Оценка уровня ликвидности в российских банках (январь-ноябрь 2011 г.) Милюков А.И. Вице-президент АРБ

2 I. Динамика уровня ликвидности

3 Период избыточной ликвидности российских банков завершился к началу лета 2011 г…

4 … а недостаток ликвидности стал проявляться к началу осени 2011 г.

II. Факторы роста ликвидности Анализ факторов, влияющих на ликвидность

6 II.1. Стабильный рост цен на нефть в течение последних 3 лет. НО! Зависимость финансового рынка от конъюнктуры сырьевых товаров стремительно растёт

7 II.2. Замедление темпов инфляции в 2011 г.

8 II.3. Малая величина государственного долга и осторожные заимствования за рубежом

9 III. Факторы снижения ликвидности

10 III.1. Цены на нефть находятся в неустойчивой стагнации и в любой момент могут начать падение По словам А.Г. Силуанова, при цене на нефть 93 долл. за баррель прекратится пополнение Резервного фонда и начнётся его расходование. При цене ниже 90 долл. России обостряются проблемы бюджета, курса рубля и ликвидности финансовой системы. Цена на : $107.

11 III. 2. В течение следующих трёх лет прогнозируются дефицит бюджета, рост госдолга и стагнация экономики Источник: Основные направления государственной долговой политики РФ на гг.

12 III.3. В течение последних 3 лет Россия живёт в условиях стремительного нетто-оттока капитала Чистый отток капитала из России по итогам 2011 г. составит, по разным оценкам, от 70 до 100 млрд долл. США, что станет рекордом с 2008 г. В этих условиях активы финансовой системы если и растут, то неустойчиво.

13 III.4. Развитие отраслей проблематично рост оборотов розничной торговли на уровне инфляции; промышленность в основном не вышла на предкризисный уровень выпуска; сельское хозяйство незначительно растёт; строительство ещё полностью преодолело период спада.

14 III.5. Стагнация реального сектора заставляет банки сдерживать кредитование и эта ситуация грозит стать длительным трендом Источник: Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2015 г., прогнозы МФ.

15 III.6. Замедление (или прекращение?) роста вкладов населения

16 III. 7. Ужесточение надзора и стагнация экономики заставляют банки повышать резервы на потери увеличение коэффициентов рисков в 110-И понизило привлекательность кредитования широкого круга клиентов; повышение норм резервирования в 283-П вынудило значительно увеличивать резервы по инвестиционным портфелям в ПИФах и непрофильному имуществу; новации в 313-П привели к сокращению инвестиций российских банков в ценные бумаги стран СНГ; планировавшиеся дополнения в 254-П могли бы положить конец кредитованию микробизнеса, финансированию структурированных сделок, кредитованию даже под самое качественное обеспечение.

III.8. Дополнительным фактором риска является нестабильность валютных курсов За сентябрь 2011 г. международные резервы ЦБ РФ сократились на 28,2 млрд долл. США

18 III.9. Тревожная оценка ситуации в мировой экономике 53% опрошенных руководителей 1500 крупнейших корпораций мира ожидают ухудшения экономической ситуации (32% считают, что она сохранится такой же); преодолеть рецессию, по их мнению, удастся только через 7 лет; Банк Англии в течение 2 с половиной лет удерживает исторически низкие ставки (даже ниже, чем в периоды мировых войн и Великой депрессии); ситуация в Еврозоне явно ухудшается, при этом из-за впервые встречающихся на практике угроз регуляторы не знают, что им предпринять. Характеры вызовов времени требуют от правительств и центральных банков активной и интенсивной политики, а также освобождают их от соблюдения экономических догм.

19 IV. Предложения по политике регуляторов рынка

20 Конкретными мерами по преодолению напряжённой ситуации с ликвидностью могли бы стать 1.Обнародование согласованной с банковским сообществом программы смягчения кризисных явлений с целью минимизации негативных ожиданий. 2.Регулярная оценка влияния макроэкономических явлений на банковскую систему страны. 3.Расширение и улучшение системы государственных гарантий по кредитам. 4.Совершенствование механизмов рефинансирования: повышение не менее чем на 500 млрд руб. величины планируемого чистого кредита банкам, предусмотренного денежной программой на 2012 г. дополнение Ломбардного списка; расширение номенклатуры активов, принимаемых в обеспечение.

21 Спасибо за внимание!