«Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями?» Межотраслевая практическая конференция «ЗПИФ для банков: сферы применения» 23 июня 2010 года г. Москва

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 2 СДК «Гарант» - лидер рынка спецдепозитарных услуг Опыт работы на рынке спецдепозитарных и депозитарных услуг – 10 лет Общая стоимость активов на обслуживании – более 310 млрд. руб., в т.ч. СЧА ЗПИФ – более 170 млрд. руб. Количество ЗПИФ на обслуживании – 80 Высокопрофессиональная команда - более 100 специалистов 1 место в Национальном рейтинге специализированных депозитариев ПАРТАД «Специализированный депозитарий года» по итогам конкурса «Российский рынок коллективных инвестиций» за 2009 год Наши Клиенты: крупные российские НПФ и УК, Министерство обороны, саморегулируемые организации, страховые компании

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 3 Основные функции специализированного депозитария хранение и учет ценных бумаг, в которые размещены активы фонда учет имущества, в которое размещены активы фонда контроль за деятельностью УК по распоряжению имуществом, составляющим фонд

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 4 Предварительный контроль специализированного депозитария Специализиро- ванный депозитарий УК ЗПИФ Уведомление о намерении совершить операцию с имуществом Фонда Ответ на уведомление о намерении совершить операцию с имуществом Фонда Договор об оказании услуг СД, Положение (Соглашение) о документообороте, Договор о присоединении к правилам ЭДО

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 5 Категории ЗПИФ для Банков рентный фонд фонд недвижимости ипотечный фонд кредитный фонд иные категории

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 6 ЗПИФ недвижимости: Состав активов Фонда (1) 1)денежные средства, в том числе иностранная валюта, в том числе, размещенные на депозитах; 2)недвижимое имущество и право аренды недвижимого имущества; 3)имущественные права из договоров участия в долевом строительстве объектов недвижимости, заключенных в соответствии с ФЗ 214-ФЗ от ; 4)долговые инструменты; 5)инвестиционные паи ПИФ и акции АИФ, относящихся категории фондов недвижимости или рентных фондов; 6)паи (акции) иностранных инвестиционных фондов;

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 7 4)имущественные права из инвестиционных контрактов, заключенных в соответствии с ФЗ 39-ФЗ от «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»; 5)имущественные права из договоров, на основании которых осуществляется строительство или реконструкция объектов недвижимости; 6)проектная документация для строительства или реконструкции объекта недвижимости; 7)акции или доли российских хозяйственных обществ, осуществляющих деятельность по проектированию, строительству зданий и сооружений, инженерным изысканиям для строительства зданий и сооружений или по реставрации объектов культурного наследия. ЗПИФ недвижимости: Состав активов Фонда (2)

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 8 Рентный ЗПИФ: Состав активов Фонда 1)денежные средства, в том числе иностранная валюта, в том числе, размещенные на депозитах; 2)недвижимое имущество и право аренды недвижимого имущества. При этом, одной из особенностей рентных ЗПИФ (в отличие от ЗПИФ недвижимости) является то, что в состав их активов могут входить земли сельскохозяйственного назначения, вид разрешенного использования которых – для сельскохозяйственного производства; 3)акции АИФ и паи ПИФ, относящихся к категории рентных фондов; 4)паи (акции) иностранных инвестиционных фондов; 5)долговые инструменты.

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 9 Ипотечный ЗПИФ: Состав активов Фонда (1) 1)денежные средства, в том числе, размещенные на депозитах; 2)государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ; 3)денежные требования, вытекающие из обеспеченных ипотекой кредитных договоров или договоров займа, и права залогодержателя по соответствующим договорам об ипотеке; 4)закладные; 5)денежные требования, вытекающие из кредитных договоров или договоров займа, предоставленным для целей уплаты цены по договорам участия в долевом строительстве;

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 10 6)ипотечные ценные бумаги; 7)объекты недвижимого имущества, приобретенные (оставленные за собой) при обращении на них взыскания в случае неисполнения обеспеченного ипотекой обязательства, денежные требования по которым составляют активы фонда; 8)имущественные права из договоров участия в долевом строительстве, приобретенные (оставленные за собой) при обращении на них взыскания в случае неисполнения обеспеченного ипотекой обязательства, денежные требования по которым составляют активы фонда. Ипотечный ЗПИФ: Состав активов Фонда (2)

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 11 Кредитный ЗПИФ: Состав активов Фонда 1)денежные средства, в том числе, размещенные на депозитах; 2)долговые инструменты; 3)денежные требования по кредитным договорам или договорам займа, исполнение обязательств по которым обеспечено залогом, поручительством или банковской гарантией; 4)имущество (в том числе имущественные права), являвшееся предметом залога и приобретенное (оставленное за собой) при обращении на него взыскания в случае неисполнения обеспеченного залогом обязательства, денежное требование по которому составляют активы фонда.

