Инфраструктура рынка ценных бумаг Алматы, 2007

Государственное регулирование –До 1 января 2003 года - Национальный Банк Республики Казахстан. –Принятие в июле 2003 года Закона Республики Казахстан «О государственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций». – с 1 января 2003 года Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН РК).

Основные функции и полномочия АФН РК –Осуществление общего надзора и регулирования финансового рынка и финансовых организаций; –Выдача, приостановление и отзыв лицензий на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке; – Признание активов финансового рынка ценными бумагами; – Государственная регистрация выпусков и присвоение национальных идентификационных номеров ценным бумагам.

Лицензируемые виды деятельности 1) Брокерская и (или) дилерская 3) Ведение системы реестров держателей ценных бумаг; 4) Управление инвестиционным портфелем; 5) Инвестиционное управление пенсионными активами; 6) Кастодиальная; 7) Трансфер-агентская; 8) Организация торговли с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами.

Требования предъявляемые к лицензиатам –Формирование уставного капитала лицензиата осуществляется исключительно деньгами в национальной валюте, минимальный размер уставного капитала – МРП (порядка USD ); – учредителями, акционерами лицензиата не могут быть юридические лица зарегистрированные в оффшорных зонах и лица аффилиированные к лицам зарегистрированным в оффшорных зонах; – обязательное соответствие установленным пруденциальным нормативам.

Ведение реестров держателей ценных бумаг –Ведение системы реестров держателей ценных бумаг является обязательным в отношении эмиссионных ценных бумаг (за исключением государственных ценных бумаг); – Решение о заключении договора по ведению системы реестров держателей ценных бумаг с регистратором принимается эмитентом; – Регистратор не вправе осуществлять ведение системы реестров держателей своих ценных бумаг; – В системе реестров держателей ценных бумаг учет негосударственных ценных бумаг, переданных в номинальное держание, осуществляется по лицевому счету центрального депозитария.

– Услуги номинального держания оказывают: центральный депозитарий, Кастодиан, брокер и (или) дилер, обладающий правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя ценных бумаг; – На территории Республики Казахстан номинальный держатель не вправе оказывать услуги номинального держания другому номинальному держателю, за исключением: центрального депозитария, кастодианов при оказании ими услуг номинального держания в отношении иностранных ценных бумаг или иностранным номинальным держателям; – Регистрация сделки с ценными бумагами, находящимися в номинальном держании, осуществляется по счету клиента в системе учета номинального держания и субсчету клиента в системе учета центрального депозитария. Номинальное держание ценных бумаг

– 1994 – 1997 годы структурное подразделение Национального Банка Республики Казахстан; – Июль 1997 года - создание ЗАО «Центральный депозитарий ценных бумаг»; – Сентябрь 2004 – получение лицензии на осуществление регистраторской деятельности; – Январь 2005 – открытие и ведение текущих денежных счетов в национальной валюте; – Январь 2007 – открытие и ведение корреспондентских счетов банков и возможность осуществления расчетов в иностранной валюте. Центральный депозитарий (1)

– Некоммерческая организация; – Акции центрального депозитария размещаются среди профессиональных участников рынка ценных бумаг и международных финансовых организаций; – Требования к учредителям Центрального депозитария аналогичны требованиям предъявляемым к лицензиатам – Депонентами центрального депозитария являются номинальные держатели, а также иностранные депозитарии и кастодианы; – Центральный депозитарий - единственная организация на территории Республики Казахстан, осуществляющая депозитарную деятельность. Центральный депозитарий (2)

– Оказывает услуги номинального держания другим номинальным держателям; – Осуществляет депозитарное обслуживание государственных ценных бумаг; – Выполняет функции централизованной организации, осуществляющей расчеты между брокерами и дилерами; – Выполняет функции платежного агента по выплате дохода по финансовым инструментам и при их погашении; – Открывает и ведет банковские счетов депонентов; – Центральный депозитарий вправе вести систему реестров держателей ценных бумаг, при наличии соответствующей лицензии. Центральный депозитарий (3)

– Подтверждение сделок Т+0, – День расчетов Т+0, T+N – Метод расчетов «гросс» - расчеты («сделка за сделкой»), – Расчетный банк межбанковская система переводов денег РГП «КЦМР» (национальная валюта),иностранный банк (иностранная валюта) – Ликвидность наличие ценных бумаг и денег в момент совершения операции. Основные характеристики расчетов