ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ РАВИ.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
Источники инвестиций для инновационных проектов технологических компаний. Философия работы и особенности привлечения венчурного инвестора.
Advertisements

О фонде развития венчурных инвестиций Новосибирской области. Исполнительный директор Ивлев Б.И. Исполнительный директор РАВИ Никконен А.И. Зам. Генерального.
НОУ ДПО «ВЫСШАЯ ИННОВАЦИОННАЯ ШКОЛА БИЗНЕСА И ПРАВА» Механизмы получения финансирования для реализации инновационных идей Тел./факс: (8212) , моб.
© СБАЗ, 2009 ВЕНЧУРНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ: ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ Александр Каширин – Председатель правления Национального содружества бизнес-ангелов.
Международный форум НЕФТЕКОКС марта 2012 г., Москва Шешеро Ирина Николаевна Национальная инвестиционная ассоциация Президент Привлечение инвестиций:
Инфраструктура рынка прямого и венчурного инвестирования в России Российская Ассоциация Венчурного Инвестирования (РАВИ)
Private Equity фонды: что можно получить от инвестора, кроме денег Валерий Доронин, Troika Capital Partners 7 декабря 2006 г.
Национальная инвестиционная ассоциация Президент Шешеро Ирина Николаевна заместитель Председателя Экспертного Совета по экономической политике и инвестициям.
РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ (РАВИ) Стратегия роста капитализации компании и бизнес-планирование Евгений Евдокимов Финансовый.
Анализ индустрии венчурного финансирования. Личное финансирование Государственное финансирование инновационных проектов на стадии старта на примере государственных.
Пермский венчурный фонд апрель Где предпринимателю взять деньги? Личные средства закончились… Друзья уже дали… Банк без залога не кредитует… Венчурный.
ФОНД СОДЕЙСТВИЯ РАЗВИТИЮ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В МАЛЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ В НАУЧНО – ТЕХНИЧЕСКОЙ СФЕРЕ ЧУВАШСКОЙ РЕСПУБЛИКИ Чебоксары 15 июня 2007 Перспективы.
Инвестиции в интернет стартапы. Что такое стартап (start up)? - это недавно созданная компания, возможно, ещё не зарегистрированная официально, но всерьёз.
Источники финансирования малого бизнеса Урок-презентация элективного курса по предмету «Основы предпринимательской деятельности» Учитель технологии МОУ.
Инвестиционный проект с точки зрения инвестора». Основные шаги и принципы реализации инвестиционного проекта ЗАО «Октан-Брокер» Руководитель департамента.
Венчурный капитал как инструмент успешного IPO Аннотация: Существует много альтернативных способов, которые могут помочь Вам усилить ваши позиции при выходе.
«Практика получения прямых инвестиций в условиях отраслевой консолидации. Важность стратегии» Конференция Marchmont Capital Российский финансовый форум.
Советы: «Как делать презентацию для инвесторов» Виктор Седов 30 июля 2009 г.
Бизнес - ангелы как элемент развития высокотехнологичных компаний IV региональная конференция МАРЧМОНТ «Стратегии роста и инвестиции в развитие бизнеса»
Создание и развитие механизма венчурного финансирования в Калужской области 14 мая 2009 года Фаткина Любовь Сергеевна – главный специалист министерства.
Транксрипт:

ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА РОССИЙСКАЯ АССОЦИАЦИЯ ПРЯМОГО И ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ РАВИ

Формирование капитала фонда и выбор управляющей компании Размещение инвестиций, контроль их использования и мониторинг компаний Продажа пакетов акций, возврат капитала и получение прибыли ИНВЕСТОРЫ ФОНД ИНВЕСТОРЫ ФИЛОСОФИЯ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА

Быстрый рост Зрелость Создание бизнеса Прототип Первые продажи ОснователиБизнес-ангелы Венчурные фонды Корпоративные инвесторы IPO Стратегические партнеры Время Доход Банки Private Equity Расширение Более подробно на 1000ventures.com: Venture FinancingVenture Financing Рынок инноваций и инвестиций ММВБ Цепочка «непрерывного финансирования»

Исследования с финансиро- ванием от госбюжета & Новые знания Разработка новой продукции & Инновация Капитал для трансформации идеи в продукт Отсутствие капитала «ДОЛИНА СМЕРТИ»

