Работа биржи в условиях нестабильности на финансовых рынках. Планы развития РТС ОАО «Фондовая биржа РТС» Андрей Салащенко 2008 год

ПЕРИОД НЕСТАБИЛЬНОСТИ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ ЭМИТЕНТЫ отказываются от планов проведения IPO, так как рынок в условиях финансовой нестабильности не дает объективной цены Ряд «бывалых» ИНВЕСТОРОВ уходит с рынка, приходит много новичков Сильно пострадал бизнес ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА и УПРАВЛЯЮЩИХ КОМПАНИЙ – сложно предсказать сколько их останется, когда ситуация нормализуется Потенциально ДОЛГОСРОСРОЧНЫЙ ИНОСТРАННЫЙ ИНВЕСТОР ушел с российского рынка, ВНУТРЕННИЙ ДОЛГОСРОЧНЫЙ – по большому счету еще не сформирован

Объемы торгов срочного рынка и рынка акций

Финансовая нестабильность практически никак не сказалась на количестве сделок

Динамика Индекса РТС и рынка FORTS

Действия биржи Увеличение гарантийного обеспечения на срочном рынке Обеспечение участникам торгов дополнительных торговых возможностей для оперативной реакции на ситуацию на западных рынках Обеспечение проведения расчетов между участниками торгов – гарантия исполнения обязательств Обеспечение максимальной прозрачности действий биржи в период нестабильности Обеспечение максимально возможной репрезентативности и транспарентности процесса ценообразования на российском рынке Проводятся консультации с регулятором по вопросам нормативного обеспечения российского финансового рынка в период нестабильности

Текущая ситуация по торговле акциями в России и на LSE

Фондовая биржа РТС во время кризиса: промежуточные результаты - Все обязательства перед участниками торгов были исполнены благодаря используемой системе управления рисками -К моменту начала кризиса объем открытых позиций на FORTS составлял более 300 млрд. руб. Все обязательства были полностью исполнены. Участие таких компаний, как «КИТ Финанс», Связь банк и других проблемных участников рынка никак не отразилось на исполнении обязательств -Сильный рост интереса к вечерним торгам -Индекс РТС остается основным показателем движения российского рынка ценных бумаг, а фьючерсный контракт на Индекс РТС самым ликвидным инструментом фондового рынка России -Приход новых клиентов на рынок -В результате консультаций российских бирж с регулятором изменен порядок приостановления торгов

СИСТЕМА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА РТС УСПЕШНО ПРОШЛА ИСПЫТАНИЯ КРИЗИСОМ - созданный на FORTS алгоритм риск-менеджмента на сегодняшний день представляет собой уникальную систему управления гарантиями и рисками - фактически элиминирует риск неисполнения обязательств перед участниками торгов - в кризисные моменты не было зафиксировано ни одного неисполнения обязательств хотя бы одним участником торгов - в основе положена технология, разработанная и успешно применявшаяся Фондовой биржей "Санкт-Петербург" с 1994 года - единственной биржей, успешно преодолевшей финансовый кризис 1998 года, не нарушив своих обязательств ни перед одним участником рынка

Система риск-менеджмента FORTS

FORTS - единственная торговая площадка на российском фондовом рынке, имеющая вечернюю торговую сессию - В вечернюю сессию торгуется вся линейка инструментов фьючерсных и опционных контрактов. -Вечерняя торговая сессия предоставляет участникам рынка возможность отыгрывать международные новости и динамику западных рынков после закрытия основных торгов в России -Согласно статистике, практически 30% дневного оборота FORTS приходится именно на вечернюю сессию

Вечерняя сессия на FORTS – своевременная и необходимая мера

В период финансовой нестабильности на FORTS отмечено резкое увеличение числа новых клиентов

Клиенты FORTS Структура клиентских счетов по состоянию на ноябрь 2008 года по сравнению с предыдущими годами

Предпосылки для работы институциональных инвесторов на рынке фьючерсов и опционов FORTS –Наличие ликвидного рынка фьючерсов и опционов –Широкий спектр базовых активов, интересных участникам –Совершенствование регулирования и нормативной базы по использованию фьючерсов и опционов для доверительных управляющих –Надежная система гарантий исполнения обязательств

Совершенствование регулирования и нормативные базы по использованию фьючерсов и опционов для доверительных управляющих Нормативные документы, принятые в гг: Порядок деятельности по осуществлению деятельности по управлению ценными бумагами (приказ ФСФР России 07-37/пз-н от ) Правила размещения средств НПФ (постановление Правительства России63 от ) Поправки в Закон об инвестиционных фондах Новая структура активов паевых инвестиционных фондов (08-19/пз-н) Документы, в которых нуждается рынок: Нормативные акты ФСФР регулирующие деятельность управляющих компаний по снижению рисков при управлении активами инвестиционных фондов, размещении средств пенсионных резервов, инвестировании средств пенсионных накоплений Изменения в порядок расчета стоимости чистых активов

Институциональный инвестор в разрезе ближайших планов РТС Предоставление широких возможностей по хеджированию рисков на срочном рынке Предоставление широких возможностей по формированию хедж-фондов для квалифицированных инвесторов Возможность реализации различных стратегий, в том числе стратегий возврата капитала с использованием инструментов срочного рынка Предоставление возможности заключения сделок с центральным контрагентов на рублевом спот-рынке T+N Введение единой системы маржирования на спот-рынке и на срочном рынке, что может позволить управляющим компания более эффективно управлять денежными средствами, находящимися в их управлении

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОАО «ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС» (495)