Апрель 2008 г. Новосибирск Формирование инновационного кластера в Западной Сибири

Альтернативные Источники Финансирования Предприниматели Источники финансирования: 1.Семья и друзья 2.Бизнес ангелы 3.Клубы и сети Бизнес ангелов 4.Бизнес инкубаторы 5.Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA 6.Венчурные фонды 7.Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации 8.Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов 9.Рынки ценных бумаг 10.Рынок облигаций Источники финансирования: 1.Семья и друзья 2.Бизнес ангелы 3.Клубы и сети Бизнес ангелов 4.Бизнес инкубаторы 5.Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA 6.Венчурные фонды 7.Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации 8.Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов 9.Рынки ценных бумаг 10.Рынок облигаций Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Cпрос - ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ Cпрос - ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.2

Этапы развития компании ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА НАЧАЛЬНАЯ СТАДИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕ С ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ СТАДИИ РАЗВИТИЯ - Друзья и семья - Краткосрочные банковские кредиты - Ассоциация бизнес ангелов - Венчурные инвесторы на ранней стадии - Состоятельные предприниматели - Бизнес инкубаторы - Краткосрочные банковские кредиты - Финансовые рынки - Венчурные фонды - Краткосрочные банковские кредиты - Финансовые рынки - Венчурные фонды - Банковские кредиты Финансовые рынки Примечание: При привлечении инвестиций находите финансовые источники, которые соответствуют вашим финансовым потребностям и временным рамкам МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Количество венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России 1994–2006 Источник: МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Капитализация венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России 1994–2006, млн. долл. Источник: МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Привлеченные инвестиции по типу инвестора 2006 Источник: МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Типы фондов и управляющих компаний 2006 Крупные фонды 3,5 млрд. долл. – 55,5% 11 фондов под 10 компаниями от 151 до 800 млн. долл. Средние фонды 2,3 млрд. долл. – 36,5% 27 фондов под 24 компаниями от 51 до 150 млн. долл. Малые фонды 0,5 млрд. долл. – 8% 41 фонд под 35 компаниями от $5 до $50 млн. долл. Источник: МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Распределение инвестиций по стадиям 2006 Источник: МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Определения: 1.ОЭЗ технико-внедренческого типа является административной территорией, на которой компании занимаются технико-внедренческой деятельностью: создание и развитие научно- технических продуктов, производство, тестирование и продажа экспериментальных образцов. Эти компании также создают программное обеспечение и занимаются системами по сбору, обработке и передачи данных. Они также предоставляют своим клиентам системы для учета сбыта, а также предоставляют услуги по обслуживанию вышеперечисленных систем. Компании, располагающиеся в технико-внедренческой ОЭЗ, имеют право заниматься исключительно технико-внедренческой деятельностью. 2.ОЭЗ промышленно-производственного типа является административной территорией, на которой компании занимаются производственной деятельностью: производство и/или обработка товаров с последующей их продажей третьим лицам. Компании, располагающиеся в промышленно-производственной ОЭЗ, могут заниматься исключительно производственной деятельностью. Особые экономические зоны (ОЭЗ) – правительственные программы МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Дубна (Московская область) = IT и ядерная энергия Зеленоград (Москва) = продукты микро- и нано-электроники Санкт-Петербург = высокотехнологичное производство Томск = производство новых материалов I. ОЭЗ технико-внедренческого типа МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) II. ОЭЗ промышленно-производственного типа Липецкая область = бытовая электроника Елабуга (Татарстан) = автокомпоненты * ОЭЗ были созданы в соответствии с Федеральным законом 116 «об особых экономических зонах в РФ» (утверждено Госдумой ; утверждено Советом Федерации ) 10Апрель 2008г.

