МГИМО (Университет) МИД России Инструменты инвестиционной политики

МГИМО (Университет) МИД России ПЛАН ЛЕКЦИИ 1. Особенности и инструменты политики регулирования иностранных инвестиций. 2. Административные формальности: виды и роль в политике регулирования. 3. Направления и инструменты политики стимулирования. 4. Формы льгот инвесторам.

МГИМО (Университет) МИД России Причины ограничения иностранных инвестиций принимающими странами Опасение излишнего контроля над национальной экономикой; Опасение потери части национального достояния; Стремление контролировать приток технологий, опыта и прочих нематериальных активов; Содействие занятости населения.

МГИМО (Университет) МИД России Классификация инструментов политики регулирования иностранных инвестиций Прямые инструменты регулируют инвестиционные потоки на основе законодательных норм и правил; Скрытые инструменты включают административные формальности, барьеры, связанные со сложившейся структурой рынка.

МГИМО (Университет) МИД России Современные тенденции в использовании ограничений на иностранные инвестиции в мире Переход от широкомасштабного к избирательному применению инструментов политики регулирования; Переход от применения всеми странами к применению отдельными странами в силу объективных экономических и политических причин; Переход от неограниченного применения к ограниченному использованию инструментов политики регулирования.

МГИМО (Университет) МИД России Главная особенность прямых инструментов регулирования инвестиций в дискриминационном характере, так как применяются только в отношении иностранных инвесторов;

МГИМО (Университет) МИД России Виды прямых инвестиционных ограничений Абсолютные – ограничивают участие иностранного капитала в абсолютном или в относительном выражении; Относительные – требования к инвесторам в отношении местных компонентов, передачи технологии, проведения исследований в принимающей стране.

МГИМО (Университет) МИД России Особенности «кейрецу» Большая часть входящих в ТНК компаний независимы в проведении политики; Закрытая система купли-продажи акций; Диверсифицирован контроль и слабая централизация группы; Разделение собственности и управление

МГИМО (Университет) МИД России Скрытые инвестиционные ограничения, связанные со сложившейся структурой рынка и предпринимательской практикой Система «кейрецу» в Японии: А БД В Г

МГИМО (Университет) МИД России Особенности южнокорейских «чеболей» Контроль принадлежит семье, являющейся собственником предпринимательской группы; Собственность и управление сосредоточены в руках семьи; Закрытая система купли-продажи акций.

МГИМО (Университет) МИД России «Чеболи» в Республике Корея Семья А Б В

МГИМО (Университет) МИД России Виды административных формальностей На стадии допуска – разрешительный порядок, регистрация компании, требования соответствия критериям, установленным торговыми регистрами, налоговыми органами и др. Регистрация может занять от нескольких месяцев до одного года; На стадии вложения – отраслевые разрешения, дополнительная оценка инвестиционного проекта в сельском хозяйстве, добывающей сфере, инфраструктуре, туризме, требования к уровню квалификации менеджеров;

МГИМО (Университет) МИД России продолжение На предварительной стадии реализации инвестиционного проекта – барьеры, связанные с покупкой или арендой земли, проведением строительных работ, созданием инфраструктуры. По оценкам, данная группа вызывает наиболее длительные задержки вложения инвестиций; На стадии деятельности - лицензирование деятельности компании; учет правил регулирования внешней торговли, охраны труда, социального страхования, валютного контроля.

МГИМО (Университет) МИД России Особенности административных формальностей Носят скрытый характер; Не являются дискриминационными в отношении иностранных инвесторов; Необходимо повысить уровень прозрачности и гармонизировать.

МГИМО (Университет) МИД России Административные формальности при создании компании в странах ОЭСР СтранаИздержк и в евро Задержк и в неделях Миним. Число услуг Миним. Число процедур Дания Германия Италия

МГИМО (Университет) МИД России В среднем в мире при создании компании необходимо пройти 10 процедур, что занимает 63 рабочих дня (при условии, что прохождение процедуры не задерживается). Для сравнения в России для создания компании необходимо пройти 16 процедур.

