Реструктуризация активов ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация» 2007

2

3 Недопустимость размещения дополнительных акций с уменьшением доли государства в уставном капитале ОАО «ОАК» без согласия Президента РФ. (п. 5 ст. 40 ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества» 178-ФЗ от г. ) Невозможность совершения сделок с акциями дочерних компаний ОАО «ОАК» без согласия Правительства РФ. (п. 3 ст. 39 ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества» 178-ФЗ от г. ) Осуществления полномочий по созыву общего собрания акционеров и формированию его повестки дня Федеральным агентством по управлению федеральным имуществом. (п. 2 Положения об управлении находящимися в федеральной собственности акциями открытых акционерных обществ и использовании специального права на участие Российской Федерации в управлении открытыми акционерными обществами ("золотой акции"), утв. постановлением Правительства РФ от 3 декабря 2004 г. N 738 Нормативные предписания

4 Исходные условия разработки проекта Отчуждение объекта недвижимости под непосредственным контролем ОАО «ОАК»; Аккумулирование полученных денежных средств в ОАО «ОАК» либо полностью подконтрольном юридическом лице; Максимальное соблюдение прав миноритарных акционеров; Передача права собственности на недвижимое имущество не более 1-2 раз; Минимальная налоговая нагрузка в результате реализации проекта Учет обстоятельства, что рыночная стоимость имущества превышает балансовую приблизительно в 20 раз.

5 Этапы реализации проекта I. ОБОСОБЛЕНИЕ ПОДЛЕЖАЩЕГО ОТЧУЖДЕНИЮ ИМУЩЕСТВА ОТ ОСНОВНОГО БИЗНЕСА КОМПАНИИ II. УСТАНОВЛЕНИЕ НЕПОСРЕДСТВЕННОГО КОНТРОЛЯ ХОЛДИНГА НАД АКТИВОМ III. ПЕРЕДАЧА АКТИВА/ПРАВ НА АКТИВ ИНВЕСТОРУ

6 РЕКОМЕНДУЕМЫЕ СХЕМЫ ПО СТРУКТУРАМ СТ РУК ТУ РА 1 ААББ 2 А-ББ 3 ОБЩИЙ ДЛЯ ВСЕХ

7

8 НДС, НП не облагается ст.162, 251, 277 НК РФ

9 ПРАКТИКА ПРАВОПРИМЕНЕНИЯ Передача выделяемому обществу только имущественных прав без обязательств не противоречит действующему законодательству (Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 25 ноября 2003 года по делу А /2003-СК2-2143) При выделении из состава ЮЛ одного или нескольких ЮЛ правопреемства по отношению к реорганизованному ЮЛ в части исполнения обязанностей по уплате налогов не возникает (Постановление ФАС Волго-Вятского округа от 7 сентября 2005 года по делу А17-183/5-2005, Постановление ФАС Московского округа от 27 декабря 2004 г. по делу КА-А40/ ) Для возложения солидарной обязанности по уплате налогов на созданные в результате выделения из реорганизованного юридического лица организации необходимо доказать, что в результате выделения из состава юридического лица одного или нескольких юридических лиц налогоплательщик не имеет возможности исполнить в полном объеме обязанность по уплате налогов и такая реорганизация была направлена на неисполнение обязанности по уплате налогов (Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 14 августа 2006 г. по делу Ф /2006( А46-40) Предъявление акционерами требований о выкупе акций после истечения установленного законом срока влечет отказ в иске (Постановление ФАС Московского округа от 3 ноября 2005 г. по делу КГ-А41/ , Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 20 июня 2006 года по делу Ф /2006)

10 УСЛОВИЯ РЕАЛИЗАЦИИ: Необходимость утверждения бизнес-плана реорганизации Необходимость одобрения решения о реорганизации общим собранием акционеров Необходимость проведения рыночной оценки акций для выкупа у акционеров ПРЕИМУЩЕСТВА: Возможность выкупа части акций у миноритарных акционеров по предъявленным требованиям в результате реорганизации; Отсутствие антимонопольного контроля за реорганизацией в форме выделения Отсутствие налогового бремени при передаче имущества посредством реорганизации. НЕДОСТАТКИ: Возможность создания сейфа только в форме ОАО; Необходимость осуществлять эмиссию акций в созданном Сейфе Длительность процедуры реорганизации РИСКИ: Возможность предъявления миноритарными акционерами исков об оспаривании оценки выкупаемых акций Возможность предъявления кредиторами требований о досрочном исполнении обязательств Возможность проведения внеочередной выездной налоговой проверки

