Основы планирования и оптимизации бизнеса Тема 4: Расчет графика кредитования проекта

2 Кредитные средства: Внешние, привлеченные финансовые средства на условиях оплаты их использования и полностью возвращаемые кредитору

3 Виды кредитов: С пролонгацией и без Льготные и общие Кредитование юридических и физических лиц С обеспечением и без

4 Процентная ставка по кредитам (П): - Стоимость использования кредитных ресурсов - Степень удорожания используемых кредитных ресурсов - Зависит от суммы текущего долга, ставки рефинансирования ЦБ РФ, банковских издержек и пр.

5 Срок кредитования (Т): Максимальный период возврата кредитных средств

6 Тело кредита (ТК): Текущая (остаток) задолженность перед кредитором Например: Сумма кредита - К= руб. Срок кредитования - Т=5 лет. Возврат задолженности – ВЗ= руб. Тело кредита – ТК= руб.

7 Платежи по кредиту включают: Возврат задолженности (погашение кредиторской задолженности) – ВЗ(t) Уплата процентов по кредиту – ПР(t) Оплата банковских расходов на ведение ссудного счета – С(t) ТП(t)= ВЗ(t)+ ПР(t)+ С(t)

8 Типы платежей: Дифференцированный платеж – сумма платежей убывает в течение срока кредитования ТП(1)> ТП(2)>…> ТП(T) Аннуитетный платеж - равный по сумме ежемесячный платеж по кредиту ТП(1)= ТП(2)=…= ТП(T)

9 Расчет дифференцированного платежа: ПериодТело кредитаВозврат долга Уплата процентов Текущий платеж t=1ТК(1)=КВЗ(1)=0ПР(1)= П*ТК(1) / 12 ТП (t)= ВЗ(1)+ПР(1) t=2,…,T-1ТК(t)= ТК(t-1)- ВЗ(t-1) ВЗ(t)= K/(T*12) ПР(t)= П*ТК(t) / 12 ТП (t)= ВЗ(t)+ПР(t) t=TТК(T)= ТК(T-1)- ВЗ(T-1) ВЗ(T)= TK(T-1) ПР(T)= П*ТК(T) / 12 ТП (t)= ВЗ(t)+ПР(t)

10 Пример:

11 Расчет аннуитетного платежа: АП= (К*П) / (1-(1+П)^(1-Т)) где АП - размер аннуитетного платежа, руб.; К - сумма кредита, руб.; П - 1/12 годовой процентной ставки, выраженная в сотых долях; ^ - означает «в степени»; Т - срок кредита, мес.

12 Расчет аннуитетного платежа: ПериодТело кредитаВозврат долга Уплата процентов Текущий платеж t=1ТК(1)=КВЗ(1)=0ПР(1)= П*ТК(1) / 12 ТП (t)= ВЗ(1)+ПР(1) t=2,…,T-1ТК(t)= ТК(t-1)- ВЗ(t-1) ВЗ(t)= ТП(t)-ПР(t) ПР(t)= П*ТК(t) / 12 ТП (t)= K*KA t=TТК(T)= ТК(T-1)- ВЗ(T-1) ВЗ(T)= TK(T-1) ПР(T)= П*ТК(T) / 12 ТП (t)= K*KA

13 Пример:

14 Обеспечение кредита: Стоимость объектов, подлежащих залогу при кредитовании, вычисляется как О=(К+К(П/12(Д+(Т-Д)/2)))*Коэф, где К – сумма кредита, руб. П – годовая процентная ставка Т – период кредитования, месяцев Д – отсрочка погашения основного долга, мес. Коэф – коэффициент увеличения суммы обязательств, обеспечивающий покрытие штрафных санкций, судебных издержек, затрат на реализацию и других возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав. Значение коэффициента находится в пределах 1,3 – 2,0 в зависимости от вида ликвидности обеспечения, рисков проекта и определяется специалистами банка.

15 Например: Сумма кредита руб. Срок кредитования – 36 мес. Процентная ставка – 19% Отсрочка погашения основного долга – нет Обеспечение кредита равно: Минимум – руб. Максимум – руб.

16 Задание для самостоятельного выполнения: Рассчитать график платежей и обеспечение по кредиту на следующих условиях: Срок кредитования – 3 года; Процентная ставка за год – 19%; Отсрочек погашения основного долга – нет; Платежи – дифференцированные; Сумма кредита равна стоимости инвестиционных расходов, необходимых для реализации проекта.