Промышленно-производственные особые экономические зоны создаются на участках территории, площадь которых составляет не более чем двадцать квадратных километра Технико-внедренческие особые экономические зоны создаются не более чем на двух участках территории, общая площадь которых составляет не более чем три квадратных километра Особая экономическая зона не может располагаться на территориях нескольких муниципальных образований. Она также не должна включать в себя полностью территорию какого-либо административно-территориального образования Особые экономические зоны могут создаваться только на земельных участках, находящихся в государственной и (или) муниципальной собственности Особая экономическая зона создается на двадцать лет. Срок существования особой экономической зоны продлению не подлежит Отбор заявок на создание особых экономических зон одного типа осуществляется на основе конкурсного отбора Компании промышленно-производственной ОЭЗ обязаны осуществить капитальные вложения в рублях в сумме, эквивалентной не менее десяти миллионов евро (за исключением нематериальных активов). При этом эти компании обязаны осуществить капитальные вложения в рублях в сумме, эквивалентной не менее одного миллиона евро (за исключением нематериальных активов) в течение года Налоговые льготы: освобождение от налогов на имущество, землю и транспорт на первые 5 лет, льготный единый социальный налог от 26% до 14%, а также 4% льгота по налогу на прибыль на первые 5 лет Свободная таможенная зона - таможенный режим, при котором иностранные товары размещаются и используются в пределах территории особой экономической зоны без уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость Товары, производимые в данной зоне, классифицируются как экспортные, и на них распространяется акцизный налог, но не распространяются другие таможенные пошлины Особенности ОЭЗ и права компаний-резидентов по Федеральному закону МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Саровский технопарк (Нижегородская область)=Высокотехнологичный инновационный центр на базе Ядерного Центра Российской Федерации Анкудиновка (Нижний Новгород)= IT технопарк, спланированный Министерством по информационным технологиям и коммуникациям (Министр Леонид Рейман) Технопарк на базе университета им. Лобачевского= запланированное частно-государственное партнерство: технопарк и центр по бизнес-инкубированию, ориентированный на информационных, био-, медицинских и химических технологий, новых материалов и машиностроении Нижегородский онкологический центр (Н. Новгород)= медико-лечебное учреждение, основанное по частной инициативе Технопарк «Идея» (Казань, Татарстан)= IT-парк, включающий бизнес-инкубатор, научно-исследовательские лаборатории, IT- лаборатории и биотехнологический центр Обнинск (Калужская область)= биотехнологический научно-исследовательский центр, продвигаемый региональным Министерством экономики Тюменская область= инновационный центр по переработке нефти и газа Черноголовка (Московская область)= технопарк с ориентацией на следующие сектора: IT, нефтехимия, производство новых медицинских лекарств и новых наноматериалов Санкт-Петербург= технопарк с ориентацией на телекоммуникационные сети, производство и дистрибуция электроэнергии Новосибирская область= технопарк с ориентацией на биотехнологии, биомедицину, IT и на производство приборов для научно-исследовательской деятельности Технопарки России МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO Стр. 13 Октябрь 2007г. Без участия бизнес-ангелов компании очень сложно выжить на начальной стадии и развиваться 1.Бизнес-ангелы – это обычно опытные и удачливые предприниматели, которые готовы инвестировать свои деньги, знания и время в перспективные проекты (компании) на начальной стадии развития в обмен на значительную часть уставного капитала молодых предприятий 2.Бизнес-ангелы появились в США в середине 20-го века. Изначально они зародились в Силиконовой Долине (Калифорния) с их последующим распространением в форме большого числа инновационных кластеров вокруг ведущих университетов, таких как Стенфордский университет и Массачусетский технологический институт. 3.В Европе бизнес-ангелы появились совсем недавно, а в России они только сейчас набирают свою активность Термин «бизнес-ангел» был впервые использован в театральном искусстве, когда меценаты инвестировали в театр и предоставляли свои знания и связи для того, чтобы спектакль был успешным. Тот же термин употреблялся много столетий назад торговцами, которые бороздили мир в поисках партнеров. Со временем бизнес-ангелы стали инвестировать в большое количество коммерческих предприятий. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса Объем бизнес-ангельского инвестирования в России. Текущая ситуация. Оценка Роснаука ФЦНТП (посевная стадия) 2 млрд.рублей Фонд Бортника (посевная стадия) 1 млрд.рублей Бизнес-ангелы0,5 млрд.рулей ИТОГО:3,5 млрд.рублей МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Источник: 14Апрель 2008г.