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 12 Ипотечный ЗПИФ: контроль спецдепозитария (1) 1)денежные требования по обязательствам, обеспеченным ипотекой индивидуальных жилых домов и (или) квартир, и денежные требования по обязательствам, обеспеченным ипотекой иного недвижимого имущества, не должны входить в состав активов одного и того же инвестиционного фонда, относящегося к категории ипотечных фондов; 2)основная сумма долга по обеспеченному кредитному договору или договору займа не превышает 90 процентов определенной оценщиком рыночной стоимости (денежной оценки) недвижимого имущества, являющегося предметом ипотеки. При передаче в оплату паев фонда закладных или денежных требований по обеспеченным ипотекой обязательствам или приобретении их УК в последующем, СД проверяет в отношении таких ценных бумаг и денежных требований соблюдение следующих условий:

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 13 Ипотечный ЗПИФ: контроль спецдепозитария (2) 3)недвижимое имущество, являющееся предметом ипотеки, не позднее, чем по истечении 90 дней с даты приобретения в состав активов фонда соответствующих денежных требований или закладных, застраховано от риска утраты или повреждения в пользу кредитора (УК Д.У. ПИФ) на весь срок действия кредитного договора или договора займа. 4)недвижимое имущество, являющееся предметом ипотеки, находится на территории Российской Федерации; 4)денежное требование, приобретаемое в ПИФ не может быть обеспечено последующей ипотекой; 5)правильность составления и порядок выдачи закладной (в том числе, передаточные надписи); 6)иные требования в зависимости от условий каждой конкретной сделки.

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 14 Ипотечный ЗПИФ: контроль спецдепозитария (3) При приобретении в состав активов ипотечного ЗПИФ денежных требований, вытекающих из кредитных договоров или договоров займа, предоставленных для целей уплаты цены по договорам участия в долевом строительстве, СД проверяет соблюдение следующих требований: 1)исполнение обязательств по указанным кредитным договорам или договорам займа обеспечивается залогом имущественных прав по обязательствам из договоров участия в долевом строительстве, для уплаты цены по которым предоставлены кредиты или займы, а после государственной регистрации права собственности заемщика на объект долевого строительства - залогом этого объекта; 2)основная сумма долга по обеспеченному кредитному договору или договору займа не превышает 90 процентов от определенной оценщиком рыночной стоимости имущественных прав, являющихся предметом ипотеки. При этом указанная оценка должна быть осуществлена на дату не ранее чем за 6 месяцев до дня предоставления кредита или займа; 3)иных требований в зависимости от условий каждой конкретной сделки.

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 15 Кредитный ЗПИФ: контроль спецдепозитария При передаче в оплату паев кредитного ЗПИФ денежных требований по обеспеченным ипотекой обязательствам из кредитных договоров или приобретении их УК в последующем, СД проверяет соблюдение следующих требований: 1)наличие приобретаемых обязательств должника перед кредитором; 2)объем неисполненных обязательств на момент их приобретения ПИФ; 3)наличие обеспечения (ипотеки – в случае передачи требований в оплату; залога, поручительства или банковской гарантии – в случае приобретения требований в действующий ПИФ) по таким денежным требованиям; 4)денежное требование, приобретаемое в ПИФ, не может быть обеспечено последующей ипотекой; 5)иные требования в зависимости от условий каждой конкретной сделки.

Активы ЗПИФ в призме спецдепозитария. Как остаться друзьями? 16 Актуальные проблемы Возможность приобретения денежных требований по кредитным договорам, по которым существует просрочка должника по платежам (в том числе, установленная решением суда), связанная со сложностью оценки такого актива по правилам, предусмотренным нормативными актами ФСФР Возможность приобретения закладных (обеспечивающих требования к должнику по обеспеченному обязательству и права залогодержателя на заложенное имущество), по которым существует просрочка должника по платежам (в том числе, установленная решением суда) и обращено взыскание на предмет залога, связанная с недостаточно четкими нормативными требованиями к качеству такой ценной бумаги, приобретаемой в ПИФ Учет указанных активов в составе ПИФ и работа с должниками (заемщиками) ввиду большого количества и «проблемности» таких активов

Спасибо за внимание! , Россия, г. Москва, Краснопресненская наб., д. 6 Тел.: (495) Факс: (495) Эл.почта: