Роль и место управляющих компаний на рынке строительства и недвижимости

2 Ключевые характеристики ЗПИФов недвижимости ЗПИФ это имущественный комплекс без образования юридического лица, в котором средства инвесторов (пайщиков) объединяются с целью инвестирования. Допускается наличие единственного 100%-го пайщика. Имущество ЗПИФа, а также результаты инвестиционной деятельности являются общей долевой собственностью пайщиков Фонда. Подтверждением собственности является пай – именная бездокументарная ценная бумага. В ЗПИФ могут быть переданы как денежные средства, так и недвижимость или имущественные права на недвижимость. Управляет активами ЗПИФа управляющая компания в соответствии с заранее утвержденной инвестиционной декларацией. Операции с имуществом фонда не облагаются налогом на прибыль. Деятельность ЗПИФов регулируется законодательством и большим количеством нормативных актов. Регулирующий орган - Федеральная Служба по Финансовым Рынкам (ФСФР). Пайщики фонда могут принимать решения по деятельности фонда через общее собрание владельцев паев.

3 Возможное участие УК в процессах инвестирования на рынке строительства и недвижимости Финансирование строительных проектов за счет средств уже сформированных ЗПИФов. Формирование отдельного ЗПИФа для привлечения инвестиционных ресурсов. Формирование ЗПИФа для привлечения банковского кредитования. Оптимизация управления объектами коммерческой недвижимости в собственности. Оптимизация системы управления строительными проектами. Развитие комплексных региональных или жилищных программ.

4 Продажа паев с целью рефинансирования Финансирование проектов на рынке строительства и недвижимости ЗПИФ Возврат капитала Денежные средства, ЦБ, недвижимость Первичное размещение Инвестиционный доход Инвестирование проекта Приобретение на вторичном рынке Уступка прав по объекту недвижимости Коммерческое использование объекта недвижимости Продажа объекта недвижимости Коммерческое использование объекта недвижимости Рынок Денежные средства Дополнительная эмиссия Учредители Инвесторы Выплаты при погашении паев

5 Описание схемы УК создает ЗПИФ под определенный проект заказчика. Заказчик «заводит» объект в фонд и становится пайщиком фонда. Заказчик продает паи ЗПИФа на вторичном рынке (в т.ч. через биржу), получая тем самым ресурсы для строительства. УК параллельно с заказчиком привлекает потенциальных инвесторов. Преимущества данного инструмента привлечения: Простота создания ЗПИФа, оформления инвестиций, системы учета и отчетности по сравнению со специальным юрлицом. Прозрачность данного инструмента для сторонних инвесторов. Экономия на налоге на прибыль. Возможность использования паев в качестве залога. Отсутствие солидарной с застройщиком ответственности перед дольщиками (для банков). Формирование ЗПИФа для привлечения инвестиционных ресурсов

6 Описание схемы УК создает ЗПИФ с Застройщиком. Застройщик вносит средства в фонд и становится единственным пайщиком. УК выкупает на средства фонда имущественные права на строящиеся квартиры. Банк кредитует Застройщика под залог паев ЗПИФн (т.е. фактически под залог имущественных прав) Преимущества данной схемы для банка: Отсутствие солидарной с застройщиком ответственности перед дольщиками. Более простая процедура обращения взыскания на паи как на предмет залога, т.к не требуется перерегистрации прав на объекты недвижимости. Высокая прозрачность деятельности паевых инвестиционных фондов – возможность контроля со стороны банка. Формирование ЗПИФа для привлечения кредитных ресурсов

7 Оптимизация управления объектами коммерческой недвижимости в собственности. Возможности «рентного» фонда для собственников недвижимости Вывод непрофильных активов (недвижимости) Реинвестирование рентных платежей Привлечение финансовых ресурсов

8 Формирование ЗПИФа для использования в системе управления строительными проектами

9 Формирование комплексной жилищной программы Банк Ипотечный ЗПИФ Работники Застройщик Рыночный ЗПИФ Недвижимости Инвесторы Ипотечный кредит м2 Покупка паев Реализация квартир порыночнойцене деньги $ Инвестирование денежных средств в строительство жилых домов на основании инвестиционных договоров или договоров долевого участия продажа закладных Специальный ЗПИФ недвижимости м2 Инвестирование денежных средств в строительство жилых домов на основании инвестиционных договоров или договоров долевого участия Реализация квартир по рыночной цене Деньги $ Учредитель ЖП Преференции работнику Реализация квартир со скидкой * Схема программы индивидуальна для каждого учредителя Рефинансирование за счет Продажи паев на вторичном рынке Увеличение программы за счет доп. выпуска паев Продажа паев на открытом рынке Покупка 100% паев Продажа паев на вторичном рынке

10 О компании ООО «УК КапиталЪ ПИФ» была учреждена Финансовой группой «ИФД КапиталЪ». Компания создана в январе 2004 года, лицензия управляющей компании от выдана ФСФР РФ. Компания УК «КапиталЪ ПИФ» создана как специализированная компания, областью деятельности которой является управление ЗПИФами в сфере строительства и недвижимости, ипотеки, венчурных и прямых инвестиций. Под управлением пять ЗПИФов недвижимости с общим объемом активов $82 млн. ( по состоянию на ) Контактная информация: