Рынок опционов: новые возможности, новые участники Петр Меркурьев, Derivative Expert 21 апреля 2005 года Конференция «Теория и практика торговли опционами»

Сегменты мирового рынка деривативов По итогам 2004 года объем мирового рынка деривативов составил 8 890,74 млн. контрактов (увеличение на 8,92%) Сегменты мирового рынка деривативов Финансовые деривативы Объем торгов 8 154,48 млн. контрактов (увеличение на 9%) Нефинансовые деривативы Объем торгов 735,4 млн. контрактов (увеличение на 7,61%)

Наиболее динамично- развивающиеся сегменты мирового рынка Сегмент Изменение Валютные деривативы77,85105,3735,36% Деривативы на отдельные акции 1 560, ,4328,35% Процентные деривативы 1 881, ,2520,73%

Мировой рынок опционов По итогам 2004 года объем мирового рынка биржевых опционов составил 5 378,95 млн. контрактов (увеличение на 4,6%). Это более 60% от общего объема торговли биржевыми деривативами В пятерку лидеров по объемам торгов вошли: Kospi 200 (Kofex) – 2 521,56 млн. контрактов 3-Month Eurodollar Options (CME) – 130,6 млн. контрактов DJ Euro Stoxx 50 Options (Eurex) – 71,41 млн. контрактов CAC 40 Index Options (Euronext.liffe) – 63,15 млн. контрактов 10-Year T-Note Options (CBOT) – 56,88 млн. контрактов

Российский рынок опционов Сейчас российский рынок опционов представлен лишь 2 сегментами – опционы на отдельные акции (РТС) и валютные опционы (СПВБ) Товарные опционы, введенные на СПВБ в 2004 году развития не получили

Рынок опционов на отдельные акции – итоги 2004 года Рынок опционов на отдельные акции на РТС - динамика объема открытых позиций в 2004 году

Доля рынка опционов на российском рынке деривативов I квартал 2005 года 2004 год По количеству сделок 6%3% По объемам торгов 12%7% По объему открытых позиций 28%22%

Пути дальнейшего развития Совершенствование законодательной базы Активизация российских бирж и освоение новых сегментов Информационно-аналитическая поддержка рынка Популяризация рынка, привлечение новых участников

Активизация российских бирж и освоение новых сегментов В конце 2004 начале 2005 года началась активизация на рынке валютных деривативов. В том числе ММВБ заявила о введении опционов на фьючерсы на курс доллара США Рынок процентных и индексных деривативов (и опционов в частности) до сих пор остаются неразвитыми Столь слабое развитие нефинансовых деривативов обусловлено, прежде всего, отсутствием спот-рынка. Из нефинансовых деривативов наиболее востребованным могут стать деривативы на электроэнергию

Информационно-аналитическая поддержка рынка В настоящее время практически отсутствует Агентство Derivative Expert – «пионер» в области информационно- аналитической поддержки российского рынка опционов

Структура сайта Лента новостей Аналитика Инструменты Теория Публикации Практика Рынки Форум

Derivative Expert: аналитика-итоги торгов

Планы по дальнейшему развитию информационно-аналитической поддержки рынка опционов Публикация ежедневных информационно-аналитических обзоров российского рынка деривативов Создание системы аналитической поддержки рынка интрадэй Разработка раздела «архив данных» и его заполнение более ранними данными по торгам на российских биржах Разработка системы расчета аналитических коэффициентов по рынку опционов Создание базы данных по инструментам и итогам торгов мирового рынка Публикация информационно-аналитических обзоров по мировому рынку

Популяризация рынка, привлечение новых участников Прежде всего зависит от развития сегментов Продвижение опционов среди профессиональных участников финансового рынка (семинары, тренинги, конференции, создание единого «сообщества» Продвижение опционов среди непрофессиональных участников

Контакты DERIVATIVE EXPERT ПЕТР МЕРКУРЬЕВ, ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР +7 (095) ,