25 июня 2002 г. Москва Выступление Председателя Правления РАО «ЕЭС России» А.Б. Чубайса на шестой ежегодной конференции инвесторов «Россия. Реформы и рыночный рост»

2 Новая команда менеджеров разработала и реализовала антикризисную программу развития холдинга Итоги трех лет и среднесрочная программа развития холдинга Программа достижения стратегической цели– повышение эффективности и прибыльности энергетического бизнеса, формируемого на базе холдинга и рост его совокупной стоимости в условиях реформирования электроэнергетики 2001 год: закончился этап антикризисного управления, осуществлен переход к нормальному режиму работы, разработана концепция дальнейшего развития «3 + 3»

3 ПОЛОЖЕНИЕ ДЕЛ В ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКЕ РФ Поданы документы в суд на признание банкротами 21 АО-энерго Отрицательные финансово- экономические показатели Кризис неплатежей - доля оплаты денежными средствами не более 20% Забастовки Теневой и полукриминальный годовой оборот до 8 млрд. долларов Снижение показателей ликвидности и платежеспособности Первая половина х годов: электроэнергетика на фоне социально-политической обстановки в России

4 Тенденция последних лет - рост производства и потребления электроэнергии Млрд. кВт.ч В 1999 г. впервые за годы кризиса начался рост потребления электроэнергии, который составил 2,8 % или 22,9 млрд. кВтч 2002 (прогноз) Млрд. кВт.ч ,8 602,2 628,7 634,2 Производство холдингом РАО «ЕЭС России» Потребление электроэнергии (прогноз)2001 Итоги:

5 97,3% общего времени в 2001 г. в ЕЭС поддерживалась частота энергии соответствующая международным стандартам УЦТЕ Динамика частот в энергообъединении стран СНГ и Балтии Частота, Гц % календарного времени Среднее значение частоты эл. тока Продолжительность работы ЕЭС с нормативной частотой в течение года Итоги:

6 Решение проблемы неплатежей в РАО «ЕЭС России»: годы Q2Q Q2Q Q2Q Q2Q Потери РАО «ЕЭС России» из-за неплатежей и бартера в млн. евро (данные Дойче- банка) % оплаты наличными деньгами Q Итоги:

Показатели пересчитаны с учетом покупательной способности рубля на 31 декабря 2001 года Млрд. руб Растут доходы от основной деятельности 260,0 352,0 400,0 Рост 135% Рост 114 % (прогноз) Итоги:

8 Структура снижения издержек по Холдингу в 2001 г. 9% 6% 3% 4% 2% 1% 16% 20% 35% 4% - Прочие Топливо - структура Топливо – удельные расходы Топливо – прочие Ремонты и материалы Оплата труда Управленческие расходы Излишки имущества Непрофильные активы Услуги непроизводственного характера Итоги: ,3 млрд. руб. - суммарный эффект от реализации программ управления издержками в Холдинге в 2001 году Программы снижения издержек ориентируют менеджмент компаний на достижение высоких конечных результатов за счет целенаправленного сокращения издержек по основным статьям затрат

Объем средств, выплаченных в консолидированный бюджет Российской Федерации Платежи в консолидированный бюджет РФ Млрд. руб ,5 24,7 39,6 73, Рост 160,3% Рост 105,1% Рост 184,6 % Итоги:

10 Международноый аудит «Прайсвотерхаус Куперс»: 47 млрд руб. чистой прибыли по итогам 2001 года * - Показатели пересчитаны с учетом покупательной способности рубля на 31 декабря 2001 года В 2000 году Группа впервые получила прибыль от основной деятельности в размере 7,9 млрд. руб. и чистую прибыль в размере 1,0 млрд. руб. Чистая прибыль группы, млрд. руб , , , , (прогноз) Итоги:

11 Меры по увеличению капитализации РАО «ЕЭС России» Стратегия «3 + 3» Обсуждение с акционерами Утверждение Советом Директоров по итогам дискуссии Разработка стратегической программы развития корпорации на ближайшие 3 года Привлечение группы экспертов для реализации функции совершенствования взаимодействия с инвестиционным сообществом, миноритарными акционерами Повышение эффективности функционирования Холдинга за счет следования стратегии снижения издержек, увеличения доходной базы Итоги: кв.4 кв. 1 кв ,68 12,26 16,14 2 кв ,82 Динамика средней стоимости обыкновенных акций

12 Конкуренция Либерализация электроэнергетики Государственная монополия Свободное ценообразование Недискриминационный доступ к инфраструктуре Частные инвестиции 1990-е годы: Мировые тенденции развития электроэнергетики Россия (2001) Франция (2000) Венгрия (1999) Тайланд (1996 ) Италия (1999) Великобритания (1990) Украина (1997) Скандинавия (1992) Директива ЕС (1996) Аргентина (1990 ) Бразилия (1995) ЮАР (2000) Греция (2000) Казахстан (1998) Молдова (1999) Калифорния (1995)

13 Основа реформы - разделение монопольных и конкурентных секторов Конкурентные сектора Конкурентные сектора Естественные монополии Либерализация ценообразования и стимулирование рыночного участия Правила рынка СЕТИ Регулируемые тарифы Усиление роли государства в регулировании, повышение доли государственной собственности ГЕНЕРАЦИЯ СБЫТ ДИСПЕТЧЕРИЗАЦИЯ Перспективы: Реформирование

