Новосибирск 2005 г. Национальный депозитарный центр Внебиржевые сделки с ценными бумагами, исполняемые на условиях «поставки против платежа»

Поставка против платежа при исполнении внебиржевых сделок с ценными бумагами Технология ППП Одновременное исполнение обязательств сторон по сделке - перевод суммы денежных средств со счета покупателя (кредитора) в расчетном банке на счет продавца (заемщика) против перевода ценных бумаг (блокирования ценных бумаг в залоге) по счетам депо (разделам счетов депо) в НДЦ Цель Снижение риска неисполнения обязательств контрагентами по сделке за счет использования технологии ППП 2

33 Услуги по исполнению внебиржевых сделок на условиях поставки против платежа Исполнение внебиржевых сделок купли/продажи российских ценных бумаг, в т.ч., сделок типа РЕПО, с расчетами в рублях (и иностранной валюте*) на условиях «поставки против платежа» через РП ММВБ (или один из расчетных банков*) Исполнение внебиржевых сделок купли/продажи российских ценных бумаг, в т.ч., сделок типа РЕПО, с расчетами в рублях (и иностранной валюте*) на условиях «поставки против платежа» через РП ММВБ (или один из расчетных банков*) Исполнение внебиржевых сделок кредитования (в том числе межбанковского) в рублях (и иностранной валюте*) под обеспечение залогом российских ценных бумаг на условиях «поставки против платежа» Исполнение внебиржевых сделок кредитования (в том числе межбанковского) в рублях (и иностранной валюте*) под обеспечение залогом российских ценных бумаг на условиях «поставки против платежа» * - принципиальные возможности, требуют дополнительного согласования 3 Возможное применение технологии ППП на внебиржевом рынке

4 Преимущества услуг НДЦ при исполнении внебиржевых сделок на условиях «поставка против платежа» Принципиальная возможность расчета внебиржевых сделок в иностранной валюте, в т.ч., через ряд расчетных организаций Принципиальная возможность расчета внебиржевых сделок в иностранной валюте, в т.ч., через ряд расчетных организаций Возможность оперативного исполнения сделок Возможность оперативного исполнения сделок Возможность существенного расширения круга контрагентов при исполнении сделок в режиме DVP Возможность существенного расширения круга контрагентов при исполнении сделок в режиме DVP Минимизация рисков при осуществлении сделок с ценными бумагами Минимизация рисков при осуществлении сделок с ценными бумагами Конкурентные цены на услуги ППП Конкурентные цены на услуги ППП Полнофункциональный электронный документооборот Полнофункциональный электронный документооборот

Схема договорных отношений при заключении внебиржевых сделок купли-продажи ценных бумаг, исполняемых на условиях «поставки против платежа» Договор купли-продажи ценных бумаг НДЦ Расчетная палата ММВБ Договор об обмене электронными документами Договор счета депо Договор об обмене электронными документами Договор банковского счета Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ ПродавецПокупатель Договор об обмене информацией

6 Расчеты через счета брокеров в расчетном банке (На примере сделки купли-продажи) Перевод денежных средств Поручение депо Уведомление Поручение депо Платежное поручениеОтчет об операции Выписка по счету Отчет об операции Отчет об операции Квитовка Сверка Перевод ценных бумаг Извещение Заключение сделки Расчетная палата ММВБ НДЦ Брокер-поставщик ценных бумаг Брокер-получатель ценных бумаг Брокер-получатель Брокер-поставщик ценных бумаг Сведения о получении платежного поручения

7 Ограничения схемы DVP НДЦ - РП ММВБ валюта расчетов - Российский рубль наличие счетов двух контрагентов в РП ММВБ затраты на дополнительные транзакции (ввод-вывод денежных средств в РП ММВБ)

Схема договорных отношений при заключении сделок кредитования под залог ценных бумаг, исполняемых на условиях «поставки против платежа» Договор залога Кредитный договор НДЦ Расчетная палата ММВБ Договор об обмене электронными документами Договор счета депо Договор об обмене электронными документами Договор банковского счета Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ КредиторЗаемщик Договор об обмене информацией

Операция: Выдача кредита Заключение сделки Перевод денежных средств Поручение депо Извещение Уведомление о квитовке Платежное поручение Отчет об операции Уведомление Отчет об операции Квитовка Сверка Регистрация залога Сведения о платежном поручении НДЦ РП ММВБ Заемщик Кредитор Заемщик Кредитор

Перевод денежных средств Поручение депо Извещение Уведомление о квитовке Платежное поручение Отчет об операции Уведомление Отчет об операции Квитовка Сверка Сведения о платежном поручении НДЦ РП ММВБ Кредитор Заемщик Кредитор Заемщик Операция: Возврат кредита Прекращение залога

11 Мониторинг обеспеченности обязательств Назначение услуг Мониторинг обеспеченности обязательств – комплекс сопутствующих услуг, предоставляемый НДЦ Залогодателю и Залогодержателю, предназначенный для предоставления гарантий третьей стороны (депозитария) по соблюдению контрагентами по кредитной сделке своих прав и обязанностей, предусмотренных условиями кредитного договора и договора залога Мониторинг обеспечения обязательств или Услуги НДЦ в качестве залогового оператора включают в себя: 1.Учет обязательств 2.Контроль соблюдения обязательств 3.Контроль обеспечения обязательств 4.Контроль соблюдения условий распоряжения предметом залога

12 Учет обязательств Учет обязательств представляет собой: фиксацию первоначального объема и последующих изменений объема обязательств, обеспечением которых являются ценные бумаги, переданные в залог фиксацию первоначального объема и последующих изменений объема обязательств, обеспечением которых являются ценные бумаги, переданные в залог фиксацию параметров кредитной сделки фиксацию параметров кредитной сделки процедуру расчета процентов за пользование кредитными ресурсами процедуру расчета процентов за пользование кредитными ресурсами процедуру оценки стоимости ценных бумаг, выступающих в качестве залогового обеспечения процедуру оценки стоимости ценных бумаг, выступающих в качестве залогового обеспечения процедуру контроля обеспеченности обязательств

13 Контроль соблюдения обязательств Контроль соблюдения обязательств – состоит в непрерывном контроле возврата в срок установленный договором суммы кредита и начисленных процентов в установленный срок Процедура контроля осуществляется ежедневно Сохранение обеспеченности обязательств является условием исполнения «односторонних» поручений, изменяющих параметры сделки Депозитарий ежедневно формирует Уведомление о состоянии обязательств и обеспечения

14 Контроль обеспечения обязательств Контроль обеспечения обязательств – соответствие стоимости обеспечения объему обязательств Контроль обеспечения обязательств включает процедуру сравнения текущей стоимости обеспечения и величины непогашенных обязательств Контроль обеспеченности обязательств осуществляется ежедневно после переоценки стоимости обеспечения обязательств Дополнительными моментами контроля обеспеченности обязательств являются: изменение объема обязательств изменение объема обязательств замена предмета залога «вывод» ценных бумаг из залога по «одностороннему» поручению депо Кредитора

15 Контроль соблюдения условий распоряжения предметом залога Кредитору (залогодержателю) предоставляется возможность внесудебного распоряжения предметом залога «в одностороннем порядке» в случае нарушения заемщиком обязательств по возврату кредита. Заемщику (залогодателю) предоставляются гарантии третьей стороны по возврату обеспечения (залога) в случае надлежащего исполнения им своих обязательств.

16 Цели предоставляемых услуг Целями предоставления депонентам услуг НДЦ в качестве залогового оператора являются: предоставление возможностей Залогодателю и Залогодержателю выполнения условий заключенных ими договоров способами, обеспечивающими наиболее полную защиту законных интересов сторон предоставление возможностей Залогодателю и Залогодержателю выполнения условий заключенных ими договоров способами, обеспечивающими наиболее полную защиту законных интересов сторон минимизация кредитных рисков предоставление гарантий третьей стороны (депозитария) Кредитору (Залогодержателю) по распоряжению предметом залога предоставление гарантий третьей стороны (депозитария) Кредитору (Залогодержателю) по распоряжению предметом залога снижение стоимости заимствования кредитных ресурсов под обеспечение залогом ценных бумаг снижение величины дисконта при передаче в обеспечение ценных бумаг предоставление возможности оперативного управления предметом залога

17 Заключение сделки Перевод денежных средств Извещение Платежное поручение Уведомление о квитовке Отчет об операции Уведомление о квитовке Отчет об операции Уведомление Отчет об операции Квитовка Сверка Регистрация залога Сведения о платежном поручении Заемщик Кредитор НДЦ Заемщик Кредитор Расчетный банк Операция фиксации обязательств при выдаче кредита Оферта на отступное Поручение депо Анкета сделки Поручение депо Анкета сделки Фиксация обязательств

18 Поручение депо Платежное поручение Отчет об операции Извещение Уведомление Сведения о платежном поручении Перевод денежных средств Контроль соответствия условиям сделки Сверка Прекращение залога Фиксация изменения обязательств Заемщик Кредитор НДЦ Заемщик Кредитор Расчетный банк Фиксация изменения обязательств при возврате кредита

19 Поручение депо Отчет об операции Контроль соответствия условиям сделки Переоценка обеспечения обязательств Заемщик Кредитор НДЦ Заемщик Кредитор Прекращение обязательств в форме отступного Акцепт оферты Отчет об операции Исполнение поручения депо

Учет обязательств и их обеспеченияУчет обязательств и их обеспечения Контроль соблюдения сторонами условий обеспеченности кредитных обязательств залогом ценных бумагКонтроль соблюдения сторонами условий обеспеченности кредитных обязательств залогом ценных бумаг Оперативные расчеты в режиме ППП при выдаче и возврате кредитов под залог ценных бумагОперативные расчеты в режиме ППП при выдаче и возврате кредитов под залог ценных бумаг Упрощенная процедура оперативного распоряжения предметом залогаУпрощенная процедура оперативного распоряжения предметом залога Что нового предлагает НДЦ 20

Клиентский отдел: Телефоны(095) 956–2790; 956–2791, Факс (095) Координаты для связи: 21