Москва, 2010 ОБЩИЕ СХЕМЫ СДЕЛОК СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ

2 КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ 1.Секьюритизация с использованием векселя в российской юрисдикции. 2.Трансграничная секьюритизация неипотечных активов. 3.Выпуск облигаций с ипотечным покрытием, инициированный Должником. 4.Секьюритизация активов с предварительным выпуском облигаций, включаемых в котировальный список.

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВЕКСЕЛЯ В РОССИЙСКОЙ ЮРИСДИКЦИИ 3 Договор об осуществлении расчетов по векселю и уплата денежных средств по векселю Продажа векселя Выпуск и продажа векселя БАНК Пул прав Уступка (продажа) Пула прав КОНДУИТ SPV 1 Пул прав ЭМИТЕНТ ОБЛИГАЦИЙ SPV 2 ДОЛЖНИКИ ( потребительские кредиты, автокредиты, банковские карточки ) ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЬ SPV 3 (залогодатель по Облигациям) Кредитный договор МЛАДШИЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ СТАРШИЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ ИНВЕСТОРЫ Вексель

БАНК- ОРИГИНАТО Р ИНОСТРАННАЯ КОМПАНИЯ СПЕЦИАЛЬНОГО НАЗНАЧЕНИЯ (FRN_SPV) (эмитент нот) РОССИЙСКАЯ КОМПАНИЯ СПЕЦИАЛЬНОГО НАЗНАЧЕНИЯ (RUS_SPV) (эмитент облигаций) Пул денежных требований Ноты Frn_SPV ОБЛИГАЦИИ RUS_SPV Младший класс ОБЛИГАЦИИ RUS_SPV Старший класс БАНК РОССИИ ИНВЕСТОРЫ ДОЛЖНИКИ (потребительские кредиты, автокредиты, банковские карточки) Включение в Ломбардный список Кредитный договор Договор продажи (уступки) денежных прав требований. Размещение в пользу Инвесторов. ТРАНСГРАНИЧАЯ СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ НЕИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ Государственная граница 5 Договор подписки на ноты Размещение в пользу Банка. РЕЙТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА. Присвоение рейтинга старшему классу

БАНК- ОРИГИНАТОР ДОЛЖНИК (ИНИЦИАТОР СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ) ИПОТЕЧНЫЙ АГЕНТ ЭМИТЕНТ ОБЛИГАЦИИ Ипотечное покрытие (закладная) Младший класс Старший класс ИНВЕСТОРЫБАНК РОССИИ РЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ С ИПОТЕЧНЫМ ПОКРЫТИЕМ, ИНИЦИИРОВАННЫЙ ДОЛЖНИКОМ Оформление закладной Кредитный договор Договор продажи (уступки) закладной Предоставление кредитного рейтинга Облигациям Старшего класса Размещение Облигаций инвесторам Включение старшего выпуска в Ломбардный список 7

СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ С ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫМ ВЫПУСКОМ ОБЛИГАЦИЙ, ВКЛЮЧАЕМЫХ В КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК Уставный капитал ОБЛИГАЦИИ (номинальная стоимость облигаций равна размеру уставного капитала) БИРЖА АКТИВ 6 Размещение облигаций и включение в котировальный список Выпуск облигаций I. ЭТАП Внесение активов в уставный капитал ОБЛИГАЦИИ (любая номинальная стоимость) II. ЭТАП ИНВЕСТОРЫ Приобретение активов и его залог в пользу инвесторов Эмитент Выпуск облигаций Залог актива в пользу Инвесторов