16 ноября 2012 года Денис Пряничников Начальник управления Рынок инноваций и инвестиций Московской биржи Рынок инноваций и инвестиций: Новации листинга

РИИ Московской биржи - Сектор для инновационных компаний 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Высокий статус проекта подтвержден сформированным Координационным Советом РИИ ММВБ, который возглавил Генеральный директор РОСНАНО А.Б.Чубайс и в который вошли представители руководства профильных министерств и ведомств, законодательной власти, руководители профессиональных ассоциаций и институтов развития. Критерии отбора эмитентов: принадлежность к высокотехнологичным отраслям или осуществление хозяйственной деятельности с применением инновационных технологий и подходов наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации оценочная капитализация: от 50 млн. рублей наличие соглашения с листинговым агентом

Поддержка эмитентов в процессе выхода на РИИ Государственная поддержка для субъектов малого и среднего предпринимательства компенсируются все виды расходов по подготовке размещения в размере 50%, но не более 5 млн. рублей– по итогам размещения (Приказ Минэкономразвития России от ) применяется ставка 0% по налогу на прибыль и НДФЛ по доходу от реализации акций, торгующихся в Секторе РИИ, которыми инвестор владеет более 5 лет (статья НК РФ, постановление Правительства РФ от ) Реестр инновационных продуктов, технологий, услуг Поддержка Биржи маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных компаний и поддержка подготовки компаний к выходу на Биржу набор IR инструментов при выходе на торги (презентации, роад-шоу) комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет-мейкерские программы, IR) аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе Еженедельного отчета для эмитентов публикация отчетности и презентаций на сайте Московской Биржи в разделе РИИ

Новации в правилах листинга Основные цели изменений: расширение спектра торгуемых инструментов - облигации и биржевые облигации смогут торговаться на РИИ уточнение требований при допуске к торгам ценных бумаг иностранных эмитентов - договор с Листинговым агентом не требуется в случае, если брокер, подписывающий проспект ценных бумаг, уже является Листинговым агентом РИИ повышение ответственности Листинговых агентов РИИ - договор между эмитентом и Листинговым агентом должен заключаться на срок не менее 1 года упорядочивание документов, обязательных к представлению для включения ценных бумаг в Сектор РИИ

Новые инструменты РИИ: облигации Требования при включении и поддержании в Секторе РИИ облигаций (включая биржевые) Инновационность: существенная часть выручки эмитента формируется за счет осуществления им хозяйственной деятельности в отраслях, связанных с применением инновационных и высоких технологий либо хозяйственная деятельность эмитента осуществляется с применением инновационных технологий и подходов. Наличие кредитных рейтингов от международных рейтинговых агентств.* Объем выпуска ценных бумаг должен составлять не менее 1 млрд. руб., за исключением эмитентов, акции которых уже допущены к торгам в Секторе РИИ Инвестиционный меморандум в свободной форме * - Определяется Экспертным советом – Комитетом по развитию РИИ

Новые требования к эмитентам акций и паев Эмитенты акций Эмитентом при включении его акций в Сектор РИИ должен быть заключен договор с Листинговым агентом на срок не менее 1 года Исключение: Для иностранных эмитентов при условии, что брокер, подписывающий проспект иностранных ценных бумаг, аккредитован в качестве Листингового агента ЗАО «ФБ ММВБ») Для допуска к торгам и поддержания инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов: Инвестиционной политикой Управляющей компании является долгосрочное вложение средств в ценные бумаги и инновационные компании, осуществляющие деятельность в научно-технической сфере Управляющей компанией должен быть заключен договор с Листинговым агентом на срок не менее 1 года

Документы для включения в Сектор РИИ Перечень документов, обязательных к представлению для включения ценных бумаг в Сектор РИИ Наименование документаАкцииБирж. облигации Иностр ЦБПаи ЗПИФ 1Инвестиционный меморандумXX 2Договор эмитента (УК) с Листинговым агентом РИИ XXX 3Заключение Листингового агента с обоснованием оценки капитализации эмитента XX 4Инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда X

Действует с Цель - защита прав инвесторов - учет мнения профессионального сообщества Новые требования: - Протокол решения уполномоченного органа эмитента - Рекомендации Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ - «Санитарный период» - от 2 недель до 3 месяцев Новое в Правилах листинга в 2012 году: Механизм делистинга акций по заявлению эмитента Подача эмитентом на биржу заявления об исключении из Списка + копия протокола уполномоченного органа эмитента Принятие Биржей решения в соответствии с рекомендациями Комитета по фондовому рынку*. Установление «санитарного периода». Размещение уведомления на сайте Биржи о дате приостановки торгов акциями, исключении из Списка и прекращении торгов Получение рекомендаций Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ по вопросу исключения ценных бумаг из Списка Механизм исключения акций из Списка по заявлению эмитента Сроки 0 дней + 1 месяц + 15 дней + 1 день Итого: от 2-х до 4,5 месяцев Предоставление инвесторам времени для продажи ценных бумаг эмитента + от 14 до 90 дней Прекращение торгов после окончания «санитарного периода» * - При получении рекомендации не прекращать торги Биржа вправе отказать эмитенту в исключении ценных бумаг из Списка

Сектор компаний повышенного инвестиционного риска Сектор компаний с повышенным инвестиционным риском Список ценных бумаг допущенных к торгам в ЗАО "Фондовая биржа ММВБ Сектор компаний с повышенным инвестиционным риском Сектор РИИ Перечень внесписочных ценных бумаг Котировальный список "А" первого уровня Котировальный список "А" второго уровня Котировальный список "Б" Котировальный список "В" Котировальный список "И" Условия включения акций в Сектор Как при первичном допуске к торгам, так и уже допущенных к торгам ценных бумаг; При условии соответствия Критериям, установленным Биржей; С учетом рекомендаций, данных Комитетом по фондовому рынку или Комитетом по листингу и первичному рынку; На основании решения Биржи. В Торговой системе - специальные режимы торгов: Режим торгов "Акции Д – Режим основных торгов"; Режим торгов "Акции Д – РПС».

Изменение требований законодательства к публичным компаниям: - раскрытие информации - МСФО - инсайдерская информация Заполнение документов (типовые формы, даты и реквизиты) Продление договора/аккредитации Листингового агента для сохранения включения в РИИ Иностранные эмитенты (требования Котировальных списков) Проблемы 10

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Тел.:+7 (495) (495) (доб ) Сайт: (раздел