Возможности российского фондового рынка: сегодня и завтра Возможности российского фондового рынка: сегодня и завтра 27 февраля 2008 г. Генеральный директор Фондовой биржи ММВБ А.Э. Рыбников

2 Фондовая биржа ММВБ - рост ликвидности рынка (среднедневной объем торгов*) * Все режимы, все инструменты

3 На ФБ ММВБ торгуется 309 акций 208 эмитентов В листинг внесены 93 акций 72 эмитентов, включая blue chips Объем торгов акциями в 2007 г. составил 30,93 трлн. руб., что в 2,1 раза больше объема торгов в 2006 г. Рынок акций

4 Капитализация рынка акций за 2007 г. выросла на 37,5% до 1216,6 млрд. долл. Крупнейшие компании по капитализации: Газпром 331,7 млрд. долл. Сбербанк 92,9 млрд. долл. Роснефть 89,8 млрд. долл. Капитализация рынка акций

5 Рынок корпоративных и региональных облигаций наиболее динамично развивающийся рынок На ФБ ММВБ торгуется 693 облигаций 504 эмитентов. Совокупный номинальный объем обращающихся облигаций 61,2 млрд. долл. В листинг ФБ ММВБ внесены 256 облигаций 184 эмитентов Объем торгов в 2007 г. составил 492,8 млрд. долл., что в 2,4 раза больше объема торгов в 2006 г. Рынок корпоративных и региональных облигаций

6 В 2007 г. было размещено 188 выпусков корпоративных облигаций на сумму более 458,3 млрд. руб. Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций: Газпромбанк 40 млрд. руб. ВТБ 24 млрд. руб. АИЖК 25,2 млрд. руб. Рынок корпоративных облигаций

7 В 2007 г. было размещено 24 выпуска региональных облигаций общим объемом более 2,5 млрд. долл. (включая облигации Правительства г. Москвы) Крупнейшие эмитенты по номинальному объему выпусков облигаций: Москва 6,66 млрд. долл. Московская обл. 1,77 млрд. долл. Самарская обл. 0,47 млрд. долл. Первичный рынок региональных облигаций

8 Фондовая биржа ММВБ: рост количества эмитентов Эмитенты на ФБ ММВБ Январь 1, 2004 Январь 1, 2005 Январь 1, 2006 Январь 1, 2008 Всего эмитентов* Эмитенты акций Эмитенты облигаций *включая паи ПИФов и еврооблигации РФ

9 Рынок инвестиционных паев ПИФов Активно развивается торговля паями ПИФов На ФБ ММВБ торгуется 219 паев 88 управляющих компаний Объем торгов паями ПИФов в 2007г. составил 20,2 млрд. руб., что в 4,1 раза превышает уровень 2006 г.

10 Общие итоги и перспективы рынка РЕПО Фондовая биржа ММВБ : объем РЕПО 125,1 млрд. руб. в день % российского рынка : РЕПО с акциями РЕПО с корпоративными, муниципальными и субфедеральными облигациями Дальнейший рост масштабов бизнеса и роли рынков РЕПО Гармонизация с международными стандартами РЕПО Унификация механизмов РЕПО на биржевом и внебиржевом рынках Развитие новых технологий и систем управления рисками в операциях РЕПО Развитие правового регулирования, налогового законодательства и учета операций РЕПО

11 Фондовая биржа ММВБ: рост количества участников и инвесторов Количество счетов инвесторов Январь 1, 2005 Январь 1, 2006 Январь 1, 2007 Январь 1, 2008 Суммарно Юридические лица Частные инвесторы Нерезиденты Доверительно е управление

12 Позиция ФБ ММВБ на рынке стран СНГ Среднедневной объем торгов акциями в 2007 г.*, млн долл. Фондовая биржа ММВБ4 598,84 KASE28,37 ПФТС6,91 Бакинская ФБ1,85 Грузинская фондовая биржа0,68 Кыргызская ФБ0,51 Фондовая биржа Молдовы0,35 РФБ «Тошкент»0,33 Armex0,01 Белорусская валютно-фондовая биржа0,01 *) данные на г.

13 ФБ ММВБ – ведущая фондовая биржа России В 2007 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила 99% Объем торгов в 2007 г. составил 1708,9 млрд. долл., что в 2,3 раза больше объема торгов в 2006 г. Объемы торгов основных биржевых площадок России, млрд. долл год 2005 год 2006 год 2007 ФБ ММВБ/ ММВБ 151,2225, ,9 РТС26,13861,218

14 Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и акциями российских компаний в 2007 г. Месяц Зарубежные рынки, млн. долл.Российский рынок, млн. долл. DBLSENYSEИтого% РТСММВБ январь1682,623029,22781,127492,933,5%66,5%54514,41260,353280,2 февраль1980,520948,02597,025525,227,8%72,2%66289,91227,865165,2 март2299,627510,64689,134499,328,8%71,2%85107,31305,083881,1 апрель1381,917482,23404,722268,422,5%77,5%76536,01183,375366,2 май1864,731086,63276,436228,131,2%68,8%79893,41089,278806,1 июнь1880,132395,93078,137354,229,2%70,8%90551,11139,289416,8 июль1706,136091,73547,841345,527,3%72,7%109995,31435, ,9 август1448,629626,33724,734799,423,6%76,4%112651,71436, ,4 сентябрь913,222298,52677,225889,019,7%80,3%105208,31323, ,6 октябрь1661,237522,64588,443772,527,1%72,9%117778,81620, ,0 ноябрь1730,435496,24814,542040,825,4%74,6%123149,51472, ,7 декабрь1427,231687,74562,137677,222,4%77,6%130734,81327, ,6 Итого19976, ,543741, ,526,2%73,8% ,515819, ,8

15 Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и акциями российских компаний (декабрь 2007 г.) Компания Зарубежные рынки, млн. долл. Российский рынок, млн. долл. DBLSENYSEВсего% РТСММВБ ЛУКОЙЛ764278,3-4354, ,1130,69542,4 Газпром396, ,122,777, РАО ЕЭС России11,31017,6-1028,95,994,116322,3179,416143

16 Соотношение западных и российских площадок по объемам IPO/SPO Объем размещений,млрд. $ 12,612,6 16,2 2,9 4,44,4 1,2 11,711, (всего 23 размещений )2007 (всего 28 размещений) В России За рубежом Двойные IPO

17 Иностранные инвесторы на российском фондовом рынке Число зарегистрированных инвесторов тыс., конец года Инвесторы Физические лица109,8230,9487,6 Юридические лица, включая ПБОЮЛ 19,124,328,3 Нерезиденты1,12,03,2 Коллективные инвесторы и ДУ 4,27,710,8 Всего134,2264,9529,9

18 Задачи по развитию российского рынка Развитие внутренней инвесторской базы (частные и коллективные инвесторы) ФОМ Расширение круга публичных российских компаний (ИРК и т.п.) Расширение инструментария (иностранные цб, РДР, срочный рынок, СВОПы, ЕТФ, др) Концентрация ликвидности и ценообразования Повышение прозрачности (индексы и т.п.) Консолидация и развитие инфраструктуры

19 Москва – один из глобальных финансовых центров NYSE LSE LSE Euronext Euronext DB Москва Москва SGX HKEx TSE

20 Объем торгов депозитарными расписками (ADR/GDR) и акциями российских компаний в 2013 г. Зарубежные рынки, млн. долл. Российский рынок, млн. долл. Итого 5%5%95%

21 Контакты Адрес: Москва, Б. Кисловский пер., 13 Телефон: (495) Факс: (495) Сайт: