1 Рейтинг надежности инвестиционной компании: возможности и преимущества

2 Оглавление 1. Зачем нужен рейтинг? Информация об Агентстве Методика и процедура Действующие рейтинги Контакты31-32

3 1. Зачем нужен рейтинг?

4 1.Привлечение инвесторов 2.Регулирование 3.Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы 4.PR-эффект 5.Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» Зачем инвестиционной компании рейтинг?

Привлечение инвесторов Рейтинг надежности – это индикатор транспарентности инвестиционной компании, ее готовности вести диалог с инвесторами и кредиторами Рейтинг надежности является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами Увеличение стоимости компании в результате получения рейтинга надежности в разы превосходит затраты на получение рейтинга Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков. ( sov-dir-kredi.htm ) sov-dir-kredi.htm

6 Рейтинги «Эксперта РА» используются регуляторами рынка, при этом сфера их использования постоянно расширяется. Наличие рейтинга надежности (долгосрочной кредитоспособности) «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет инвестиционной компании, осуществляющей депозитарную деятельность, сотрудничать с банками на более выгодных условиях. Кредитные организации обязаны формировать резервы в размере 50% балансовой стоимости ценных бумаг, права на которые удостоверяются депозитариями, не удовлетворяющими установленным критериям, одним из которых является наличие рейтинга. ( Ценные бумаги компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (не ниже А) принимаются для покрытия собственных средств страховщика в размере наибольшего из двух показателей (минимального размера уставного капитала, нормативного размера маржи платежеспособности) ( Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) позволяет использовать ценные бумаги, выпущенные компанией, для размещения резервов страховыми компаниями ( ) Регулирование

Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы Рейтинг надежности позволяет привлечь новых клиентов благодаря повышению PR-возможностей компании при работе на открытом рынке Наличие рейтинга надежности значительно повышает привлекательность компании для клиентов – юридических лиц Получение рейтинга надежности открывает широкие возможности для использования его в рекламе, направленной на привлечение клиентов – физических лиц

88 Получение рейтинга от «Эксперт РА» дает мощный PR-эффект Перечень компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (рейтинг-лист), ежемесячно публикуется в журнале «Эксперт», а также в других печатных СМИ Рейтинг-лист Агентства постоянно публикуется на сайте и в электронных СМИ PR-эффект

Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ- менеджмента Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

10 В рамках рейтинговой услуги инвестиционная компания получает 7 составляющих 1.Действующий рейтинг (на 1 год) 2.Рейтинговый отчет (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики) 3.Пресс-релиз о присвоении рейтинга 4.Размещение 1 интервью с топ-менеджментом на сайте агентства 5.Ежемесячная публикация рейтинга в журнале «эксперт» и других изданиях 6.Ежеквартальный мониторинг рейтинга 7.Возможность актуализации по истечении срока действия

11 - Скидки при единовременном рейтинговании компаний группы Стоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании. - Более полная оценка рисков внутри группы Анализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга. - Наличие собственного рейтинга для каждой компании группы Особенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании. - Возможность присвоения различных типов рейтинга В случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности инвестиционных компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества

12 2. Информация об Агентстве

13 Эксперт РА сегодня «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ, опережающее не только другие российские, но и международные агентства На сегодняшний день Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет более 35% от общего числа действующих публичных контактных рейтингов в РФ. Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г. 130 штатных сотрудников, в том числе 50 аналитиков

14 Признания и аккредитации Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение 323-П) Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний. (Приказы Минфина 100н и 101н) Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ Согласно приказу Министерства финансов 452 от рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ

15 Признания и аккредитации Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК» Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1. АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1 МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства

16 Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers. Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture. «Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании). «Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы. «Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg «Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года. «Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации. Нам доверяют

17 Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс». Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях

18 Наши клиенты (рейтинги)

19 Наши клиенты (рейтинги)

20 Наши клиенты (рейтинги)

21 Наши клиенты (рейтинги)

22 Наши клиенты (рейтинги)

23 Наши клиенты (рейтинги)

24 3. Методика и процедура

25 Рейтинг надежности: определение Рейтинг надежности инвестиционной компании – это мнение рейтингового агентства о способности компании отвечать по финансовым обязательствам перед контрагентами по доверительному управлению, контрагентами на фондовом рынке, а также перед клиентами по корпоративному финансированию. Рейтинговая шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских инвестиционных компаний страновой риск) и имеет 11 рейтинговых классов ВЫСОКАЯ НАДЕЖНОСТЬ A++ (Исключительно высокий уровень надежности) A+ (Очень высокий уровень надежности) А (Высокий уровень надежности) ПРИЕМЛЕМАЯ НАДЕЖНОСТЬ B++ (Приемлемый уровень надежности) B+ (Достаточный уровень надежности) B (Удовлетворительный уровень надежности) НИЗКАЯ НАДЕЖНОСТЬ С++ (Низкий уровень надежности) C+ (Очень низкий уровень надежности (преддефолтный)) C (Неудовлетворительный уровень надежности (выборочный дефолт)) D (Банкротство) E (Отзыв лицензии или ликвидация)

26 Рейтинг - это комплексная оценка надежности инвестиционной компании Типовые факторы поддержки Негативное влияние собственников Динамика развития Капитал компании Конкурентная позиция и клиентская база Стратегия и уровень корпоративного управления История и репутация ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ УСТОЙЧИВОСТИ И КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ РИСК МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ Системы и метод оценки рисков Организация операционной системы и техническое оснащение Предотвращение конфликтов интересов ФАКТОРЫ ПОДДЕРЖКИ РЕЙТИНГ НАДЕЖНОСТИ СТРЕСС-ФАКТОРЫ Типовые стресс-факторы Поддержка со стороны собственников Риски клиентской базы Рентабельность Риски регулирования и надзора Структура и качество активов Структура и срочность обязательств Ликвидность Полномочия и профессионализм риск- менеджмента Репутационные риски

27 Экспресс-оценка Перед заключением договора возможно проведение экспресс- оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс- оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг компании. Для экспресс-оценки необходима следующая информация: - отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) компании по итогам предыдущего полного года и на последнюю отчетную дату; - аудиторское заключение к отчетности по итогам последнего полного года; - краткая анкета по форме агентства. Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня.

28 Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев Шаг 1. ИК заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг Шаг 2. ИК предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки Шаг 4. Агентство анализирует предоставленную информацию, и по результатам рейтингового комитета (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга Возможен запрос дополнительной информации и дополнительное интервью с топ- менеджментом Шаг 3. Проводится интервью с топ- менеджментом ИК НЕ согласна с вынесенным решением, подает заявку на апелляцию Шаг 5а. Агентство рассматривает комментарии ИК, делает необходимые корректировки в рейтинговый отчет и на рейтинговом комитете выносит итоговое решение о присвоении рейтинга ИК НЕ согласна с вынесенным решением, НЕ подает заявку на апелляцию Шаг 5б. Агентство и ИК подписывают соглашение о неразглашении, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению ИК согласна с вынесенным решением Шаг 5в. Агентство согласовывает с ИК рейтинговый отчет, новость и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс- релиз) ИК НЕ согласна с вынесенным решением (см. шаг 5б) ИК согласна с вынесенным решением (см. шаг 5в)

29 4. Действующие рейтинги

30 По состоянию на действует 2 публичных рейтинга инвестиционных компаний. Инвестиционная компания Рейтинг от «Эксперт РА» Уником ПартнерА Ю Эф Эс ФинансА

31 5. Контакты

32 Контакты По вопросам получения рейтинга Руководитель отдела продаж Гуминская Юлия Игоревна тел. (+7 495) *1821 По вопросам методики и действующих рейтингов Заместитель генерального директора Самиев Павел Александрович тел. (+7 495) *1608 Руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов Митрофанов Павел Сергеевич тел. (+7 495) *1615