14 Нормативная база реформирования 26 апреля 2002 Распоряжениями Председателя Правительства РФ пакет законопроектов о реформировании электроэнергетики внесен в Федеральное Собрание РФ 11 июля 2001 Постановлением Правительства 526 одобрены основные направления реформирования электроэнергетики ФЗ «Об электроэнергетике» Изменения в ФЗ «О гос. регулировании тарифов» Изменения в Гражданский кодекс Изменения в ФЗ «О естественных монополиях» Изменения в ФЗ «О конкуренции…» Изменения в ФЗ «Об энергосбережении» Постановлением Правительства 873 создана комиссия Правительства РФ по реформированию электроэнергетики 17 декабря 2001 Постановлением Правительства РФ 226 утверждены методы ценообразования на электрическую и тепловую энергию 2 апреля 2002 Перспективы: Реформирование

15 РАО «ЕЭС России»: преобразования ближайших двух лет РАО ЕЭС России Системный оператор Федеральная сетевая компания Администратор торговой системы 100% АО - энерго 100% Оптовые генерирующие компании Базовый вариант реформирования 2002 год2004 год Системный оператор Федеральная сетевая компания Межрегиональные сетевые компании Территориальные ген. компании 52/48% государство 52% миноритарные акционеры 48% государство Холдинг АО- энерго Оптовые генерирующие компании Перспективы: Реформирование 52/48%

Запуск региональных проектов - приказ 200 Определяет приоритетные задачи в сфере реформирования АО-энерго Обязывает генеральных директоров АО-энерго к проведению консультаций с заинтересованными сторонами Приказ РАО «ЕЭС России» 200 от По 100% дочерним обществам – АО-энерго – до 1 августа 2002 По остальным дочерним обществам – АО-энерго – до 1 октября 2002 Устанавливает сроки принятия решений органами управления АО-энерго об образовании юридических лиц по видам деятельности Предусматривает проведение переговоров генеральными директорами АО-энерго с кредиторами о заключении соглашений об урегулировании кредиторской задолженности Перспективы: Реформирование

17 Базовый вариант реформирования АО-энерго одобрен Советом директоров РАО «ЕЭС России» Региональные проекты: базовый вариант АО – ЭНЕРГО ГЕНЕРАЦИЯ СЕТИ СБЫТ СЕТИГЕНЕРАЦИЯСБЫТ РЕОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ Реорганизация АО-энерго в форме выделения Передача управления создаваемыми субъектами управляющим компаниям Передача магистральных сетей АО-энерго в Межрегиональные магистральные сетевые компании, имущество региональных диспетчерских управлений - в Системный оператор Перспективы: Реформирование

Региональные проекты: текущее состояние Выполнение приказа РАО «ЕЭС России» 563 от «О мерах по реформированию ДЗО» В РАО «ЕЭС России» находятся на рассмотрении 57 проектов реформирования, охватывающие 68 энергосистем Советом директоров РАО «ЕЭС России» одобрено 14 проектов, на Правлении одобрено 7 проектов, на Комитете по вопросам реформирования одобрено 3 проекта С губернаторами заключены 24 соглашения, подписаны 7 протоколов о намерениях по реформированию электроэнергетики регионов Перспективы: Реформирование

19 Принципы осуществления операций с капиталом холдинга Независимая оценка при передаче активов Возможность акционеров вносить предложения по найму оценщиков Конкурсный принцип продажи активов Публичное раскрытие информации Равенство условий для всех акционеров при выкупе ценных бумаг Неснижение уровня обеспеченности кредиторской задолженности Использование рыночных цен активов на основе независимой оценки Возможность участия акционеров в учреждении дочерних обществ Перспективы: Реформирование

20 Осуществляет деятельность в рамках корпоративных процедур Комитет по реформированию при Совете директоров РАО «ЕЭС России» Совет директоров РАО «ЕЭС России» Подготовка проектной заявки Проектный комитет РАО Ключевые решения по реформированию энергокомпаний принимаются с участием миноритарных акционеров Формирует позицию государства как акционера компании Комиссия Правительства РФ по реформированию российской электроэнергетики Общее собрание акционеров При Совете директоров работает Комитет по оценке, который отобрал компанию «Делойт энд Туш» для разработки единой методики оценки бизнеса энергокомпаний Миноритарные акционеры Советы директоров энергокомпаний Перспективы: Реформирование

21 Краткосрочная инвестиционная программа РАО «ЕЭС России» «5000 МВт»: проекты 2002 года Псковская ГРЭС 215 МВт Северо-Западная ТЭЦ 450 МВт Цель сделки – привлечение стратегического инвестора для завершения строительства Структура сделки: проведение тендера на покупку 25% акций с опционом на дополнительные 25% Цель сделки – привлечение стратегического инвестора и заключение контракта на управление станцией Структура сделки: реализация 25% акций и последовательное доведение доли инвестора в уставном капитале до 51% Перспективы: Инвестиции

22 UCTE IPS/UPS Изменение границ энергообъединений в Европе: 1991 – 2002 Расширение UCTE и восстановление Восточного энергообъединения привело к неизбежному выбору: строительство вставок постоянного тока, либо глобальная синхронизация Россия СССР МИР Синхрон. В РФ Синхрон в СНГ Расширение UCTE 1995 ГДР 1995 Польша Венгрия Словакия Чехия Планируется Румыния 1987 Испания Португалия Марокко Алжир Тунис Греция 1997 Перспективы: Стратегия Восток-Запад

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