Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Международное кредитование Вводный обзор

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО План лекции Общая структура внешнего финансирования. Международное кредитование. Общая структура внешнего финансирования. Международное кредитование. Кредитные отношения в международной торговле Кредитные отношения в международной торговле Кредитные операции МВФ Кредитные операции МВФ

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Общая структура внешнего финансирования Внешнее финансирование Заемные средства, формирующие долги Незаемные средства, не формирующие долги

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Заемные средства Государственные Двусторонние Кредиты и займы Льготные кредиты Многосторонние МВФ Группа ВБ Региональные фонды и банки Частные Вложения в долговые ценные бумаги Коммерческие кредиты Банковские кредиты

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Незаемные средства Государственные Помощь, дары и гранты Списание долга Частные Прямые инвестиции Портфельные инвестиции

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Внешний долг частного сектора России, млрд. долл Банки32,249,9100,8162,4 Прочие секторы 65,5112,6139,6225,4 Итого97,7162,5240,4387,8 Международные резервы 124,5182,2303,7476,4 Стабфонд89,1156,8

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Доля иностранных обязательств в пассивах российской банковской системы, (в %)

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Показатели платежеспособности стран Коэффициент нормы обслуживания долга P K = x 100% E Если K > 20%, страна неплатежеспособна Коэффициент «платежи- поступления» P K = x 100% F Если K > 50%, страна неплатежеспособна

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Показатели платежеспособности стран Коэффициент нормы временного профиля долга P K = x 100% D Нет стандартных ориентиров Коэффициент отношения суммы валютных ресурсов к платежам по обслуживанию иностранного долга R+F R+F K = x 100% M+N M+N Если K < 1, страна неплатежеспособна

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Кредитные инструменты в международной торговле: фирменный кредит, банковский кредит Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставленная фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставленная фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Способы оформления: Способы оформления: вексельный кредит вексельный кредит кредит по открытому счету кредит по открытому счету

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Кредитные инструменты в международной торговле: фирменный кредит, банковский кредит Банковский кредит – ссуда, предоставляемая банком под залог товаров, товарных документов, векселей, либо в форме учета (покупки с дисконтом) тратт (переводных векселей). Банковский кредит – ссуда, предоставляемая банком под залог товаров, товарных документов, векселей, либо в форме учета (покупки с дисконтом) тратт (переводных векселей). Банковский кредит Экспортный кредитФинансовый кредит кредит поставщикукредит покупателю

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Схемы кредитования международной торговли Акцептный кредит Акцептный кредит Акцептно-рамбурсный кредит Акцептно-рамбурсный кредит Факторинг Факторинг Форфейтинг Форфейтинг

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Акцептный кредит товар ЭкспортерИмпортер акцепт тратты

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Акцептно-рамбурсный кредит Банк-акцептант Банк импортера12Банк экспортера а Импортер 4 Экспортер Мировой рынок ссудных капиталов

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Факторинг Участники – коммерческие банки, специализированные компании Участники – коммерческие банки, специализированные компании Документы – Конвенция «О международном факторинге» (28 мая 1988 г.). Вступила в силу в 1995 г. Документы – Конвенция «О международном факторинге» (28 мая 1988 г.). Вступила в силу в 1995 г.Фактор ПоставщикДолжник

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Форфейтинг Участники – коммерческие банки, специализированные компании Участники – коммерческие банки, специализированные компанииФорфейтор ПоставщикДолжник

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Кредитные операции МВФ Регулярные кредитные программы и политики Регулярные кредитные программы и политики Первый кредитный транш Первый кредитный транш Последующие кредитные транши Последующие кредитные транши Stand-by Arrangements (SBA) Extended Fund Facilities (EFF) Precautionary Arrangements

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Кредитные операции МВФ Специальные кредитные программы и политики Специальные кредитные программы и политики Supplemental Reserve Facilities (SRF) Contingent Credit Lines (CCL) Compensatory Financing Facility (CFF) Чрезвычайное финансирование Emergency Financing Mechanism (EFM)

Шерстнев М.А., ИТЭиМЭО Кредитные операции МВФ Льготные кредитные программы Льготные кредитные программы Poverty Reduction and Growth Facility Особенности казначейского исполнения кредитных операций МВФ Особенности казначейского исполнения кредитных операций МВФ