из акций, причем допускаются довольно существенные доли акций компаний «второго эшелона» или срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Цель – получение дохода значительно выше среднерыночного при максимальном риске. Возможная доходность не ограничена. При неблагоприятной ситуации возможен выход в деньги. Просадка по портфелю может быть ограничена Учредителем в размере 25% от основной суммы. (картинки Спекулятивная и Второй эшелон).

Click to edit Master title styleРаздел N Основные типы инвестиционных стратегий 4. Глобальные. Комбинированный портфель, предполагающий покупку различных видов финансовых инструментов, доля любого инструмента может составлять от 0 до 100% активов.

Click to edit Master title styleРаздел N Зависимость между риском и ожидаемой доходностью Раздел I Ожидаемая доходность Линия рынка Максимально допустимый уровень риска Акции второго эшелона Акции «голубые фишки», паи фондов Корпоративные облигации Гос. Бумаги, еврооблигации

Click to edit Master title styleРаздел N Зависимость между риском и ожидаемой доходностью Раздел I Ожидаемая доходность Максимально допустимый уровень риска р Безрисковая процентная ставка Пассивная/Индекс Умеренная Универсальная Консервативная Агрессивная Спекулятивная Второй эшелон

Click to edit Master title styleРаздел N Стратегия «Консервативная» Данная стратегия предполагает минимальный риск на российском рынке, что достигается через инвестирование в инструменты с фиксированной доходностью. Вложение средств производится в российские государственные, муниципальные или корпоративные облигации, номинированные в рублях или долларах. Минимальный объем активов, переданный в управление – руб. Минимальный инвестиционный горизонт – 6 месяцев Структура портфеля

Click to edit Master title styleРаздел N Стратегия «Универсальная» Данная стратегия предполагает инвестиции в корпоративные и субфедеральные облигации и акции российских компаний «первого эшелона». В части облигаций выбираются наиболее ликвидные выпуски со сроками обращения до 6-ти лет и обязательным наличием возможности предъявления этих облигаций к досрочному погашению. Предпочтение отдается эмитентам, имеющим общепризнанный кредитный рейтинг. Минимальный объем активов, переданный в управление – руб. Минимальный инвестиционный горизонт – 6 месяцев Структура портфеля

Click to edit Master title styleРаздел N Стратегия «Умеренная» Минимальный объем активов, переданный в управление – руб. Минимальный инвестиционный горизонт – 6 месяцев Структура портфеля Данная стратегия предназначена для инвесторов, желающих максимально снизить риски от вложений в акции путем вложения значительной части своих активов в инструменты с фиксированной доходностью. Предполагает инвестиции в акции российских компаний "первого эшелона" и корпоративные и субфедеральные облигации.

Click to edit Master title styleРаздел N Данная стратегия предполагает инвестирование в диверсифицированный портфель, состоящий из наиболее ликвидных ценных бумаг. Акции российских компаний «первого эшелона» (т.н. «голубые фишки») и акции «второго эшелона ». Минимальный объем активов, переданный в управление – руб. Минимальный инвестиционный горизонт – 6 месяцев Стратегия «Агрессивная» Структура портфеля

Click to edit Master title styleРаздел N Стратегия «Спекулятивная» Данная стратегия рассчитана на высокий доход от инвестирования средств в бумаги с высоким потенциалом роста. Предполагается, что 50% активов - портфельная (стратегическая) часть предназначена для операций с «голубыми фишками» и 50% предназначаются для работы с перспективными акциями «второго эшелона». Минимальный объем активов, переданный в управление – руб. Минимальный инвестиционный горизонт – 6 месяцев Структура портфеля

Click to edit Master title styleРаздел N Стратегия «Второй эшелон» Данная стратегия подразумевает инвестирование в наиболее недооцененные рынком на данный момент акции российских эмитентов с учетом перспектив развития предприятий и отраслей. Аналитики Компании изучают и анализируют предприятия "второго эшелона", недооцененные рынком вследствие различных причин: неизвестность предприятия и его продукции, текущая реструктуризация компании, отсутствие данных об экономической деятельности предприятия в свободном доступе и т.д. Особенность вложений - инвестирование в акции "второго" эшелона осуществляется на длительный срок (один год и более). Минимальный объем активов, переданный в управление – руб. Минимальный инвестиционный горизонт – 1 год Структура портфеля

Click to edit Master title styleРаздел N Динамика доходности

Click to edit Master title styleРаздел N Контактная информация ИФ ОЛМА Руководитель отдела маркетинга и рекламы Власенко Ульяна Вячеславовна Тел Руководитель управления розничного бизнеса Петухова Наталия Александровна тел Заместитель директора по управлению активами Антонов Алексей Евгеньевич Тел , Москва, Малый Каретный пер., 7, стр. 1 ст.м. Цветной бульвар