1 Исправленные слайды 1,4,6,7,12,13,15,17

2 Итоги финансово-хозяйственной деятельности Холдинга по результатам годов (стандарты МСФО)

3 Итоги финансово-хозяйственной деятельности Холдинга по результатам годов (МСФО) Чистая прибыль

4 Динамика основных финансовых показателей Холдинга за год Доходность совокупных активов (доля прибыли на 1 руб. совокупных активов) увеличилась за период год в 1,5 раза с 3,4 коп. в 1999 году до 5,0 коп. в 2001 году

5 Динамика основных финансовых показателей Общества за год. Размер дивидендов

6 Предприятия РАО ЕЭС России за 3 года и 9 месяцев в 2 раза сократили задолженность перед кредиторами, в том числе перед поставщиками топлива в 3,3 раза

7 Выводы Стабильный рост финансово-экономических характеристик отражает улучшение финансового состояния Общества от удовлетворительного в 1998 году до абсолютно устойчивого по итогам 2001 года и 9 месяцев 2002 года РАО «ЕЭС России» в целом решило проблему перехода на расчетыденежными средствами с потребителями электроэнергии Почти в 2 раза с ократилась просроченная дебиторская задолженность Просроченная кредитор ская задолженность сократилась в 4 раза

8 Кредитная политика Кредитная политика

9 Динамика краткосрочных банковских кредитов Динамика краткосрочных банковских кредитов, млн. руб. Динамика краткосрочной кредиторской задолженности Динамика краткосрочной кредиторской задолженности, млн. руб. Суммарные кредиторские обязательства уменьшились с 234 млрд. рублей до 140 млрд. рублей.

10 Динамика краткосрочной дебиторской задолженности Динамика краткосрочной дебиторской задолженности, млн. руб. Дебиторская задолженность полностью обеспечивает краткосрочные кредиторские обязательства ДЗО (140,6 млрд.руб.).

11 Структура заемных средств материнской компании РАО «ЕЭС России» на Суммарный объем задолженности по займам составляет 20,9 млрд. руб. Средневзвешенная ставка привлечения заемных средств (в рублевом эквиваленте) не превышает 17,5 %

12 Кредитный рейтинг РАО «ЕЭС России» 9 августа 2002 года Standard & Poor's присвоило РАО «ЕЭС России» долгосрочный кредитный рейтинг эмитента на уровне В по обязательствам в местной и иностранной валюте. Прогноз «Стабильный»Одновременно Standard & Poor's присвоило РАО «ЕЭС России» кредитный рейтинг по национальной шкале на уровне ruA+ 17 октября 2002 года 17 октября 2002 года Standard & Poor's подтвердило рейтинги РАО «ЕЭС России» на уровне В/Стабильный и ruA+ по национальной шкале

13 Кредитный рейтинг РАО «ЕЭС России» Позитивные факторы Доминирующая позиция на российском рынкеэлектроэнергетики Стратегическая значимость для государства Низкий уровень долговой нагрузки Улучшающееся финансовое положение Негативные факторы Неопределенность, связанная с реструктуризацией холдинга и новойсистемой регулирования отрасли По-прежнему неэффективное тарифное регулирование, так какимеет место перекрестноесубсидирование, а рост тарифовсдерживается политическимпротиводействием Старение активов и низкий уровень капиталовложений По-прежнему высокий уровень дебиторской и кредиторскойзадолженности, низкаярентабельность деятельности

14 Классификация ДЗО по уровню риска, связанного с неспособностью самостоятельно обслуживать привлеченные кредиты Определение финансовой устойчивости ДЗО проводится в соответствии с Методикой рейтингования ДЗО, разработанной и утвержденной РАО«ЕЭС России» Методика оценки финансового состояния ДЗО основана на проведении экспресс-анализа с использованием рейтинговых значений иприменяется в целях классификации по уровню риска Анализ финансового состояния ДЗО производится путем комплексной оценки показателей ликвидности, финансовой устойчивости,рентабельности и деловой активности Для определения кредитоспособности и финансовой устойчивости ДЗО РАО "ЕЭС России" разработана и утверждена Методика рейтингования ДЗО

15 Упрощение корпоративных процедур в рамках перехода от административных к корпоративным методам управления 1. Право самостоятельно привлекать кредиты делегируется менеджменту толькотех ДЗО, которые являются финансово устойчивыми в течение последнего года2. Максимальная величина самостоятельно привлекаемых кредитов ограничена науровне среднемесячного объема выручки (без учета кредитов) с поправкой накоэффициент, принятый по каждой группе финансовой устойчивости ( K= 0,6 -:-1) Рейтинг Поправочный коэффициентА1, А2, А3 1,0 В1 0,85 В2 0,8 В3 0,6 3. Форма залога при самостоятельном кредитовании: собственные векселя ДЗО,топливо на складе4. Залог профильного оборудования запрещен (решение Совета директоров РАО«ЕЭС России» от пр. 125)5. При превышении максимально разрешенного лимита кредитования или припередаче в залог иных ценностей должна быть проведена полная корпоративнаяпроцедура

16 Совершенствование системы бухгалтерского, налогового, операционного и управленческого учета Совершенствование системы бухгалтерского, налогового, операционного и управленческого учета

17 Существовавшая в 1998 году организационная структура учета не отвечала потребностям предприятия Казначейство A A B B C C D D ПЭС Бюджет Учет капитала Бухгалтерский учет Производственные департаменты

18 Налоговый учет Создаваемая структура учетаКазначействоКазначейство Производственные департаменты AABBCCDD ПЭС ПЭС Бюджет Статистич учет Управленчу чет Бухгалтер учет Операционный учет Oracle

19 Динамика объемов налоговых платежей Динамика объемов налоговых платежей РАО «ЕЭС России»

20 БлагодарюзаВНИМАНИЕ