МГИМО (Университет) МИД России Направления политики стимулирования инвестиций Предоставление инвестору налоговых, финансовых и прочих льгот в рамках национального режима; Приватизация государственных компаний; Повышение инвестиционного имиджа страны; Предоставление инвестору пакета услуг консультационного характера.

МГИМО (Университет) МИД России Особенности инвестиционных льгот иностранному инвестору Предоставляются с учетом национального режима; Носят индивидуальный характер. Критерии - содействие росту занятости, региональной политике, расширению экспорта, мелкому и среднему бизнесу; Основные получатели – инвестиции в экспортоориентированных и инновационных отраслях; В развитых государствах акцент сделан на финансовых льготах, в других странах – на налоговых льготах.

МГИМО (Университет) МИД России Повышение инвестиционного имиджа страны: Распространение информационно-рекламных материалов о состоянии экономики, природных ресурсах, потенциальных возможностях использования иностранных инвестиций. Проведение конференций, семинаров, инвестиционных ярмарок и др. Чаще применяется к отдельным отраслям в силу больших финансовых затрат. Финансовое содействие может оказать Группа Всемирного банка в лице Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций (МИГА).

МГИМО (Университет) МИД России Государственные услуги иностранным инвесторам: До принятия инвестором решения о вложении инвестиций – по запросу предоставление информации о макроэкономических показателях развития страны, о конъюнктуре рынка; организация поездок потенциальных инвесторов и др.; На этапе реализации решения о вложении инвестиций – содействие в разработке проекта со стороны юридических и финансовых компаний; На этапе функционирования – разного рода услуги по преодолению ограничений, по расширению предпринимательской деятельности.

МГИМО (Университет) МИД России Основные формы налоговых льгот иностранному инвестору Снижение ставки корпоративного налога; Налоговые каникулы на 1-5 лет; Ускоренная амортизация; Снижение импортных и экспортных пошлин на 5-10 лет; Снижение ставки НДС; Сокращение взносов в социальные фонды.

МГИМО (Университет) МИД России Эффективность налоговых льгот Не являются ведущим фактором при оценке инвестиционного климата страны; Важны как фактор привлечения иностранных инвестиций для отдельных стран, главным образом небольших по размеру территории и недостаточно экономически развитых; Важны для экспортноориентированных отраслей; Важны для малых и средних компаний; Для новых инвесторов важны сниженные ставки импортных пошлин, а для инвесторов, расширяющих присутствие в принимающей экономике – ускоренная амортизация.

МГИМО (Университет) МИД России Основные формы финансовых льгот иностранному инвестору Прямые субсидии на покрытие части капитальных производственных или маркетинговых расходов; Предоставление субсидированных займов; Гарантирование субсидированных займов; Участие государственного капитала в инвестициях в рискованные проекты; Предоставление экспортных кредитов; Гарантирование экспортных кредитов.

МГИМО (Университет) МИД России Основные формы прочих льгот иностранному инвестору Субсидирование расходов на строительство инфраструктуры проекта; Субсидирование услуг по подготовке кадров, предоставлению информации о конъюнктуре рынка; Преференциальные государственные закупки/заказы; Защита инвестора от импортной конкуренции.

МГИМО (Университет) МИД России Применение налоговых льгот в мире (оценка Всемирного банка) Формы льгот Африк а АзияЛатин. Амер ЦВЕ и СНГ Европ а Проч ие Всего (103) Налог. каникул Ускор. Амортиз ация Инвест. скидки Снижен. Пошлин Возврат пошлин

МГИМО (Университет) МИД России РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М.Международное движение капитала. Инвестиционная политика зарубежных стран. М., Экономистъ, 2004г. Костюнина Г.М.,Ливенцев Н.Н. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М., Анкил, 2001 г.

МГИМО (Университет) МИД России Благодарю за внимание!