Либерализация торговли, прямые иностранные инвестиции и рост производительности компаний: Российский опыт.

Ключевые вопросы: В главе XXX Обсуждалась теория и эмпирические оценки эффекта от либерализации торговли на производительность предприятий. А каким был этот эффект в России в 1990е годы? Какое влияние на российские компании может иметь вступление в ВТО?

План Теория Опыт других стран Результат анализа данных по российским компаниям –Влияние импорта –Влияние прямых иностранных инвестиций Опрос предприятий о потенциальном эффекте от вступления в ВТО

Традиционная теория влияния либерализации торговли изучалась в главе XXX Основной вывод: в большинстве случаев общий эффект либерализации торговли положительный, но наименее производительные фирмы вынуждены выйти из бизнеса. Причины положительного эффекта: Стимулы к реструктуризации– влияние роста конкуренции Рост объема имеющейся информации – демонстрационный эффект Исключение: присутствие внешней для компании возрастающей отдачи от масштаба, позволяющей работать механизму обучения во время работы для компании.

Эмпирическая литература Детальный обзор в главе XXX Bolaky and Freund (2004): эффект зависит от институтов. Если слишком много регулирования, то общий эффект отрицательный. Djankov, Murrel (2000) показывают, что в Восточной Европе в среднем был положительный эффект от либерализации торговли на производительность компаний.

Эффекты от прямых иностранных инвестиций Прямой эффект Внешние эффекты: –Горизонтальный Демонстрационный эффект Привлечение работников, ранее работавших на иностранных компаниях Рост конкуренции (+-) –вертикальный Стимул для отечественных компаний повысить производительность, чтобы стать поставщиком иностранных компаний Иностранные компании иногда помогают отечественным поставщикам стать более производительными

Опыт стран с переходной экономикой Прямой эффект всегда положителен Общий эффект по горизонтальным внешним эффектам не ясен. В одних странах (Румыния) он положителен, в других отрицателен или незначим. Вертикальные эффекты обычно положительны или незначимы. –Присутствуют обе причины для внешнего эффекта.

Либерализация торговли в России 1992: –Гос. Монополия на внешнюю торговлю отменена –Введены импортные субсидии и экспортные тарифы. Субсидии составляли 10-25% ВВП, и потери от них для страны составляли до 10% ВВП. 1993: стали вводиться импортные тарифы 1994 отмена импортных субсидий : Снижение импортных тарифов, и отмена экспортных тарифов в рамках стабилизационной программы МВФ : экспортные тарифы на нефть. Начало 2000х: унификация и общее снижение импортных тарифов.

Российская политика в отношении прямых инвестиций 1989 – разрешены совместные предприятия 1991 – разрешены 100% субсидии ин. компаний. Приватизация: Иностранцам разрешено участвовать, но их дискриминируют. Настоящее время: официальных ограничений для прямых инвестиций мало, но по факту они существуют как на федеральном уровне (стратегические активы») так и на региональном.

Bessonova et al (2003): оценка влияния либерализации торговли на российские компании

Оценивались эффекты на производительность Конкуренция с импортом Импортируемые комплектующие и материалы Горизонтальные и вертикальные внешние эффекты от прямых инвестиций Взаимосвязь со сложностью производственного процесса в отрасли

Данные Регистр российских компаний Регистр прямых инвестиций Торговая статистика Таблицы затраты-выпуск 1995

Регрессионный анализ: результаты по импорту 1998 год создает проблемы с интерпретацией. Коррекция обменных курсов часто была частью программы либерализации торговли в других странах –Нет эффекта от конкуренции с импортом –Положительный эффект от импортных компонентt –Положительный эффект от конкуренции с импортом –Отрицательный эффект от импортных компонент (Быстро исчезает)

Сложность технологического процесса в отрасли Теория дезорганизации Были ли отличия во влиянии конкуренции на отрасли со сложным технологическими процессами из-за дезорганизации? Результаты: –До 1998 года эффект от конкуренции с импортом строго отрицателен –Положительное влияние кризиса больше, чем в других отраслях

Выводы относительно эффекта от конкуренции с импортом и либерализации торговли: На протяжении большей части 1990х гг. эффект от либерализации торговли сложно отделить от эффекта других реформ. К 1998 компании подстроились к работе в рыночных условиях, и реакция на кризис соответствует теоретическим прогнозам. Изменения в обменных курсах остаются более важным фактором, влияющим на российские компании, чем торговая политика.

Регрессионный анализ: результаты по прямым инвестициям Горизонтальные внешние эффекты –Положительны и значимы до кризиса –Положительны, но не значимы после Вертикальные эффекты –На потребителей отрицателен, но не значим после кризиса –На поставщиков положителен

Дополнительные результаты по прямым инвестициям: Yudaeva et al 2003 Иностранные компании в России вдвое производительнее отечественных. Региональная политика может иметь отрицательный эффект на производительность иностранных компаний Горизонтальные внешние эффекты положительны Горизонтальные внешние эффекты положительно зависят от уровня образования

Опрос предприятий о вступлении в ВТО, 2004

Мотивация Многие российские экономисты и политики не доверяют результатам ретроспективного анализа, приведенного выше Опрос предприятий выглядит как хороший выход из положения в этой ситуации

Методология Анкета разослана по почте компаниям, обычно участвующим в конъюнктурных опросах ИЭПП Анкета выслана 1332 компаниям 634 ответили Проблема: не случайная выборка Не случайно получен первоначальный список компаний: долгосрочные связи,отсутствуют новые компании Ответы не случайны

Тем не менее, выборка репрезентативна

Ответ на вопрос, что произойдет, если цены на импорт снизятся на 10% Пассивная реструктуризация данет Активная реструктур изация Да45%9% нет25%21%

Выводы В последние 10 лет влияние внешнеторговой политики на отечественные компании было меньше, чем влияние других реформ После 1998 года отечественные компании стали влиять на изменения в торговой политике и обменных курсах так, как предсказывает теория. Но колебания обменных курсов в этот период были более значительны, чем изменения в торговой политике.

Выводы (продолжение). Компании в иностранной собственности в России более производительны, чем отечественные компании, и они оказывают положительные внешние эффекты на отечественные компании. Региональная политика и уровень образования влияют на общий эффект Опрос предприятий о вступлении в ВТО не подтверждает опасений того, что эффект будет отрицательным и значительным по размеру.