Банковский сектор в : неоправданная нервозность Станислав Волков Руководитель отдела рейтингов кредитных институтов Рейтинговое агентство «Эксперт РА» декабрь 2011

2 Ключевые выводы Российский банковский сектор по-прежнему уязвим к внешним шокам. Однако массовые дефолты банков маловероятны. Высокая чувствительность к внешним шокам – следствие слабой диверсификации экономики и недостаточной глубины финансового рынка Дефицит ликвидности будет сглажен благодаря инструментам ЦБ РФ и упреждающим действиям самих банков Риск-менеджмент банков лучше, чем в 2008 году, подготовлен к снижению ликвидности и сжатию спроса на кредит Даже при пессимистичном сценарии снижение рейтингов затронет не более 15% банков среди ТОП-100 по активам

3 Высокая концентрация кредитных рисков остается слабым местом российских банков Источник: «Эксперт РА» по данным отчетности банков на В отдельных банках из ТОП-50 крупные кредитные риски превышают 50% активов, но таких банков меньше, чем в 2008 году Банкам с низкой концентрацией портфеля проще регулировать ликвидность за счет ужесточения выдач новых кредитов

4 Динамика активов Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ Примечание: на и темп прироста дан к С начала 2011 года опережающий рост кредитного портфеля по сравнению с вложениями в ценные бумаги Резкое снижение темпов роста вкладов ФЛ в 2011 году (в октябре темп прироста – минус 0,4%)

5 Динамика кредитного портфеля Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ Примечание: на и темп прироста дан к Скачок портфеля в сентябре 2011 года на 5,2% - следствие переоценки валютных активов и роста спроса на кредиты в ожидании роста ставок

6 Динамика проблемных активов «Навес» ссуд III категории качества способен привести к резкому росту проблемных ссуд в случае «форс-мажора» в экономике Ужесточение требований к резервированию средств в ЗПИФах приведет к росту отражаемых в отчетности проблемных кредитов Источник: оценка «Эксперт РА»

7 Динамика достаточности капитала Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ Поддержку Н1 будет оказывать замедление кредитования Негативно на динамике Н1 отразятся убытки от операций с ценными бумагами и создание дополнительных резервов по проблемным активам

8 Динамика нормативов ликвидности Тренд на дальнейшее снижение уровня ликвидности в системе Норматив Н2 останется выше докризисных значений Источник: оценка «Эксперт РА», данные ЦБ РФ

9 Сценарии развития рынка в 2012 году (1) Оптимистичный: 1)Цена на нефть – $/баррель 2)Механизм рефинансирования работает без существенных «сбоев» 3)Ситуация на финансовых рынках не ухудшается (стабильна либо есть улучшения) Пессимистичный: 1)Цена на нефть – $/баррель 2)Дальнейшее ухудшение ситуации на финансовых рынках, масштабные убытки по операциям с ц/б 3)Существенные «сбои» в механизме рефинансирования 4)Отсутствие масштабных «вливаний» в капитал госбанков (ограниченные возможности бюджета)

10 Сценарии развития рынка в 2012 году (2) Источник: оценка «Эксперт РА» ПоказательЗначение на Оптимистичный сценарий Пессимистичный сценарий Активы, млрд. руб , Кредитный портфель, млрд. руб , Проблемные кредиты, % Н1, %15,21412,5 Н2, % Н3, %837255

11 Последствия дефицита ликвидности будут сглажены (по обоим сценариям) Наличие отработанных инструментов по рефинансированию банков со стороны ЦБ РФ Наличие значительной «подушки ликвидности» у большинства банков НО! Механизм «перетока» ликвидности на рынке МБК остается неэффективным В «зоне риска» - средние и мелкие банки без значительного запаса ликвидности (но таких банков немного)

12 Массовых дефолтов банков не последует (по обоим сценариям) В случае реализации пессимистичного сценария снижение рейтингов затронет: не более 15% банков из ТОП-100 по активам не более 10% средних и мелких банков (в их рейтингах уже учтена повышенная уязвимость к стрессовым ситуациям)

13 Спасибо за внимание! Станислав Волков Руководитель отдела рейтингов кредитных институтов Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» (495) , доб.1813