Интеграционные вызовы: стратегии национальных перестраховщиков Москва,

Анализ интеграционных процессов Ключевые факторы: Концентрация Капитализация Интеграция Время интегрирования: Для России – 5 лет Для Украины – 3 года

Стратегии национальных перестраховщиков 2 типа стратегий: 1.Цель первой – региональная позиция (свои, знакомые цеденты) 2.Цель второй – перестраховщик мирового класса (цеденты – весь мир)

Параметры компаний при различных видах стратегий Ключевые параметры Вид стратегии Региональная стратегия Стратегия мирового игрока Самостоятельность в разработке ключевых политик Андеррайтерская и выплатная политики определяются партнерами Андеррайтерская и выплатная политики создаются самостоятельно Определение ёмкости Зависит от партнераОпределяется самостоятельно, но ограничена капиталом КапитализацияНизкаяВысокая

Параметры компаний при различных типах стратегий (продолжение) Ключевые параметры Вид стратегии Региональная стратегия Стратегия мирового игрока Международное рейтингование БесперспективноПриоритетно Основные функции компании Посредничество между цедентами и глобальными игроками Полный цикл перестрахования Кадровый составЧисленный состав компании соизмерим с региональным брокером Полный состав профессионального перестраховщика

Два вида капитала компании в стратегии мирового игрока «Спекулятивный» капитал – финансовый инвестор Пример: Москва Ре «Профессиональный» капитал – стратегический инвестор Пример: Мьюник Ре, Кёльн Re, Полиш Ре

Кто может стать «профессиональным» инвестором компании со стратегией мирового игрока Невозможность участия мирового перестраховщика (прямая конкуренция) Единственный вариант профессионального участия – страховщик

Параметры компаний при различных видах капитала Параметры компаний Вид капитала «Спекулятивный» капитал «Профессиональный» капитал Конкурентная позиция Конкурентная позиция слабее Сильная конкурентная позиция Риски, связанные с непрофильностью бизнеса для инвестора Высок риск принятия необоснованных решений в результате непонимания специфики бизнеса Риски «непонимания» бизнеса и необоснованных решений очень низки Горизонт планирования Краткосрочный горизонт планирования Долгосрочный горизонт планирования

Два варианта профессионального участия Участие с контрольной долей одного страховщика (контрольное участие, пример: Кёльн Ре) Участие нескольких страховщиков, контрольная доля никому не принадлежит (диверсифицированное участие, пример: Полиш Ре)

Примеры компаний с профессиональным участием в России Диверсифицированное профессиональное участие - первая плеяда перестраховочных компаний: Находка Ре, Русское Ре, Транссиб Ре, Национальное ПО Контрольное участие - кэптивные перестраховщики: КапиталЪ Ре, Наста Ре и плеяда компаний, образованных в связи с новой редакций закона о страховом деле (РЕСО-Ре, Ренессанс Ре и др.)

Объединённая перестраховочная компания как пример стратегии диверсифицированного профессионального капитала страховой элиты Масштаб проекта - капитал $100млн, участие элитных страховщиков по $5-10млн от каждой, рынок – весь мир.

Преимущества участия в проекте объединенной перестраховочной компании по сравнению с развитием собственного перестраховочного направления для элитных страховщиков 1.Конкурентоспособная стратегия по перестрахованию. 2.Более надёжный и сбалансированный портфель. 3.Перспективная инвестиционная составляющая, связанная с выходом на IPO. 4.Доступ к международному перестрахованию (ёмкость рынка - $160млрд).

Создают ли страховые компании себе конкурента? Прямая конкуренция отсутствует Косвенная конкуренция «по взаимности» практически отсутствует

Открываем ли мы Америку? Пример Полиш Ре очень показателен: страна, значительно меньше нашей по экономическому потенциалу, смогла создать международного игрока. У истоков компании стояли две элитные компании Польши: PZU и WARTA

Спасибо за внимание!