1 РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ 18 октября 2007 года, г. Бишкек

2 РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ (1) Региональный финансовый центр города Алматы (РФЦА) – особый правовой режим, регулирующий взаимоотношения участников финансового центра и заинтересованных лиц, направленный на развитие финансового рынка Республики Казахстан. Цели создания РФЦА: развитие рынка ценных бумаг, интеграция с международными рынками капитала, привлечение инвестиций в экономику Республики Казахстан.

3 РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ (2) Принципы функционирования РФЦА: равенство всех участников, свободное движение капитала, «свободный» доступ иностранных и казахстанских эмитентов («разумные» требования к эмитентам), свободный доступ иностранных и казахстанских инвесторов, ускоренные и упрощенные регистрация и лицензирование участников РФЦА по принципу «одного окна», льготы по налогообложению, полное или частичное возмещение затрат эмитенту на проведение аудита (в зависимости от объема выпуска).

4 ИНФРАСТРУКТУРА Государственное регулирование РФЦА – Агентство по регулированию деятельности регионального финансового центра г. Алматы (Агентство), Выдача лицензий участникам РФЦА и надзор за их деятельностью – Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), Гражданско-правовые споры между участниками РФЦА – специализированный финансовый суд, Консультативно-совещательный орган по стратегии развития РФЦА – Международный Совет при Агентстве, Торговля финансовыми инструментами – специальная торговая площадка РФЦА.

5 ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ Потенциальные эмитенты: казахстанские крупные и средние компании, компании из России, Украины, Центральной Азии и других регионов, казахстанские и иностранные банки, предприятия специального назначения (SPV) по ценным бумагам, обеспеченных активами. Потенциальные инвесторы: казахстанские институциональные инвесторы – пенсионные и паевые инвестиционные фонды, банки и страховые организации, казахстанские компании и физические лица, иностранные инвесторы. Профессиональные участники: брокерские и дилерские организации.

6 ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РФЦА Профессиональными участниками РФЦА являются брокерские и дилерские организации, функционирующие на территории города Алматы, в качестве участников финансового центра, зарегистрированные в Агентстве. Регистрация в Агентстве осуществляется в течение 3-х дней. Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляются на основе лицензии, выдаваемой АФН. Лицензия выдается в течение 15 рабочих дней.

7 СПЕЦИАЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ ПЛОЩАДКА РФЦА Специальная торговая площадка РФЦА (СТП РФЦА) – отдельная торговая площадка АО «Казахстанская фондовая биржа» (KASE), на которой проходят торги финансовыми инструментами (с 1 января 2008 года – единая торговая площадка). Секторы СТП РФЦА: Листинговые ценные бумаги – негосударственные ценные бумаги, соответствующие листинговым требованиям, Иностранные государственные ценные бумаги – иностранные государственные ценные бумаги, Ценные бумаги международных финансовых организаций – ценные бумаги международных финансовых организаций, Нелистинговые ценные бумаги – негосударственные ценные бумаги, требования к которым не предъявляются.

8 РАСЧЕТЫ НА СТП РФЦА Расчетная организация – Центральный депозитарий. По каждой сделке отдельно без проведения взаимозачета требований и обязательств. По схеме Т+3 (с исполнением сделок на третий рабочий день со дня их заключения).

9 ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПИСОК СТП РФЦА Официальный список СТП РФЦА состоит из одной категории. Негосударственные ценные бумаги могут быть включены в официальный список СТП РФЦА по любому из трех условий: Условие 1 – листинг ценных бумаг на одной из фондовой бирж, признаваемых Агентством, Условие 2 – наличие у ценных бумаг и/или их эмитента определенной рейтинговой оценки, устанавливаемой Агентством, Условие 3 – соответствие данных ЦБ и их эмитента листинговым требованиям СТП РФЦА.

10 УСЛОВИЕ 1 ВКЛЮЧЕНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПИСОК СТП РФЦА (1) Ценные бумаги должны находиться в официальном списке следующих фондовых бирж: NYSE, NASDAQ, London Stock Exchange, Euronext, Toronto Stock Exchange, Deutsche Borse, Tokyo Stock Exchange, BME Spanish Exchanges, Borsa Italiana, SWX Swiss Exchange, Hong Kong Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange, Singapore Exchange, Taiwan Stock Exchange Corp., ЗАО «Фондовая биржа Московская межбанковская валютная биржа», Ассоциация «Первая фондовая биржа», АО «Казахстанская фондовая биржа».

11 УСЛОВИЕ 1 ВКЛЮЧЕНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПИСОК СТП РФЦА (2) Раскрытие информации эмитентом на Интернет-сайте фондовой биржи. Отсутствие у эмитента факта дефолта. Наличие маркет-мейкера из числа членов KASE.

12 УСЛОВИЕ 2 ВКЛЮЧЕНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПИСОК СТП РФЦА Наличие у ценных бумаг и/или их эмитента рейтинговой оценки, присвоенной признаваемым Агентством рейтинговым агентством: Признаваемые рейтинговые агентстваМинимальная рейтинговая оценка Standart & Poor's BB- Fitch Moody's Investors ServiceBa3

13 УСЛОВИЕ 3 ВКЛЮЧЕНИЯ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ В ОФИЦИАЛЬНЫЙ СПИСОК СТП РФЦА Один год существования эмитента. Финансовая отчетность эмитента – в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (IAS/IFRS) или стандартами финансовой отчетности, действующими в США (GAAP). Ежегодный аудит эмитента в соответствии с международными стандартами аудита в одной из аудиторских организаций, соответствующих квалификационным требованиям. Требования к собственному капиталу. Отсутствие у эмитента фактов дефолта. Наличие инвестиционного меморандума (проспект выпуска) или иного документа. Наличие маркет-мейкера из числа членов KASE.

14 ТРЕБОВАНИЯ К АУДИТОРСКИМ КОМПАНИЯМ, ПРИЗНАВАЕМЫХ АГЕНТСТВОМ Членство аудитора или аудиторской организации в профессиональной организации, являющейся членом Международной федерации бухгалтеров или признанной компетентным органом государства, резидентом которого является. Наличие не менее 10 проаудированных организаций в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности и аудита; Занятие аудиторской деятельности не менее 3 лет. Наличие договора страхования гражданско-правовой ответственности аудиторской организации по обязательствам, возникающим вследствие причинения имущественного вреда при осуществлении аудита. Неаффилиированность с аудируемой организацией.

15 Не включаются в совокупный годовой доход: доходы от оказания финансовых услуг, вознаграждение по долговым ценным бумагам, доход от прироста стоимости при реализации долговых ценных бумаг. НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ УЧАСТНИКОВ РФЦА

16 НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ Не облагаются подоходным налогом для юридических и физических лиц: дивиденды, вознаграждения по долговым ценным бумагам, доход от прироста стоимости при реализации долговых ценных бумаг.

17 УСЛОВИЯ ВОЗМЕЩЕНИЯ ЗАТРАТ НА АУДИТ Отсутствие аудита финансовой отчетности в соответствии с требованиями РФЦА, Полное размещение финансовых инструментов на СТП РФЦА, Срок обращения финансовых инструментов превышает один год, Сумма возмещения затрат на аудит на одного эмитента определяется Республиканской бюджетной комиссией, Однократное возмещение затрат на аудит.

18 БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ!