ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ Инструменты реструктуризации долга Игорь Дубов Председатель Московской коллегии адвокатов «Яковлев и Партнеры» The Moscow Times Conferences 31 марта 2010 года

ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ Кризис гг. показал, что в Российской Федерации отсутствуют эффективные механизмы реструктуризации задолженности. Главными причинами, которые мешают эффективному использованию механизмов реструктуризации, являются: - архаичность действующего законодательства; - отсутствие устоявшихся обычаев делового оборота; - низкая правовая культура участников гражданского оборота

Участники гражданского оборота все больше склоняются к тому, чтобы в условиях кризиса использовать коллективные и внесудебные механизмы реализации просроченной задолженности. Внесудебные механизмы реструктуризации задолженности получают все большее развитие. Однако данные механизмы применимы только в случаях, когда есть взаимное доверие между должником и кредиторами. Развитию внесудебных процедур реструктуризации способствовала позиция Банка России, который не предусматривал ужесточение резервных требований в случаях реструктуризации долга. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Инструменты реструктуризации долга можно классифицировать, в зависимости от оснований классификации, на следующие классы: - индивидуальные и коллективные; - судебные и внесудебные. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Классификация инструментов реструктуризации на индивидуальные и коллективные обусловлена количеством кредиторов, участвующих в процессе реструктуризации. Коллективная реструктуризация является более сложной, так как предполагает согласование позиций как между должником и кредиторами, так и позиций между кредиторами. При реструктуризации, особенно индивидуальной, следует обращать внимание на то, чтобы в результате реструктуризации не произошло преимущественного удовлетворения требований (так, заключение договора залога в ходе реструктуризации может быть квалифицировано как сделка с предпочтением). ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Деление инструментов реструктуризации на судебные и внесудебные связано с участием в процедуре реструктуризации органа, который разрешает спор. К судебным механизмам реструктуризации относятся: мировое соглашение, заключаемое в ходе рассмотрения дела о взыскании, и мировое соглашение, заключаемое в рамках дела о банкротстве. Внесудебная реструктуризация предполагает заключение соглашения между должником и кредитором (кредиторами), которое не обеспечено принудительным исполнением. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Судебная и внесудебная реструктуризация обладают своими преимуществами и недостатками. Выбор конкретного инструмента реструктуризации зависит от всей совокупности обстоятельств взаимоотношений между заемщиком и кредитором (кредиторами). Безусловным преимуществом судебной реструктуризации является ее обеспеченность принудительной силой. Неисполнение условий мирового соглашения влечет за собой выдачу исполнительного документа и возбуждение исполнительного производства. Мировое соглашение может быть заключено на любой стадии дела, в том числе в ходе исполнительного производства. Недостатком судебной реструктуризации, осуществляемой в рамках конкретного дела, является невозможность использования такого способа реструктуризации при коллективной реструктуризации. Мировое соглашение по конкретному делу может оформлять, применительно к отдельному кредитору, достигнутые коллективные договоренности. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Мировое соглашение по делу должно содержать ясные и четкие формулировки. Мировое соглашение не предполагает наличие отлагательных условий, так как оно утверждается судом, а судебный акт должен быть исполнимым. Федеральный закон 306-ФЗ (внесены изменения в законодательные акты, регламентирующие залоговые правоотношения) предусмотрел возможность заключения мировых соглашений при обращении взыскания на предмет ипотеки. У нас имеется практика заключения мировых соглашений при обращении взыскания на предмет ипотеки в тех случаях, когда залогодатель не является должником по основному обязательству. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Внесудебная реструктуризация с правовой точки зрения представляет собой внесение изменений в условия существующего обязательства путем заключения дополнительного соглашения. Как правило, условия реструктуризации изменяют срок исполнения основного обязательства, размер процентов и штрафных санкций, предусматривают предоставление дополнительного обеспечения. Также на практике используется такой способ реструктуризации как перекредитование. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

При внесудебной реструктуризации необходимо обеспечить, чтобы измененные условия основного обязательства были включены в обеспечительные договоры. В противном случае изменения основного обязательства могут повлечь прекращение обеспечительных обязательств, в частности поручительств. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

На практике встречаются ситуации, когда имеется судебный акт о взыскании, и должник предлагает заключить соглашение о реструктуризации. В этой ситуации возможно заключение соглашения о реструктуризации, но такое соглашение должно быть в последующем оформлено в качестве мирового соглашения либо судебного акта о рассрочке или отсрочке судебного акта. В противном случае такое соглашение о реструктуризации может быть оспорено недобросовестным должником. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Преимуществами внесудебной реструктуризации являются: - Возможность урегулирования проблемы в короткий срок; - Минимизация судебных издержек; - Использование для коллективной реструктуризации. Недостатком внесудебной реструктуризации является необходимость обращения в суд в тех случаях, когда должник не соблюдает достигнутые договоренности. Кроме того, отсутствует правовое регулирование процедур коллективной внесудебной реструктуризации. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

При отсутствии правого регулирования процедур реструктуризации участниками гражданского оборота могут быть использованы принципы INSOL. INSOL – международная организация, объединяющая специалистов по банкротству. Этой организацией разработаны принципы реструктуризации, которые предусматривают открытость должника, согласованность действий кредиторов, введение моратория с целью изучения финансового состояния должника. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

В Российской Федерации осуществляется попытка создания на уровне закона системы коллективного урегулирования задолженности. Разработаны изменения в законодательство о банкротстве. К сожалению, предлагаемые изменения носят фрагментарный характер и в большей степени направлены на защиту интересов должника. ЮРИДИЧЕСКИЕ УСЛУГИ

Спасибо за внимание Игорь Дубов, Председатель Московской коллегии адвокатов «Яковлев и Партнеры» Тел.: (495) Факс: (495)