Требования инвесторов к финансовой отчетности компаний 22 сентября 2007 года

2 Необходимость финансовой отчетности Отчетность, признаваемая инвесторами разных стран Исторические данные Подтвержденные аудитором Необходима за несколько периодов до публичного размещения

3 Биржи и стандарты финансовой отчетности РСБУМСФООПБУ США Другие национальные стандарты Российские биржи VVV Лондонская фондовая биржа VVV Европейские биржи VVV Американские биржи V

4 Статистика 2006 и 2007 годов 39 транзакций на сумму около 38 млрд. долларов LSE: 23 (16 основная площадка / 7 AIM) LSE: 23 (12 LSE, 11 LSE + Российские биржи) Российские биржи: 22 (14 ММВБ, 21 РТС, 13 ММВБ+РТС) Прочие европейские биржи: 3

5 Статистика 2006 и 2007 годов 39 ТРАНЗАКЦИЙ РСБУ 1 ОПБУ США 8 МСФО 30

6 Крупные транзакции 2006 и 2007 годов ЭМИТЕНТ БИРЖАОТЧЕТНОСТЬ РоснефтьLSE/ММВБ/РТСОПБУ США ВТБLSE/ММВБ/РТСМСФО СБ РФММВБ/РТСМСФО ГК ПИКLSEМСФО ТМКLSE/РТСМСФО AFI DevelopmentLSEМСФО СеверстальLSEМСФО Комстар-ОТСLSEОПБУ США UC RUSALLSE МСФО

7 Почему применяют МСФО Принимается на многих биржах Понятна широкому кругу пользователей Европейские страны - переход на МСФО с 1 января 2005 года Россия – переход на МСФО в обозримом будущем Бóльшая степень «лояльности»

8 Какая отчетность необходима при листинге Годовая финансовая отчетность как минимум за последние 2-3 года (с заключением аудитора) Промежуточная финансовая отчетность с начала года до момента размещения минус 4-5 месяцев (с заключением об обзоре) Финансовая информация на базе МСФО до момента размещения минус 1-2 месяца для целей писем-поручительств (comfort letters) Заключения аудиторов не содержат оговорок Качество финансовой отчетности влияет на ценообразование при размещении

9 Аспекты подготовки Кадровый вопрос Система получения информации Технические трудности Влияние на ведение бизнеса Неоправдавшиеся ожидания Независимость подготовки

10 Технические вопросы Первое применение Оценка активов Консолидация Приобретения и выбытия Оценка бизнеса Связанные стороны Вопросы оптимизации налогообложения Доли меньшинства

11 Концепция справедливой стоимости Первое применение МСФО Приобретение бизнеса Основные средства (альтернативный подход) Финансовые активы Финансовые обязательства Инвестиционная собственность Биологические активы

12 Участники процесса создания отчетности Руководство компании Внутренние службы (бухгалтерия, юристы, экономисты, оценщики, бизнес-подразделения, контроллинг) Внешние оценщики (активы, бизнес, актуарии) Консультанты Аудиторы

13 Контактная информация: КПМГ в России +7(495) Информация, содержащаяся в настоящем документе, носит общий характер и подготовлена без учета конкретных обстоятельств того или иного лица или организации. Хотя мы неизменно стремимся представлять своевременную и точную информацию, мы не можем гарантировать того, что данная информация окажется столь же точной на момент получения или будет оставаться столь же точной в будущем. Предпринимать какие-либо действия на основании такой информации можно только после консультаций с соответствующими специалистами и подробного анализа конкретной ситуации. © 2006 ЗАО КПМГ, член ассоциации KPMG International, зарегистрированной по законодательству Швейцарии. Все права защищены.