Моделирование конкуренции в российском банковском секторе с использованием подхода Панзара-Роуза: теоретический и прикладной аспекты ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ Тел.: (499) , факс: (499) , Апрель 2010 Михаил Мамонов, эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Международная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых «Ломоносов-2010»

ЦМАКП 2 План 1. Способы измерения конкуренции: предпочтительность подхода Панзара-Роуза 2. Определение Н-stat в подходе Панзара-Роуза (1987) 3. Спецификация уравнения дохода Панзара-Роуза 4. Индикатор адекватности H-stat Панзара-Роуза: подход Шаффера (1982) 5. Формирование базы данных по российским банкам 6. Оценка уравнения дохода Панзара-Роуза на российских данных (I кв – IV кв. 2009) 7. Тесты на тип рыночной структуры (на основе расчетной H-stat) 8. Оценка H-stat для различных групп банков 9. Оценка уравнения прибыльности активов Шаффера на российских данных (I кв – IV кв. 2009) 10. Исследование взаимосвязи стабильности банковской системы и динамики реального ВВП

ЦМАКП 3 Способы измерения конкуренции: предпочтительность подхода Панзара-Роуза

ЦМАКП 4 Определение Н-статистик в подходе Панзара-Роуза (1987)

ЦМАКП 5 Спецификация уравнения дохода Панзара-Роуза

ЦМАКП 6 Индикатор адекватности H-stat Панзара-Роуза: подход Шаффера (1982)

ЦМАКП 7 Формирование базы данных по российским банкам

ЦМАКП 8 Оценка уравнения дохода Панзара-Роуза на российских данных (I кв – IV кв. 2009)

ЦМАКП 9 Сопоставление time-invariant и time-varying H-stat

ЦМАКП 10 Тесты на тип рыночной структуры (на основе расчетной H-stat)

ЦМАКП 11 Оценка H-stat для различных групп банков

ЦМАКП 12 Оценка уравнения прибыльности активов Шаффера на российских данных (I кв – IV кв. 2009)

ЦМАКП 13 Исследование взаимосвязи стабильности банковской системы и динамики реального ВВП

ЦМАКП 14 Динамика реального ВВП и индикатор стабильности банков

ЦМАКП 15 Определение причинно-следственной связи между динамикой реального ВВП и стабильности банковской системы

ЦМАКП 16 Оценивание влияния динамики реального ВВП на стабильность банковской системы

ЦМАКП 17 Оценивание влияния стабильности банковской системы на динамику реального ВВП (1)

ЦМАКП 18 Оценивание влияния стабильности банковской системы на динамику реального ВВП (2)

ЦМАКП 19 Основные выводы Российская банковская система устойчиво находится в состоянии монополистической конкуренции. Индикатор уровня конкуренции (H-stat) составляет в среднем за гг., что является адекватной оценкой, т.к. банковская система находится в равновесии (E-stat оценивается в 0.07) С течением времени наблюдается ужесточение конкуренции в целом по банковской системе. При этом, в группе крупных банков (с активами более 50 млрд. руб.) уровень конкуренции существенно выше, чем в группе мелких (с активами от 1 до 10 млрд. руб.) и сверхмелких банков (с активами менее 1 млрд. руб.), что тесно согласуется с результатами как предшествующих российских, так и зарубежных исследований. Кризис гг. привел к значительному снижению уровня конкуренции – с 0.84 в 3 кв г. до 0.67 в 4 кв г. Причина: доступ к субординированным кредитам государства (в лице Банка России и ВЭБа) и к беззалоговым кредитам имели в основном крупные банки, что позволяло им выполнять норматив Н1 достаточности капитала «без лишних усилий» (могли «не завышать» ставки по кредитам). При этом, средние и мелкие банки – пользуясь своим монополистически-конкурениным и квази- монополистическим положением – вынуждены были расширять процентную маржу за счет завышения ставок по кредитам для выполнения Н1. Уровень конкуренции в банковской системе является одним из основных факторов ее стабильности Вероятнее всего, динамика реального ВВП является причиной стабильности банковской системы, чем стабильность – причиной ВВП, в соответствии с тестом Гренжера. При этом имеют место оценивания как первой причинно-следственной связи, так и второй. Однако, с эконометрической точки зрения более сильным является влияние именно второй связи: стабильности банковской системы – на ВВП. Так, увеличение стабильности на 10.00% ведет к 0.12% увеличению ВВП, тогда как увеличение ВВП на эти же 0.12% ведет всего лишь к 0.86% увеличению стабильности банковской системы

ЦМАКП 20 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!