Источник: СБАР «Бизнес-Ангелы.Государство. Инновационная экономика». Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса Объем венчурных инвестиций в России. Ближайшее время. Оценка РВК30 млрд.рублей РИФИКТ1.5 млрд.рублей Региональные венчурные фонды6.4 млрд.рублей Частные венчурные фонды (зарубежная юрисдикция)5 млрд.рублей Бизнес-Ангелы Представлено проектов для инвестирования – 10 Из них проинвестировано проектов млн.рублей Венчурные фонды Представлено проектов для инвестирования – 10 (100) Из них проинвестировано проектов млн.рублей ИТОГО43 млрд.рублей МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Бизнес-ангелы и венчурные фонды. Необходимость баланса (продолжение) Потребность в объеме инвестиций в посевную стадию. Оценка 100 млрд.рублей Расчеты производились исходя из необходимости наличия определенного количества start-up(-ов) для имеющегося объема венчурного капитала. Start-up(-ы) образуются из профинансированных «посевных» компаний, не все из которых находят венчурное инвестирование Источник: СБАР «Бизнес- Ангелы.Государство. Инновационная экономика». МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831)

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г. Оценка объема потенциальных бизнес-ангельских инвестиций Потенциально могут стать бизнес-ангелами 10 тыс. (10% от минимума) Средний объем вложений одного бизнес-ангела в инновационный бизнес 100 тыс. USD Потенциальный объем инвестиционных ресурсов 1,0 млрд. USD = 25 млрд. рублей Источник: СБАР «Бизнес- Ангелы.Государство. Инновационная экономика».

Принципы привлечения инвестиций: от инвестирования бизнес-ангелами до IPO Стр. 18 Октябрь 2007г. Предприниматели должны хорошо знать следующую информацию перед тем, как предлагать свои проекты потенциальным ангел- инвесторам 1.Бизнес-ангелы не хотят одалживать деньги – они хотят стать владельцами акций в компаниях. 2.Бизнес-ангелам надо понять, насколько поднимется стоимость компании 3.Предприниматели должны владеть теми навыками, которые необходимы для управления ростом их компании, но в тоже время оставаться гибкими и прислушиваться к новым идеям 4.Капитал, предоставляемый бизнес-ангелами является «терпеливым капиталом» 5.Бизнес-ангелы сами предприниматели по своей сути 6.Инвестиционный процесс сам по себе динамичен и гибок в структурировании самой транзакции; 7.Опыт структурирования, которым обладают бизнес-ангелы, в будущем поможет привлечь новые средства из венчурных фондов; 8.Бизнес-ангелы обычно инвестируют меньшие суммы, чем держатели венчурных капиталов 9.Бизнес-ангел примет более активное участие в вашем бизнесе 10.Бизнес-ангелы могут предоставить вам объективную оценку вашей компании и вашей позиции на рынке МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Объединения бизнес ангелов Увеличение количества объединений бизнес ангелов в России Стран а/ Год Россия02334 Увеличение количества объединений бизнес ангелов в Европе источник: В американских бизнес ангелов вложили свыше $ 30 миллиардов в start-up компании и инвестиционные проекты, находящиеся на ранней стадии развития Стран а/ мес мес мес Год Еворо па Источник: Economist Intelligence Unit МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Объединения бизнес-ангелов в России 1.Частный капитал, Москва ( capital.ru), 2003 г. capital.ru 2.Московской сеть бизнес-ангелов ( г. 3.Сеть бизнес-ангелов BRAIN, 2004 г. 4. Клуб бизнес-ангелов Старт-Инвест, Нижний Новгород ( г. 5.Сообщество бизнес-ангелов России (СБАР), 2007 г. 19Апрель 2008г.

Бизнес-ангелы и венчурные фонды в России. Проблемы развития Низкая привлекательность инновационного сектора: - возможность высокой доходности в краткие сроки от альтернативных вложений - долгосрочный инвестиционный горизонт - высокий риск устаревания Новая инвестиционная категория: - нет системы гарантий - малоизученные инвестиционные подходы и методы - недостаточная квалифицированность бизес-ангелов как венчурных инвесторов Сложности с налогами: - индивидуальные налоговые ставки против корпоративных МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Источник: 20Апрель 2008г.

Бизнес-ангелы и венчурные фонды в России. Проблемы развития (продолжение) Слабая защита миноритарных акционеров (инвесторов) Неопределенность статуса бизнес-ангела как участника экономического процесса в глазах представителей власти Недостаток взаимодействия и партнерских отношений бизнес-ангелов в реализации государственных программ и проектов (Вспомогательный фонд, FTSTP, и т.д.) Крайний недостаток знаний и опыта реализации инновационных проектов, венчурного и бизнес-ангельского инвестирования Недостаток информации об успешных проектах бизнес-ангелов Сложности во вступлении, управлении и выходе из инновационного бизнеса МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Источник: 21Апрель 2008г.

