Стратегические финансы 3

Финансовый рычаг Основан на отношении заемного капитала к собственному Показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста прибыли до выплаты процентов и налогов Это превышение обеспечивается за счет эффекта финансового рычага

Показатели деятельности для определения силы воздействия финансового рычага: совокупный капитал – 1 млн. руб.; заемный капитал – 0%, 25% или 75%; ставка процента – 10%; налог – 20% базовый уровень EBIT – 200 тыс.руб., отклонение - 10% Вариант 1Вариант 2Вариант 3 Показатели -10%базов.+10%-10%базов.+10%-10%базов.+10% Общая сумма капитала, тыс. руб Заемный капитал, тыс. руб EBIT, тыс. руб Сумма уплаченных процентов, тыс. руб

Графическое отображение воздействия финансового рычага на ROE & EBIT

Варианты расчета степени воздействия финансового рычага

Эффект финансового рычага Изменение рентабельности собственного капитала за счет использования заемных ресурсов в обороте предприятия ROE = Rota * (1 - tax) + D/E * (Rota – i) * (1 – tax)

7 ROA К-ент фин. зависимости Рентабельность продаж Оборачиваемость активов (отдача) Производственно- хозяйственная сторона деятельности Финансовая сторона деятельности Величина налогового бремени Величина бремени процентов к уплате Операционная рентабельность продаж ROE = ЧП / СК = ЧП / А * А / СК = ЧП / В * В / А * А / СК Трехфакторная модель анализа рентабельности капитала по методу «DuPont» ROE = ЧП / СК = ЧП / ПдоН * ПдоН / Пдо%иН * Пдо%иН / В * В / А * А / СК Пятифакторная модель анализа рентабельности капитала (модификация метода «DuPont»)

8

9 Показатель экономического роста компании (на основе модели «DuPont»)

Рис. Стратегическая карта причинно-следственных связей между стратегическими целями и путями их достижения в рамках реализации клиентоориентированной стратегии ФИНАНСЫ ПРОДУКТЫ И БИЗНЕС -ПРОЦЕССЫ МАРКЕТИНГ ПЕРСОНАЛ База данных клиентов Сегментация клиентов и идентификация целевых клиентских групп Анализ потребностей клиентов Мониторинг клиентской базы Разработка и реализация новых продуктов Продажи существующих продуктов Кросс-продажи продуктов Фокусирование на потребностях клиента Повышение оперативности в реакции на запросы, пожелания, претензии клиентов Использование более эффективных каналов и способов обслуживания Использование современных банковских технологий Стандартизация и оптимизация процессов обслуживания Обеспечение оперативности и качества принимаемых и реализуемых решений Соотнесение личных и корпоративных целей и ценностей Развитие и рост квалификации и компетентности Повышение мотивации и формирование лояльности к банку Повышение эффективности обслуживания клиентов Повышение удовлетворенности клиентов Соотнесение целей и ценностей клиента и банка Формирование лояльности клиентов КЛИЕНТЫ Рост ресурсной базы и активов, оптимизация структуры баланса Рост доходов и прибыли Оптимизация расходов Рост ROA, ROE Увеличение стоимости бизнеса банка 10

ROE RORACКоэффициент экономического использования капитала, % × Финансовый результат Экономический капитал // Собственный регулятивный капитал Активы, взвешенные с учетом риска / Показатели достаточности капитала Оценка рисков по нормативным требованиям Оценка рисков на основе внутренних методик Операцион- ные расходы Расходы на формировани е резервов Издержки на капитал + Соотношения операционных расходов и доходов (CIR, RCIR), % Неоперацион- ные расходы Доходы СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПЕРСПЕКТИВА (ВНУТРЕННЯЯ)РЕГУЛЯТИВНАЯ ПЕРСПЕКТИВА (ВНЕШНЯЯ) Рис. Система показателей для проведения комплексного анализа финансовых результатов деятельности банка на базе объединения традиционных подходов и адаптированных подходов к оценке рисков и стоимости 11

Чистый доход от операций Комиссионные расходы Комиссионные доходы Чистый комиссионный доход × Чистый процентный доход + Расходы на формирование резервов Процентные доходы Чистая процентная маржа Процентные расходы × Активы, приносящие доход (подверженные риску) Распределение активов, подверженных риску Чистый доход от операций с учетом резервов Издержки на капитал Прямые расходы, не связанные с операциями: -оплата труда персонала; -аренда; -содержание оборудования и имущества Чистый операционный результат с учетом прямых расходов Чистый операционный результат с учетом издержек на капитал Рентабельность активов, подверженных риску Величина капитала под рисками: -кредитным; - рыночным; -операционным Распределение капитала по рискам по внутренним нормативам / Активы, подверженные риску / Коэффициент конверсии капитала в рисковые активы Рис. Декомпозиция системы показателей результатов деятельности, определяющих отдачу на скорректированный на риск капитал, для «Центра клиентского обслуживания» Рентабельность распределенного по риску капитала 12