ЗАО Прайсвотерхаускуперс Реструктуризация проблемной задолженности Некоторые налоговые и бухгалтерские аспекты

PricewaterhouseCoopers Slide 2 Форма обособления проблемных кредитов Прямая продажа портфеля проблемных кредитов Упаковка портфеля проблемных кредитов / активов и привлечение новых инвесторов: -Использование механизма выпуска облигаций обеспеченных проблемными активами (российский ипотечный агент) -Использование инструмента паевых инвестиционных фондов Примеры структур на российском рынке Ипотечные фонды: Городской ипотечный Банк провел секьюритизацию посредством создания ипотечного ЗПИФа «НВК- Городская ипотека Российский ипотечный агент – используется АИЖК для рефинансирования портфелей закладных и ипотечных кредитов Рентные фонды – ФК Уралсиб в рамках реструктуризации облигационного займа ТД «Копейка»

PricewaterhouseCoopers 3 Прямая продажа. Некоторые налоговые аспекты продажи проблемных активов Вопросы, требующие рассмотрения Банком при реализации проблемных кредитов Налоговый вычет убытка при уступке проблемной задолженности с дисконтом Применение правил трансфертного ценообразования при определении стоимости уступаемых проблемных кредитов Роспуск резервов на потери по ссудам для целей налогообложения Применение НДС при реализации проблемных кредитов Банк Права требования по кредитам Должник Инвесторы Финансирование Выплата стоимости Сервисный агент КСН Погашение финансирование Агентский договор Комиссия Субагентская комиссия Погашение кредитов

PricewaterhouseCoopers 4 Прямая продажа. Основные налоговые аспекты продажи проблемных активов Вопросы, требующие рассмотрения Инвестором при приобретении проблемных кредитов начисление процентов в налоговом учете по просроченной задолженности определение налоговой базы при частичном исполнении обязательств признание убытка в случае невозможности взыскания задолженности признание убытка, возникающего при реструктуризации задолженности и частичном прощении долга Налогообложение доходов, получаемых Инвестором Банк Права требования по кредитам Должник Инвесторы Финансирование Выплата стоимости Сервисный агент КСН Погашение финансирование Агентский договор Комиссия Субагентская комиссия Погашение кредитов

PricewaterhouseCoopers 5 Должник Эмитент Банк Права требования по кредитам Управляющая компания, расчетный агент, сервисный агент (при необходимости) (Оригинатор) Секьюритизация. Некоторые налоговые аспекты Должник Инвестор ДеньгиЦенные бумаги Цена покупки Кредиты Погашение кредита Доходы ипотечного агента не подлежат налогообложению налогом на прибыль, расходы не создают налоговый убыток Отсутствие налоговых льгот в части налога на имущество Пониженная процентная ставка по купону по облигациям ипотечного агента – 15%, доходы инвестора от купли-продажи в части основного долга подлежат обложению по ставке 20% Необходимость структурировать вывод излишней прибыли из ипотечного агента

PricewaterhouseCoopers 6 ЗПИФ Некоторые налоговые последствия Отложенное налогообложение налогом на прибыль до момента выхода инвестора их фонда или распределения доходов Возможность реинвестирования полученного дохода Льгота по налогу на имущество Применение НДС к операциям с заложенным имуществом Передача имущества от Банка напрямую в ЗПИФ сопряжена с риском потери НДС, уплаченного при приобретении имущества При привлечение иностранных инвесторов – использование соглашений об избежании двойного налогообложения Банк Права требования по кредитам/недвижимость Управляющая компания Должник Инвесторы Выдача паев Выплата стоимости Взыскание залога, отступное ЗПИФ

PricewaterhouseCoopers Slide 7 Некоторые вопросы бухгалтерского учета Прекращение признания кредитов на балансе Банка Оценка справедливой стоимости активов, полученных в рамках урегулирования сомнительной задолженности, для расчета прибыли/убытка от реструктуризации Создание резерва под обесценение по реструктурированным активам для целей отчетности по МСФО и по российским правилам бухгалтерского учета Консолидация компании специального назначения (КСН), задействованной в реструктуризации проблемной задолженности (даже если она юридически не находится во владении / под управлением кредитора)

PricewaterhouseCoopers Slide 8 Некоторые вопросы бухгалтерского учета В случае, если Банк приобретает ценные бумаги, выпущенные КСН (облигации, обеспеченные правами требования по кредитам), Банк учитывает вложение в ценные бумаги Резервирование в отношении активов, получаемых Банком при реализации проблемных кредитов -Формирование резерва на вложения в ценные бумаги эмитента -При оценке размера создаваемого резерва необходимо учитывать требования Письма ЦБ 106-Т -Если в состав активов КСН, помимо прав по кредитам, ранее отраженным на балансе Банка, входят иные активы, оценка риска в отношении КСН в целях расчета резервов может быть скорректирована с учетом соотношения различных видов активов в составе активов (имущества) Эмитента -Включение вложений Банка в акции КСН в расчет норматива Н6

PricewaterhouseCoopers Slide 9 Некоторые вопросы бухгалтерского учета Банк должен изучить прекращение признания на основе требований МСФО 39 Прекращение признания кредитов невозможно без передачи: прав на денежные потоки; рисков и выгод по проекту 3-м лицам

ЗАО Прайсвотерхаускуперс © 2009 PricewaterhouseCoopers. Все права защищены. В данном документе под PricewaterhouseCoopers понимаются фирмы, входящие в глобальную сеть компаний PricewaterhouseCoopers International Limited, каждая из которых является самостоятельным юридическим лицом. *connectedthinking – торговая марка «ПрайсвотерхаусКуперс LLP» (США). В соответствии со Статьей 435 Гражданского кодекса Российской Федерации. Данный документ не налагает какие-либо обязательства как на адресата, так и на владельца предложения. Для заключения договора, имеющего обязательную юридическую силу, стороны должны провести дополнительные переговоры pwc.com