Образовано по инициативе Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ) при поддержке Комитета ТПП РФ по инвестиционной политике (дата государственной регистрации – 27 декабря 2006 г.) Член Европейской бизнес-ангельской сети (European Business angels network) Член Российской Ассоциации прямого и венчурного инвестирования МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Источник: 22Апрель 2008г.

Мероприятия Мероприятия, проведенные в 2007: Июня, Москва Московский венчурный форум 30 Октября, CCIRF, Москва Семинар-тренинг для бизнес-ангелов 2 сессия презентаций RUSSBA 12 Ноября, Бостон, Массачусетс, США Первый русско-американский симпозиум бизнес-ангелов Мероприятия, запланированные на Национальный конгресс бизнес-ангелов России (Март) Московский венчурный форум (Июнь) 5-6 сессии презентаций RUSSBA 5-6 Семинары-тренинги для бизнес-ангелов МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Источник: 23Апрель 2008г.

Создаются и развиваются региональные клубы ангелов-инвесторов Растут региональные консалтинговые компании, расширяя спектр оказываемых услуг Российские и западные банки входят в регионы Российский Центр микрофинансирования и Centurion Capital Российско-Американский центр предпринимательства Формируются и расширяются региональные центры инновационных технологий Развиваются программы MBA для директоров и как отдельное высшее образование Поддержка инновационных технологий в России – развитие «снизу –вверх» МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Высшая школа международного бизнеса – отделение Академии национальной экономики правительства РФ (Москва) Московская международная школа бизнеса (МИРБИС) - (Москва) Высшая школа бизнеса МГУ– (Москва) Стокгольмская школа экономики – (Санкт-Петербург) Международный институт менеджмента С.-Петербурга (ИМИСП) – (Санкт-Петербург) Нижегородский государственный университет (Нижний Новгород) Высшая школа экономики – образовательные программы для руководителей высшего звена (Нижний Новгород) MBA программа для директоров в бизнес-школе Грин-Сити – (Нижний Новгород) Самарская государственная академия экономики – Высшая школа международного бизнеса – (Самара) Уральско-Сибирский институт бизнеса – (Екатеринбург) Казанский государственный финансово-экономический институт – (Казань) Южно-уральский государственный университет - MBA программа для директоров (Челябинск) MBA программы в России МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Поддержка инновационных технологий в России 25Апрель 2008г.

Развитие региональных кластеров МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Ресурсы Нижегородской области Нижний Новгород – один из главных и старейших образовательных центров страны. В 1898 году здесь был открыт Политехнический институт (ныне Нижегородский технический университет) В 5 университетах, 6 академиях, 5 институтах, 12 филиалах государственных вузов и 21 негосударственном вузе Нижнего в общей сложности обучаются порядка 180 тыс. студентов. В регионе работает более 100 научных организаций, где трудятся почти 50 тысяч человек, 4 тысячи человек имеют ученую степень кандидата и доктора наук В нижегородском регионе созданы важнейшие научно исследовательские центры: Федеральный ядерный центр в г. Саров, НИИ радио техники, Институт прикладной физики РАН, НИИ измерительных систем и т. д. В 2008 году в Нижегородской области будет функционировать сразу семь бизнес-инкубаторов и три IT-парка Региональный клуб бизнес ангелов «Стартовые инвестиции» был создан в 2006 году Объем рынка информационных технологий в России вырос в 2006 году до суммы более чем 370 миллиардов рублей (13,7 млрд. долл. США), что вывело Нижегородскую область на лидирующие позиции по стране в данном секторе МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

Пример Нижегородского кластера МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.

«МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» является американской консалтинговой компанией в области корпоративного финансирования со штаб-квартирой в Нижнем Новгороде, Россия, и фокусируется на предоставлении профессиональных услуг в области бизнес-планирования, реструктуризации предприятий, привлечения частного капитала и исследованиях рынка для российских предприятий и их владельцев, с одной стороны, и для западных компаний, заинтересованных в ведении бизнеса в России, с другой Обширный опыт работы в Российской Федерации непрерывно с 1992 года обеспечил команде профессионалов уникальное понимание реалий ведения бизнеса в России, и сейчас мы намерены поделиться своими знаниями, которые могут помочь построить мост между Россией с ее региональным потенциалом и растущими глобальными рынками Об издателе «Твердые принципы всегда лежали в основе нашей бизнес-стратегии» Джозеф Нельсон Уайт (1860–1939) МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Апрель 2008г.