Фондовый рынок как фактор роста экономики России Генеральный директор Алексей Рыбников

2 Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и акциями российских компаний (за август 2007 г.) Ликвидность по российским акциям – сконцентрирована внутри страны Крупнейшие компании Зарубежные рынки, млн. долл.Российский рынок, млн. долл. DBLSENYSE Всего % РТСММВБ Газпром 193,1 9016, ,879,235062,9291, ,7 Лукойл 136,1 6235, ,5 40,359,7 9450,766,4 9384,3 РАО ЕЭС 29,1 3116, ,5 11,888,223471,3513,522957,8 Всего (по всем российским компаниям) 1448, ,33724,734799,4 23,676, ,71426, ,9

3 Фондовая биржа ММВБ – ведущая биржа России В 2006 г. доля Фондовой биржи ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 90% Объем торгов в 2006 г. составил 754,9 млрд. долл., что в 3,3 раза больше объема торгов в 2005 г. Объем торгов в январе – сентябре 2007 г. составил 1170,8 млрд. долл., что в 2,3 раза больше объема торгов за аналогичный период 2006 г. Объемы торгов основных биржевых площадок России, млрд. долл январь- сентябрь ФБ ММВБ/ ММВБ 151,2225, ,8 РТС26,13861,2 13,0

4 Фондовая биржа ММВБ – положение в мире Оборот торгов акциями за январь-август 2007 года и кол-во эмитентов акций млрд. долл.число эмитентов NYSE19 008, NASDAQ9 711, London SE7 641, Tokyo SE4 469, Euronext3 777,2950 Deutsche Börse2 943,8655 Shanghai SE2 825,7852 Hong Kong Ex&Cl1 147, Фондовая биржа ММВБ713,5197 Singapore Ex249,9472 Wiener Börse87,9100 Warsaw SE59,7308

5 Объемы торгов акциями и облигациями на крупнейших биржах мира Биржа (место всего/на биржевом рынке)ВсегоНа биржевых рынках NYSE Group21 118,6 London SE11 202,03 159,3 Nasdaq10 760,9 BME Spanish Exchanges6 767,71 739,4 Tokyo SE4 900,7 Euronext4 408,83 392,1 OMX Nordic Exchange3 526,81 073,8 Deutsche Börse3 489,22 520,8 Shanghai SE3 250,6 Borsa Italiana1 897,11 774,3 Shenzhen SE1 711,9 Korea Exchange1 683,51 655,9 Группа ММВБ - включая РЕПО (13/12) 1 380,4 Swiss Exchange1 527,51 014,4 Hong Kong Exchanges1 357,01 279,4 TSX Group1 188,0 Фондовая биржа ММВБ - включая РЕПО (16/14) 1 170,8 Australian SE1 002,4826,4 Taiwan SE Corp.744,9741,9 Группа ММВБ - без РЕПО (18/18) 697,4 Istanbul SE591,2429,9 Фондовая биржа ММВБ - без РЕПО (19/18) 534,7

6 Структура оборота Группы ММВБ

7 Среднедневной объем торгов на Фондовой бирже ММВБ

8 На Фондовой бирже ММВБ торгуется 313 акций 201 эмитента В листинг внесены 73 акции 58 эмитентов, включая такие компании как Газпром, РАО ЕЭС России, ЛУКОЙЛ, Ростелеком, Сбербанк За 2006 год Индекс ММВБ вырос до 1693,47 пункта – на 68% с начала года На 28 сентября 2007 Индекс ММВБ 1759,44 (изменение с начала года: +3,9%) Рынок акций * Данные на 1 октября 2007

9 За 2003 – 2006 гг. капитализация рынка акций выросла в 6,5 раза Капитализация рынка акций за январь–сентябрь 2007 г. выросла на 16,5% до 1030,5 млрд. долл. Крупнейшие компании по капитализации (на 1 октября 2007 г.) : Газпром 259,8 млрд. долл. Сбербанк 91,7 млрд. долл. Роснефть 81,7 млрд. долл. Оборачиваемость рынка акций в январе–сентябре 2007 г. составила 55,5%, что на 1,9 п.п. больше показателя января–сентября 2006 г. Капитализация рынка акций * Данные на 1 октября 2007

10 За 1999 – 2006 гг. размещено 726 выпусков 628 компаний на сумму 40 млрд. долл. За 2006 г. размещено 238 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму более 17 млрд. долл. В январе-сентябре 2007 г. было размещено 163 выпусков корпоративных облигаций на сумму более 14 млрд. долл. Крупнейшие эмитенты по размещенному в 2007 г. объему выпусков облигаций: Россельхозбанк – 10 млрд. рублей Х 5 9 млрд. рублей Седьмой Континент 7 млрд. рублей Первичный рынок корпоративных облигаций * Данные на 1 октября 2007

11 Рынок корпоративных и региональных облигаций наиболее динамично развивающийся рынок На Фондовой бирже ММВБ торгуются 698 облигаций 490 эмитентов В листинг внесены 233 облигации 151 эмитента Совокупный номинальный объем обращающихся облигаций 57,5 млрд. долл. Объем торгов в январе–сентябре 2007 г. составил 347,0 млрд. долл., что в 2,7 раза больше объема торгов в январе–сентябре 2006 г. * Данные на 1 октября 2007 Вторичное биржевое обращение корпоративных и региональных облигаций

12 Структура операций, %Сегментация инвесторов, участвующих в биржевых торгах Январь 1, 2005 Январь 1, 2006 Январь 1, 2007 Октябрь 1, 2007 Суммарно Юридические лица Частные инвесторы Нерезиденты Доверительно е управление Инвесторы: состав и структура операций

13 Проекты 2007 года ИРК Биржевые облигации РДР Семейство индексов СПАРК Срочный рынок

14 А сколько еще всего надо сделать… Проекты, нужные рынку: Центральный депозитарий Отказ от 100% предоплаты / Центральный контрагент Продукты, продукты, продукты… Оптимизация расходов

15 Модель рынка Конкуренция Консолидация

16 Исторический шанс У России есть исторический шанс стать одним из мировых финансовых центров Масштабы российской экономики, ее инвестиционный потенциал таковы, что наличие собственной фондовой инфраструктуры не только оправданно, но и необходимо Качественный рост в сжатые сроки может быть достигнут совместными усилиями рынка и государства

17 Россия – мировой финансовый центр NYSE TSE HKEx SGX МОСКВА МОСКВА Euronext Euronext DB LSE LSE