1 September, – 2009, Результаты глобального кризиса для России и ее банковской системы

2 Неизбежное падение темпов роста глобальной экономики приведет к снижению цены нефти.

3 Source: World Bank, Bloomberg, MDM estimates Глобальный рост и цена на нефть

4 Снижение цены нефти и других сырьевых товаров означает сокращение притока богатства в страну через сальдо текущего счета и счета по операциям с капиталом

5 Source: Central Bank of Russia, Bloomberg, MDM estimates. Oil price is for URALS Цена на нефть и приток по сальдо платежного баланса

6 Предстоящее сокращение валового притока капитала можно увидеть по взаимной тенденции с глобальным ростом. Воздействие цен сырьевых товаров на сальдо торгового баланса поддается прямому арифметическому счету

7 Source: Institute for International Finance, World Bank, MDM estimates Эффект от воздействия глобального роста на потоки капитала

8 BLN USD Jan-June estimate2009 AVERAGE PRICE PER BARREL OF URALS EXPORTS IMPORTS TRADE BALANCE Source: Bloomberg, MDM estimates Эффект снижение цены нефти для торгового баланса

9 Сокращение притоков по текущему счету и счету капитала прежде всего вызывает снижение инвестиционной активности и только потом активность потребителей. Интенсивность снижения инвестиций может быть ослаблено финансированием за счет средств накопленных публичным сектором. Тем не менее скорее всего мы столкнемся с существенным снижением темпов инвестиций и ВВП

10 BLN USD Jan-June 2008 estimate 2009 TRADE BALANCE NET CAPITAL INFLOWS PUBLIC FUNDS TO FINANCIAL SECTOR CAPITAL INVESTMENTS REAL INVESTMENTS GROWTH RATE REAL GDP GROWTH RATE Source: CBR, Rosstat, MDM estimates Эффект изменения условий торговли и потоков капитала на рост

11 Что за пределами 2009 ? -Рост эффективности использования капитала -Рост производительности труда -Снижение энергоемкости ВВП Во всяком случае хотелось бы в это верить.

12 Последствия глобального кризиса для кредитных организаций

13 Две волны глобального кризиса на банковском секторе Первая волна пришедшая с эпицентра глобального финансового кризиса смыла самые неосторожные кредитные организации, имевшие большой портфель ценных бумаг, леверидж, а также увлекавшихся долгосрочным кредитованием. Некоторые ее последствия мы еще увидим. Вторая волна будет связана с возможным ухудшением кредитного качества существующих клиентских портфелей банков из-за оттока капитала. Причем это коснется в разной степени всех банков вне зависимости от их прошлой политики рисков.

14 Как мы защищались Для того, чтобы справиться с последствиями первой волны оказалось достаточным предоставить краткосрочное фондирование банковской системе в размере млрд. рублей и то ли пообещать, то ли предоставить трем квазигосударственным банкам триллион рублей. Вторая волна более опасна и ее не удастся нейтрализовать краткосрочным фондированием банковской системы.

15 Рекомендация для регулирующих органов: замещающая терапия Рост NPL при одновременном сильном ограничении по источникам фондирования пассивов (из-за оттока капитала) может резко ухудшить балансы банков, привести к снижению рейтингов, отсечь их от рынков капитала Поэтому следовало бы, поощряя процесс распродажи активов как в финансовом так и нефинансовом секторах, увеличить до восстановления рынков капитала сроки фондирования банковской системы за счет публичных средств для прохождения пиковой точки процесса перераспределения малой кровью

16 Конфигурация банковской системы До кризиса фондирование банковских пассивов было практически безграничным и не зависело от национальной нормы сбережений. Рынок банковских услуг оставался ненасыщенным. Бизнеса хватало всем. Впереди несколько лет сильных ограничений по пассивам и жесткой конкуренции банков за средства физических и юридических лиц. Их всем не хватит.

17 Ожидаемые тенденции Ожидаемые тенденции Уменьшение количества банков и их укрупнение Сокращение темпов роста активов банковской системы до естественного уровня Повышение качества управления рисками в банках Переход от борьбы за долю рынка к борьбе за клиента

18 © 2006 OAO MDM Bank. All rights reserved.This report is being distributed in the Russian Federation by OAO MDM Bank (the Bank), which accepts responsibility for its contents. This report is for your private information, and we are not soliciting any action based upon it. This report is not to be construed as an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security and is specifically not a recommendation to purchase or sell any securities. The information herein has been obtained from, and any opinions herein are based upon, sources believed to be reliable, but we do not represent that it is accurate or complete and it should not be relied upon as such. We accept no liability in relation to the use of this information or any investor activity taken in the securities described herein. Opinions, forecasts and estimates expressed are current as of the date appearing on this report only and are subject to change without notice. We make no representation that we will update the information discussed in this report on a regular basis, or correct any inaccuracies contained herein. We and our affiliates and employees may, from time to time, have long or short positions in, and buy, sell, make a market or otherwise act as principal in transactions in the securities, or derivatives thereof, of companies mentioned herein. Investors should assume that the Bank does, or seeks to do, investment banking business with any of the companies mentioned in this report.This report was prepared by the Bank and may be used by investors in the Russian Federation subject to the laws of the Russian Federation. The Bank is not registered as a broker or dealer with the SEC or NASD in the United States and this report may be distributed in the United States only to persons who by the acceptance hereof confirm that they are a major U.S. institutional investor as defined in Regulation 15a-16 of the Securities Exchange Act of The Bank is not registered with the FSA in the United Kingdom and this report may not be distributed in the United Kingdom to private clients. This report may be distributed to foreign investors in other jurisdictions only to institutional investors to subject to the laws of their home jurisdiction.This report is confidential and may not be distributed or reproduced, in whole or part, without the express written permission of the Bank.