Опыт привлечения инвестиций через механизмы РИИ ММВБ Пряничников Денис Заместитель директора Департамента листинга ФБ ММВБ 26 мая 2010

2 Новый проект ММВБ - Рынок инноваций и инвестиций (РИИ) 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и Госкорпорация «РОСНАНО» подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора ИРК нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций. Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компании малой- и средней капитализации. В рамках нового сектора функционируют 3 сегмента, рассчитанные на компании с различной степенью зрелости, капитализации и групп инвесторов: Сектор ИРК, позволяющий быстрорастущим компаниям инновационного сектора проводить IPO и вторичные торги во всех основных режимах ММВБ. Площадка частных размещений (ИРК-2) позволяет проводить частные размещения с использованием биржевых технологий и листинга. Вторичное обращение осуществляется среди квалифицированных инвесторов в рамках торговых технологий, ориентированных на торговлю крупными пакетами. Сектор для непубличных компаний (информационный board) – площадка для привлечения финансирования для молодых и растущих компаний, которые пока не готовы к размещению и обращению на полноценном публичном рынке.

Зачем инновационной компании выходить на РИИ? Повышение эффективности процесса привлечения инвестиций за счет использования налаженной инфраструктуры ММВБ; Получение ликвидности, возможность дальнейшего привлечения акционерного капитала; Повышение репутации компании в глазах партнеров и инвесторов; Получение рыночной оценки стоимости бизнеса.

4 Сектор ИРК: ключевые сведения Сектор инновационных и растущих компаний (ИРК) Создан в 2007 для компаний малой и средней капитализации; Используется та же торговая платформа, расчеты, что и на основных торгах; В Сектор ИРК можно попасть через любой из котировальных списков; Эмитент соответствует требованиям Сектора ИРК + выбранному уровню листинга. В сектор ИРК могут быть включены: Акции; паи ПИФов. Критерии отбора: Капитализация не менее 50 млн. руб. и не более 15 млрд. руб.; Высокотехнологичные сектора экономики; Использование / внедрение новых технологий; Рост объема продаж > 20% по сравнению с предыдущим годом. Дополнительное раскрытие информации: Инвестиционный меморандум; Корпоративный календарь; Наличие листингового агента.

Эмитенты ИРК (РИИ) Эмитент /Сектор Дата размещения Объем размещения, млн. руб. Среднемесячный объем торгов в 2010г., млн. руб. Капитализаци я на , млн. руб. ЗПИФ Финам-IT ~500 2, ,4 ОАО "Армада" /IT ~ ,62492,1 ОАО "О2ТВ" /медиа ,8253,2 ОАО "НЕКК " /химия ,2 538,2 ОАО ИСКЧ " / биотех ,5 349,2 625,6

Предварительный этап Подготовка эмиссионных документов Подготовка меморандума Маркетинг и подготовка к размещению Размещение Предварительные переговоры Подбор листингового агента (ЛА) Подписание соглашения с ЛА и согласование параметров размещения Презентация менеджмента и due diligence Перевод акций в независимый реестродержатель Необходимые корпоративные действия Подготовка и утверждение СД (ОСА) эмитента решения о выпуске (доп. выпуске) ценных бумаг Подготовка проспекта ценных бумаг Подача документов на гос.регистрацию выпуска (доп.выпуска) ценных бумаг Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и проспекта ценных бумаг эмитента Подготовка инвестиционного меморандума и корпоративного календаря Подготовка заключения листингового агента, содержащего обоснование оценки капитализации эмитента Подготовка и проведение презентации для аналитиков Подготовка аналитического отчета по компании Пре-маркетинг Определение ценового диапазона Подача документов на Биржу, определение схемы размещения Открытие эмиссионного счета «депо» в НДЦ Роуд-шоу и формирование предварительной книги заявок Определение цены размещения Уведомление биржей участников торгов о размещении Размещение (Сбор и удовлетворение заявок в особом режиме торгов) Получение сводного реестра заявок и подведение итогов размещения Проведение презентации по итогам размещения всего ~ 6 мес дней дней15-20 дней Примерный график проведения IPO в Секторе ИРК РИИ

Альтернативные варианты привлечения инвестиций Допуск к обращению существующих акций, создание ликвидности Частное размещение (ИРК-2) Выпуск биржевых облигаций Листинг IPO 1-2 года

Маркетинг в ходе размещения В рамках программы поддержки эмитентов Сектора инновационных и растущих компаний (Сектора ИРК), Отдел сопровождения эмитентов Фондовой биржи ММВБ содействует в организации IR- мероприятий и роуд-шоу: Разработка плана мероприятия; Таргетинг по инвесторской базе (свыше 1000 контактов фондов и частных инвесторов); Публикация анонса на сайте ММВБ, приглашение и регистрация участников; Мероприятие проходит в конференц-зале биржи, кофе-брейк и фуршет (по желанию эмитента) во время и после мероприятия; Бесплатная печать и распространение презентаций и раздаточных материалов эмитентов; По итогам мероприятия публикуется совместный пресс-релиз и распространяется по ведущим информагентствам. Для эмитентов ИРК (РИИ) в этом году данные услуги предоставляются бесплатно

9 Фондовая биржа ММВБ: ключевые показатели ФБ ММВБ ведущая фондовая биржа России, крупнейшая биржа в стран ах СНГ и Центральной и Восточной Европы На долю Биржи приходится более 70% глобального биржевого оборота российских ценных бумаг (включая GDR и ADR); В 2009 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 96% На данный момент к торгам на бирже допущено 1353 ценные бумаги 709 эмитентов; На бирже зарегистрировано более 660 тысяч уникальных клиентов

10 Контакты Тел.: (495) , (495) (доб. 2543, 2525) Адрес: Москва, Б. Кисловский пер., 13 Сайт: