1 Константин Фокин Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации Кредитные ресурсы для МСП Роль государства на рынке капитала для малого и среднего бизнеса 21 сентября 2005 г, Москва

2 М инистерство экономического развития и торговли Российской Федерации Приоритеты государственной политики в области малого предпринимательства 1. Простые и стабильные правила игры 2. Минимально необходимое регулирование, гарантирующее легкость входа и выхода с рынка 3. Положительный социальный статус Предпринимателя 4. Действенное антимонопольное зак-во и правоприменительная практика 5. Специальные программы поддержки для отдельных групп предпринимателей

3 М инистерство экономического развития и торговли Российской Федерации Стоимость/доступность кредита Стоимость капитала = отсрочка потребления + инфляция + степень риска (альтернативно – фактор спроса и предложения) Государство оказывает влияние на: Уровень инфляции (денежно-кредитная, фискальная, бюджетная политика)Уровень инфляции (денежно-кредитная, фискальная, бюджетная политика) Степень риска в части специфичных страновых (административных) рисков Степень риска в части специфичных страновых (административных) рисков

4 М инистерство экономического развития и торговли Российской Федерации Стоимость/доступность кредита 1.Государство как коммерческий кредитор это исключение 2. Например а) поддержка на старте б) поддержка при выходе на экспорт в) как часть социальной политики 3. Способы а) субсидирование % ставки б) частичные гарантии в) в искл. случаях – прямое кредитование 4. Принципы а) четко описанная целевая группа б) простая логистика в) достаточность ресурса

5 М инистерство экономического развития и торговли Российской Федерации Государство на рынке акционерного капитала 1. Еще более редкий случай 2. Преимущественно в партнерстве с частными инвесторами в проектах, одним из результатов которых является «публичное благо» 3. Например а) инфраструктурные проекты а) инфраструктурные проекты б) инновационные проекты со значительным мультипликационным эффектом 3. Принципы а) первичные инвестиционные решения за частником б) гос. капитал в качестве рычага 4. Способы а) напрямую из бюджета б) через различные фонды

6 М инистерство экономического развития и торговли Российской Федерации Текущие проекты (заемный капитал) 1. Бюджетная гарантия РосБР – рефинансирование региональных банков, реализующих программы кредитования СМП 2. Субсидирование % а) СМП – экспортерам б) микрофинансовым организациям в) региональные программы 3. Частичные гарантии а) субсидирование стоимости гарантии, приобретенной на рынке б) региональные программы – бюджетные гарантиии, спец. фонды 4. Фонды поддержки СМП – прямое кредитование

7 М инистерство экономического развития и торговли Российской Федерации Текущие проекты (акционерный капитал) 1. Частно-государственные региональные венчурные фонды - 7 фондов в 2005, =1 880 млн. руб. - 7 фондов в 2005, =1 880 млн. руб. - до 50% гос. капитала - до 50% гос. капитала (50% - федерация, 50% - субъекты РФ) - финансовый рычаг для частника - финансовый рычаг для частника 2. Региональные инициативы - государственные «венчурные» фонды - бюджетные кредиты - фонды поддержки СМП – участие в капитале

8 М инистерство экономического развития и торговли Российской Федерации Государственная поддержка СМП Сеть бизнес-инкубаторов 2005 – 44 проекта 2006 – 20/40 проектов 2. Развитие кредитования (субсидирование % МФО) 2005 – 21 субъект РФ 2006 – ? 3. Поддержка экспорта СМП 2005 – 14 субъектов РФ 2006 – ? 4. Венчурные фонды 2005 – 7 субъектов РФ 2006 – ? + сеть центров поддержки + инициативные проекты регионов и т.д.