Прогноз развития банковской системы 2009 – 2010: в ожидании кредитной разморозки сентябрь 2009 Ирина Велиева, Руководитель службы рейтингов кредитных институтов, «Эксперт РА»

Август 2009: оптимизм относительно будущего растет вслед за ценами на нефть… Позитивные сигналы позволяют нам надеяться, что мы летом прошли нижнюю точку в экономическом развитии Теперь мы можем более смело сказать, что мы уже на дне кризиса и дальше будет рост, а переломный момент наступит в 3 квартале Кризисным был прошлый год, а текущий – это год преодоления кризиса, выхода из него

3 … но кредитование пока не показало признаков оживления… Темпы роста корпоративного кредитования резко снизились, розничного – ушли в отрицательную зону Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

4 … даже среди государственных банков Распоряжение «наращивать портфели не менее чем на 2% в месяц» не смогли выполнить даже государственные банки: сказалось отсутствие качественных заемщиков в экономике Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

Все кризисы когда-нибудь заканчиваются: по статистике МВФ, средняя продолжительность финансовых кризисов в экономике – 2,5 года

Этап I: «острая фаза» кризиса сентябрь 2008 – апрель 2009 «кризис доверия» на межбанковском рынке волна банковских банкротств бегство вкладчиков введение экстренных мер, направленных на стабилизацию банковского сектора (расширение инструментов рефинансирования, повышение суммы страхового возмещения, ослабление требований к резервированию etc.) резкое снижение качества банковских активов

неоднозначные (противоречивые) макроэкономические сигналы стабилизация краткосрочных (а в перспективе – и долгосрочных) процентных ставок стабилизация уровня просроченной и пролонгированной задолженности в системе, работа над качеством портфеля, частичное восстановление резервов постепенный отказ от экстренных мер помощи банковскому сектору, переход к стимулированию кредитования Этап II: стабилизация и установление нового макроэкономического равновесия май 2009 – 1П 2010 (?)

Этап стабилизации: два ключевых вопроса 1.Будет ли «вторая волна» кризиса? 2. Каким будет новое равновесие?

«Вторая волна»: все банки равны, но некоторые равнее других Группа 1: системно значимые банки, имеющие доступ к различным формам государственной поддержки (60 – 70) уже частично рекапитализированы (субординированные кредиты 1:1 и 1:3) обладают системной значимостью и с высокой вероятностью будут «спасены» в случае возникновения серьезных проблем (продажа банка либо санация в АСВ) имеют сильную переговорную позицию, слабо поддаются давлению со стороны заемщиков (уровень просроченной задолженности высокий, однако доля пролонгаций существенно ниже среднерыночной) Обладают достаточными ресурсами для преодоления проблем, связанных с кредитными рисками, однако сильно зависят от стабильности информационного фона и настроений вкладчиков

«Вторая волна»: все банки равны, но некоторые равнее других Группа 2: финансово устойчивые средние и небольшие банки, как правило имеющие инвестиционный рейтинг (краткосрочное рефинансирование ЦБ) проводят допэмиссии за счет средств собственников, заинтересованных в бизнесе в случае «локальной паники вкладчиков» способны поддерживать ликвидность за счет экстренного рефинансирования как правило, имеют более высокую долю пролонгированных кредитов и подвержены рискам досоздания резервов Обладают умеренно высокой степенью подверженности как кредитным рискам, так и рискам ликвидности

«Вторая волна»: все банки равны, но некоторые равнее других Группа 3: прочие банки, «отсеченные» от большинства форм поддержки подвержены рискам внезапного резкого оттока клиентских средств при отсутствии источников экстренного рефинансирования (за исключением средств собственников) подвержены катастрофическим кредитным рискам (высокая доля кредитования связанных сторон, недиверсифицированный кредитный портфель) Являются самой уязвимой группой с точки зрения возможных проблем с качеством активов и ликвидностью

Новое равновесие: наметившиеся черты На глобальном уровне: Ужесточение регулирования финансовых рынков (повышение требований к риск-менеджменту в финансовых институтах, повышение нормативов) Изменение «терпимости к рискам» Изменение отношения к уровню долга в экономике На уровне России: Рост государственного присутствия в экономике и (в будущем) растущие риски кредитования предприятий, зависимых от бюджетного финансирования Укрупнение банков

Спасибо за внимание! Ирина Велиева, Руководитель службы рейтингов кредитных институтов, «Эксперт РА»