Развитие инфраструктуры финансового рынка как элемента обеспечения финансовой стабильности Чистюхин В. В., директор Департамента финансовой стабильности

Финансовая стабильность 1. Системные риски. 2. Системно значимые финансовые институты. 3. Развитие финансового рынка ( инфраструктура финансового рынка и его инструменты ). 2

октябрь 2011 январь 2012 В Банке России начат мониторинг системных рисков на рынке РЕПО и МБК В Банке России начат мониторинг рисков ( кредитного, инвестиционного, рыночного ) НКЦ как ЦК Группы ММВБ - РТС ( ОАО « Московская биржа ») Начало опубликования полугодовых Обзоров финансовой стабильности российского финансового рынка Выявление системных рисков в финансовом секторе и разработка мер, направленных на их снижение и повышение устойчивости финансовой системы Мониторинг уязвимостей финансовых рынковАнализ состояния системно значимых финансовых институтовНаблюдение за системно значимыми объектами финансовой инфраструктурыУчастие в развитии финансовых рынков и рыночных инструментов Взаимодействие Банка России с международными организациями и центральными банками других стран в целях поддержания финансовой стабильности ноябрь Банк России

Инфраструктура финансового рынка Россия : Центральный контрагент Репозитарий Платежная система Расчетная система по ценным бумагам Центральный депозитарий Кредитная организация 4 Доклад CPSS-IOSCO «Принципы для инфраструктур финансового рынка»

Преимущества ЦК способность устранить ( снизить ) для участников сделки риск контрагента снижение процикличности за счет установления адекватных значений маржи и дисконтов обеспечение анонимного режима торгов и многостороннего неттинга обеспечение непрерывности деятельности ЦК как системно значимого объекта финансовой инфраструктуры 5

ЦК как объект мониторинга Банка России 6 ЦК фактически концентрирует на себе системные риски обслуживаемых им сегментов финансового рынка ЦК относится к системно значимым объектам финансовой инфраструктуры и требует непрерывного наблюдения со стороны ФСФР России и Банка России для целей обеспечения финансовой стабильности Объектами мониторинга со стороны регуляторов являются ЦК, как кредитные организации, так и не являющиеся кредитными организациями Объект мониторинга – ЗАО АКБ НКЦ, являющийся ЦК на валютном рынке и в ближайшем будущем на фондовом рынке, на срочном рынке и рынке РЕПО

7 Мониторинг рисков ЦК Банк России разработал проект нормативного акта о специальном пруденциальном режиме ЦК и контрагентов ЦК Оценки качества СУР ЦК В случае удовлетворительной оценки качества СУР ЦК Банком России предоставляется право на применение пониженных коэффициентов риска при расчете обязательных нормативов ЦК и контрагентов ЦК Проведение постоянного мониторинга соответствия качества СУР ЦК удовлетворительной оценке

Мероприятия по результатам мониторинга рисков ЦКА Обзоры деятельности ЦК на рынке Отчеты о результатах стресс - тестирования СУР ЦК Оценки надежности СУР ЦК и достаточности финансовых ресурсов при осуществлении деятельности ЦК Подготовка предложений по : Регулятивным мерам, направленным на снижение рисков ЦК Параметрам стресс - тестирования деятельности ЦК Установлению дополнительных требований к размерам и качеству обеспечения Размеру необходимой докапитализации ЦК Объему ликвидных средств, находящихся в распоряжении ЦК на постоянной основе 8

Центральный депозитарий в России 9 НКО ЗАО « НРД » 1 января 2012 вступил в силу Федеральный закон от ФЗ « О центральном депозитарии » 25 июля 2012 направление НКО ЗАО НРД заявления на получение статуса центрального депозитария в ФСФР России 17 октября 2012 НКО ЗАО НРД направил в ФСФР России последний комплект документов, необходимых для получения статуса центрального депозитария ноябрь 2012 ожидается присвоение ФСФР России НКО ЗАО НРД статуса центрального депозитария

Регулирование деятельности ЦД Нормативный акт о порядке и сроках получения разрешения федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков и Банка России о реорганизации центрального депозитария ( ст. 20 п ФЗ ) Нормативный акт о требованиях к документам, определяющим порядок осуществления внутреннего контроля и правилам управления рисками, связанными с осуществлением деятельности ЦД ( ст. 7 п. 3, ст. 32 п ФЗ ) Нормативный акт о требованиях к кредитным организациям и иностранным банкам, в которых центральный депозитарий имеет право размещать денежные средства на счета и во вклады ( ст. 28 п ФЗ ) ФСФР России по согласованию с Банком России Банк России 10

Торговый репозитарий в России согласно статье 51.5 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» торговыми репозитарими могут быть: СРО профучастников РЦБ Клиринговая организация Фондовая биржа Регулирующие органы Ликвидационный неттинг Участники рынка Цели создания института ТР в России : 11 Оценка системного риска и обеспечение финансовой стабильности Осуществление надзора за рынком и соблюдением законов Надзор за участниками рынка. Осуществление мероприятий по оздоровлению / ликвидации

Торговый репозитарий в России 12 НКО ЗАО « НРД » Октябрь 2012 Тестирование информационного взаимодействия торгового репозитария с клиентами Ноябрь 2012 Утверждение Условий оказания репозитарных услуг Декабрь 2012 Уведомление ФСФР России о начале оказания репозитарных услуг в отношении внебиржевых сделок репо и валютный своп

Платежная система сентября 2011 Вступление в силу ( за исключением отдельных положений ) Федерального закона от ФЗ « О национальной платежной системе » гг. Работа по принятию нормативных актов Банка России оператор по переводу денежных средств, оператор электронных денежных средств, оператор платежной системы - кредитная организация оператором платежной системы может являться организация, которая не является кредитной организацией, но она обязана привлечь в качестве расчетного центра кредитную организацию