11 НП- не возникает ст.251 п.3 НК РФ НДС: для завода- возникает обязанность по восстановлению принятого к вычету налога, в размере суммы, пропорциональной остаточной балансовой стоимости имущества. На расходы не относиться. У сейфа появляется право принятия суммы НДС к вычету ст.170 п.3 НК РФ

12 ПРАКТИКА ПРАВОПРИМЕНЕНИЯ На процедуру внесения имущества в УК распространяется порядок заключения крупных сделок (Постановление Пленума ВАС РФ от 18 ноября 2003 г. 19 "О некоторых вопросах применения Федерального закона "Об акционерных обществах«) Законодательство о налогах и сборах не содержит норм, обязывающих налогоплательщика восстанавливать суммы НДС по основным средствам после выбытия основных средств до их полной амортизации. (Постановление ФАС Уральского округа от 26 апреля 2007 г. Ф /07-С2) Создание дочернего общества не является реорганизацией и не влечет возникновение у акционеров права требовать выкупа акций (Постановление ФАС Северо-Западного округа от N А56-596/04) Доходы в виде имущества, имущественных прав, которые получены в виде взноса в уставный капитал, при определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются (Постановление ФАС Центрального округа от А /03-16, Постановление ФАС Северо-Западного округа от А )

13 УСЛОВИЯ РЕАЛИЗАЦИИ: Необходимость получения предварительного согласия антимонопольного органа в случае, если Завод удовлетворяет критериям ФЗ «О защите конкуренции» ПРЕИМУЩЕСТВА: Возможность создания Сейфа в форме ООО Отсутствие необходимости созывать общее собрание акционеров Завода Отсутствие возможности предъявления кредиторами требований о досрочном исполнении обязательств Отсутствие налогового бремени при передаче имущества в качестве вклада в уставный капитал Отсутствие права акционеров требовать выкупа акций Простота и короткие сроки процедуры создания дочернего общества в форме ООО НЕДОСТАТКИ: Антимонопольный контроль за созданием дочерней компании, в случае если материнская компания будет удовлетворять критериям ФЗ «О защите конкуренции» Необходимость последующей передачи контроля над Сейфом Холдингу через процедуру дополнительной эмиссии РИСКИ: Возможность предъявления миноритарными акционерами исков об оспаривании передачи имущества дочернему обществу Возможность принятия налоговым органом решения о восстановлении НДС по неполностью самортизированному имуществу

14

15 НДС отсутствует НП образуется на разницу приобретения и продажи акций Ст.280 НК РФ

16 ПРАКТИКА ПРАВОПРИМЕНЕНИЯ Принятие АО решения об увеличении уставного капитала не ограничивает права акционера, т.о. он не вправе требовать выкупа акций (Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 21 марта 2006 г. N 13683/05, Постановление ФАС Московского округа от 4 апреля 2007 г. по делу N КГ- А41/ ) Отсутствие членства оценочной компании, проводившей оценку акций при проведении процедуры принудительного выкупа акций, в саморегулируемой организации оценщиков не является основанием для признания процедуры выкупа акций незаконной (Постановление ФАС Уральского округа от г. по делу Ф /07-С4)

17 Процедуру принудительного выкупа акций миноритарных акционеров, владеющих менее 5% акций общества, провели, проводят в настоящее время или планируют провести следующие компании: Кемеровская компания Кокс, входящая в состав Промышленного металлургического холдинга «Уфалейникель» (Тулачермет, Ванадий-Тула, Режникель, Полема и др.) – в отношении акций Уфалейникель; ТК-ВР Холдинг – в отношении акций Оренбургнефти, Оренбурггеологии, Рязаньнефтепродукта, Калуганефтепродукта и Новосибирскнефтегаза; Бритиш Американ Тобакко Холдингс (Россия) - в отношении акций ОАО «БАТ-Ява» и ОАО «БАТ-СТФ Alu Process Holdings Ltd – в отношении акций Компании «СУАЛ» ОАО «Вимм-Билль-Дан» - в отношении 14 дочерних заводов Компания «РУСАЛ» - в отношении Красноярского алюминиевого завода (РУСАЛ Красноярск), Братского алюминиевого завода (РУСАЛ Братск), Саяногорского алюминиевого завода (РУСАЛ Саяногорск), Новокузнецкого алюминиевого завода (РУСАЛ Новокузнецк), Ачинского глинозёмного комбината (РУСАЛ Ачинск), Бокситогорского глинозёмного завода (РУСАЛ Бокситогорск), Всероссийского алюминиево-магниевого института (РУСАЛ ВАМИ) ПРАКТИКА ПРАВОПРИМЕНЕНИЯ

18 УСЛОВИЯ РЕАЛИЗАЦИИ: Проведение независимой оценки рыночной стоимости акций Заводов Получение банковской гарантии в обеспечение оплаты выкупаемых акций ПРЕИМУЩЕСТВА: Отсутствие необходимости получения согласия Президента и Правительства при реализации схемы Отсутствие необходимости изменения состава акционеров и распределения долей в уставном капитале ОАО «ОАК» Отсутствие налогового бремени при передаче акций Заводами Холдинговой компании НЕДОСТАТКИ: Длительность и сложность процедуры (более … мес.) Неотработанность механизма в связи с его новизной; Согласование действий с ФСФР Возможное массовое недовольство миноритарных акционеров. РИСКИ: Возможность предъявления миноритарными акционерами исков об оспаривании процедур выкупа акций

19 НДС- не является объектом налогообложения Ст.149 п.2. пп.12 НК НП: для холдинга- не возникает прибыли (убытка) при получении имущества (имущественных прав) в качестве оплаты за размещаемые им акции ст.277 п.1 НК РФ; Для сейфа- не возникает прибыли (убытка) при передаче имущества (имущественных прав) в качестве оплаты размещаемых акций ст.277 п.1 НК РФ.

20 Налоговый учет акций при доп.эмиссии Стоимость акций по НУ: Завод при создании сейфа, учитывает акции по остаточной ст-ти имущества по НУ, при передачи в оплату доп.эмиссии, акции оцениваются по рыночной стоимости и вносятся в УК Холдинга по рынку. Операция не облагается НП, доход не формируется. У завода возникает разница между бал.ст-ю и рыночн. ценой, образующая ПНО, в связи с тем что эта операция не формирует доход, НП отсутствует. Акции полученные заводом по доп.эмиссии учитываются по цене реализации. Ст.280 НК РФ Письмо Минфин от /342

21 ПРАКТИКА ПРАВОПРИМЕНЕНИЯ

22 УСЛОВИЯ РЕАЛИЗАЦИИ: ПРЕИМУЩЕСТВА: компании НЕДОСТАТКИ: Длительность РИСКИ: Преимущ – возможность увеличения УК по решению СД если уставом предусмотрено такое право и уставом предусмотрено достаточное кол-во объявленных акций Риск – возможность наличия у миноров достаточных средств для выкупа акций в порядке преимущ права.

23

24 1.При создании: НДС не образуется ст.149 п.2.пп12 НК РФ НП не образуется ст.251 п.3 НК РФ 2.При реорганизации: НДС не подлежат восстановлению, к вычету принимается в общем порядке ст.162 п.1 НК РФ НП: не образуется прибыль (убыток), учитываемая в целях налогообложения. Ст.277 п.3

25 ПРАКТИКА ПРАВОПРИМЕНЕНИЯ П. 3. ст. 277 НК РФ При реорганизации организации, независимо от формы реорганизации, у налогоплательщиков-акционеров (участников, пайщиков) не образуется прибыль (убыток), учитываемая в целях налогообложения.

26 УСЛОВИЯ РЕАЛИЗАЦИИ: » ПРЕИМУЩЕСТВА: Отсутствие НЕДОСТАТКИ: Длительность. РИСКИ: Возможность

27 Сайт: Сайт: Адреса и телефоны офисов компании: МОСКВА , Москва, ул. Люсиновская, д. 27, стр. 3 Телефон: (495) Факс: (495) САНКТ-ПЕТЕРБУРГ , Санкт-Петербург, проспект Бакунина, д.5, Литер "А", офис 309 Телефон: (812) НОВОСИБИРСК , Новосибирск, ул. Колыванская, 3а Телефон: (383) , Факс: (383) НИЖНИЙ НОВГОРОД , Нижний Новгород, ул. Полтавская, д.32, офис 24 Телефон: (8312)