ОСОБЕННОСТИ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ (1) инвестиции производятся в обмен на долю акционерного капитала в компании на ранних стадиях развития; инвестиции поступают в компанию (а не другим акционерам) и финансируют проект ее роста и развития; задачей инвестора является обеспечение быстрого роста капитализации бизнеса; инвестор не требует залогового обеспечения, принимая на себя риски успешной реализации проекта, но при этом ожидает высокую доходность; срок «пребывания» инвестора в компании - от 2 до 5 и более лет; в дополнение к инвестициям компании используют опыт и связи инвесторов; возврат средств осуществляется в конце инвестиционного периода в виде возросшей в цене доли инвестора в компании.

ОСОБЕННОСТИ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ (2) Инвестиции в людей, а не в идеи Партнерские отношения Общность цели - рост капитализации компании Сделка по принципу «выигрыш-выигрыш» Предприниматель и менеджмент имеют значительный пакет акций компании

Посев (Seed) - финансирование НИР и ОКР Начальная стадия развития фирмы (Start-Up) - производство промышленного образца Ранняя стадия (Early Stage) - начало серийного производства Стадия расширения (Expansion, Development) - интенсивный рост развития бизнеса СТАДИИ КОМПАНИЙ

ЭТАПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТОРА Deal Flow - поиск компаний для инвестирования Due Diligence and Legal Aspects - исследование и изучение рисков и юридических аспектов ведения бизнеса Post-Investment Monitoring - пост-инвестиционное участие в управлении компанией через Совет Директоров Exit - выход из компании

ЧТО ИНВЕСТОРЫ ИЩУТ В КОМПАНИИ Опытная менеджерская команда Уникальная идея, направленная на удовлетворение покупательского спроса Большой рынок с высоким потенциалом роста Сильная конкурентная позиция Хорошие и реалистичные финансовые прогнозы Потенциальная акционерная доля около 30% Потенциальные маршруты выхода

КРИТЕРИИ ОТБОРА (1) Есть ли ясный способ выхода из проекта? Высока ли емкость рынка? Целевая потребительская аудитория? Сможет ли проект генерировать продажи через 1-2 года и выйти на нулевой баланс денежных средств через 3-4 года? Является ли проект системным решением с высокой рентабельностью, а не производством малоприбыльных компонентов?

КРИТЕРИИ ОТБОРА (2) Наличие защищенных прав ИС или возможности их оформить? Высока ли квалификация менеджеров и мотивированы ли они на достижение цели? Располагает ли проект сильной командой ученых и исследователей в области технологий?

ЧТО СПОСОБСТВУЕТ УСПЕХУ Стремление у предпринимателя расширить свой бизнес и улучшить благосостояние Потенциал высокого роста бизнеса Умение убедить инвестора в своих планах и способности претворить их в жизнь Отчетливое понимание своего места на рынке, недостатков и преимуществ бизнеса Способность найти общий язык и взаимопонимание с любым инвестором

КТО ТАКИЕ БИЗНЕС-АНГЕЛЫ Более подробно на 1000ventures.com: Business AngelsBusiness Angels Частные инвесторы, имеющие богатый предпринимательский опыт, инвестирующие некоторую часть своих средств в малые венчурные фирмы МОТИВАЦИИ БИЗНЕС-АНГЕЛОВ Ожидание больших финансовых прибылей Участие в управлении предпринимательской фирмой Удовольствие и удовлетворение, получаемые от предпринимательской деятельности Чувство социальной ответственности

Источник: Angel Investing, Osnabrugge, M.V., и Robinson, R.J., 2000 cecsi.ru ОСОБЕННОСТИ БИЗНЕС-АНГЕЛОВ ПРЕИМУЩЕСТВА НЕДОСТАТКИ Географически доступны Более снисходительны Сравнительно небольшой объем инвестиций Ранние стадии развития Отсутствие отраслевых предпочтений Любят высокие технологии Бесполезны в последующих раундах Претендуют на крупную долю бизнеса Могут оказаться «дьяволами» Отсутствие репутации Недостаток деловых связей

ГЛАВНЫЙ ВОПРОС Философия менеджмента на основе стоимости MIСEX

Тел./факс: +7 (812)