Лекция 8.1. Международные кредитные отношения 1. Международный кредит как экономическая категория. 2. Классификация международного кредита. 3. Формы международного кредита.

1. Международный кредит как экономическая категория Международный кредит Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Ссудный капитал Ссудный капитал – это капитал, используемый для получения дохода в виде процента. В отличие от ссудного капитала, промышленный и торговый капиталы используются для получения прибыли от промышленной деятельности и торговли. Ссудный капитал существует в денежной форме. Существуют ещё две формы капитала: производительный капитал (средства производства и рабочая сила) и товарный капитал.

Источники ссудного капитала Источники ссудного капитала: денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала вследствие: а) несовпадения периодов продажи товаров и приобретения сырья; б) накопления амортизации; в) формирования инвестиционных ресурсов на будущий период; капиталы рантье; сбережения домашних хозяйств; государственные финансовые ресурсы.

Принципы международного кредита: возвратность; обеспеченность (внесение залога); срочность (установление срока возврата); платность (выплата процента по установленной в договоре ставке).

Международный кредит означает: - перераспределение ссудного капитала между странами и хозяйствующими субъектами стран; - выравнивание процентных ставок, формируемых в конкретных странах; - усиление централизации и концентрации капитала; - перераспределение добавленной (создаваемой) стоимости от стран- должников в пользу стран-кредиторов.

Положительные последствия использования международного кредита: - ускорение темпов экономического развития; - расширение международного сотрудничества; - стимулирование внешнеторговой деятельности; - обеспечение бесперебойности международных расчётов; - стимулирование зарубежных инвестиций национальных компаний.

Негативные последствия использования международного кредита: - углубление диспропорций в мировой экономике; - усиление среднесрочных циклических колебаний мировой конъюнктуры; - установление экономической и политической зависимости стран-должников от стран- кредиторов; - использование в качестве инструмента политического давления (кредитная дискриминация, кредитная блокада).

Факторы спроса на капитал на международном кредитном рынке: - глобализация экономики; - экономический рост в развитых и развивающихся странах; - расширение деятельности транс- национальных компаний; - увеличение объёмов внешней торговли; - рост международных инвестиций.

Факторы предложения капитала на международном кредитном рынке: - интернационализация экономической деятельности; - формирование транснациональных банков; - увеличение денежного предложения в ведущих валютах (международной ликвидности); - формирование золотовалютных резервов ведущих стран-экспортёров; - временно свободный денежный капитал ТНК; - накопление капиталов рантье.

2. Классификация международного кредита Источники международного кредита: внутренние, мобилизуемые в целях расширения операций национальных экспортёров; зарубежные, привлекаемые для увеличения экспортных поставок и международных инвестиций; смешанные, формируемые в ходе международного сотрудничества в кредитной сфере.

По назначению выделяют: - коммерческие кредиты, связанные с внешнеэкономической деятельностью; - финансовые кредиты, используемые для осуществления прямых инвестиций, инвестиционных проектов, погашения внешней задолженности, пополнения золотовалютных резервов центральных банков, приобретения ценных бумаг; - промежуточные кредиты при экспорте капитала, в том числе на выполнение подрядных работ в стране компании-заказчика (инжиниринг).

По видам различают По видам различают : - товарные кредиты (экспорт товаров с рассрочкой платежа); - валютные (в денежной форме). По валюте кредита По валюте кредита : - в одной из мировых валют; - в валюте должника; - в валюте кредитора; - в международной валютной единице (СДР). По срокам По срокам : - краткосрочные (до 1 года); - среднесрочные (от 1 года до 5 лет); - долгосрочные (свыше 5 лет).

По наличию обеспечения различают По наличию обеспечения различают: - обеспеченные кредиты; - бланковые кредиты. По технике предоставления По технике предоставления: - кредиты, зачисляемые на счёт должника; - акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортёром или банком; - облигационные займы; - синдицированные (консорциальные) кредиты.

По статусу кредитора различаются По статусу кредитора различаются: - частные кредиты (предоставляемые частными компаниями и банками); - правительственные; - смешанные (частно-государственные); - межгосударственные кредиты (междуна- родных финансовых организаций).

Коммерческийкредит Коммерческий (фирменный) кредит предоставляется компанией-экспортёром компании- импортёру. Может предоставляться в форме: - отсрочки платежа; - кредита по открытому счёту (поставки товара с периодическим, например, один раз в квартал, погашением задолженности); - вексельный кредит (экспортёр после отгрузки товара выставляет переводной вексель (тратту) на импортёра, который акцептирует этот вексель).

Брокерский кредит Брокерский кредит предоставляется брокером (посредником по сделке) экспортёру. Обычно сами брокеры для кредитовании сделок получают банковский кредит. С развитием банковского кредитования экспортёров роль брокерских кредитов во внешнеторговой деятельности снизилась. Связанный кредит Связанный кредит – это кредит, предоставляемый на покупку конкретных товаров у компании страны- кредитора. Обычно такой кредит гарантируется правительством страны-кредитора.

3. Формы международного кредита Международный кредит предостав- ляется в следующих формах: - экспортный кредит; - финансовый кредит; - акцептный кредит; - акцептно-рамбурсный кредит.

Экспортный кредит Экспортный кредит выдаётся банком страны- экспортёра банку страны-импортёра. Такие кредиты являются связанными. Заемщик обязан использовать кредит для закупки конкретных товаров в стране-кредиторе. Экспортные кредиты обычно гарантируются правительством страны-экспортёра. Такая гарантия – форма поддержки национальной промышленности.

Финансовый кредит, как правило, не является связанным и может быть использован на покупку товаров по выбору заемщика. Финансовый кредит часто не связан с товарными поставками и предоставляется для урегулирования текущей задолженности.

Акцептный кредит предоставляется в форме акцепта тратты. При использовании этой формы кредита платёж импортёра экспортёру осуществляется через банк, который акцептует выставленную экспортёром тратту. Акцептант несёт обязанность оплаты тратты в установленный срок. Акцептованные банком тратты могут быть реализованы на рынке.

Акцептно-рамбурсный кредит – сочетание акцепта векселей (тратт) экспортера и рамбурсирования (перевода) средств (суммы векселя) импортёром банку-акцептанту. Участники акцептно-рамбурсного кредитования: экспортёр; импортёр; банк экспортёра; банк импортёра; банк-акцептант; институты мирового рынка ссудных капиталов – держатели тратты в период её обращения, т.е. до наступления срока её оплаты. Акцептно-рамбурсный кредит обычно используется при расчётах между экспортёром и импортёром.

Этапы акцептно-рамбурсного Этапы акцептно-рамбурсного кредитования: кредитования: 1. Экспортёр и импортёр заключают контракт, предусматривающий проведение расчётов путём акцепта импортёром тратты, выставленной экспортёром. 2. Импортёр даёт поручение своему банку заключить соглашение об акцепте тратты с банком-акцептантом. 3. Банк-акцептант выставляет на банк экспортёра безотзывный аккредитив, предусматривающий акцепт тратты. 4. Экспортёр отгружает товар, выписывает тратту и направляет её в свой банк вместе с отгрузочными документами. 5. Банк экспортёра учитывает тратту и зачисляет средства на счёт экспортёра.

6. Банк экспортёра пересылает тратту и отгруженные документы банку-акцептанту. 7. Банк экспортёра учитывает тратту в банке- акцептанте и получает средства на свой счёт. 8. Банк-акцептант акцептирует тратту и возвращает её банку экспортёра. 9. Банк-акцептант пересылает отгрузочные документы банку импортёра.

10. Банк импортёра передаёт отгрузочные документы импортёру. 11. Банк экспортёра переучитывает акцептованную тратту на рынке ссудных капиталов. 12. Переучтённая тратта обращается на рынке ссудных капиталов, т.е. переучитывается её держателями. 13. До наступления срока тратты импортёр рамбурсирует (переводит, возмещает) валюту своему банку.

14. До наступления срока тратты банк импортёра переводит сумму тратты банку-акцептанту. 15. Последний держатель тратты, обращавшейся на рынке ссудных капиталов, представляет её к оплате в банк-акцептант. 16. Банк-акцептант проверяет последовательность индоссамента (передаточных надписей) и оплачивает тратту.

Спасибо за внимание!