Проект Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам проектного финансирования» Министерство экономического развития и торговли Республики Казахстан

2 Обоснование необходимости разработки законопроекта Послание Президента народу Казахстана от 29 января 2010 года: «… В целях внедрения принципа проектного финансирования надо предусмотреть в нашем законодательстве возможность создания специальных проектных организаций с особым юридическим статусом.»

3 Необходимость внедрения проектного финансирования 1.Создание условий для привлечения частного капитала (инвестиций) для реализации крупных инфраструктурных проектов 2.Снижение нагрузки на государственный бюджет и государственный долг В развитых странах мира для привлечения частных инвестиций применяется механизм проектного финансирования. Примеры: Впервые в Европе эти принципы были реализованы в Италии (1999) и впоследствии в большинстве европейских юрисдикций, включая Францию (2001) и Люксембург (2000), в Италии развитие этих принципов завершилось реформой корпоративного законодательства, protected cell (2003). Значимый проект: (Великобритания – Франция (Крупномасштабный проект «Евротуннель» длиной 50 км под проливом Ла-Манш).

4 Что такое проектное финансирование? Проектное финансирование – способ организации финансирования проектов, при котором: -уступка прав требований по будущим денежным потокам поступающие от реализации проекта (выделенные активы), являются основным обеспечением для обслуживания и возврата привлеченных средств; -для привлечения и обслуживания проектного долга cоздается новая, юридически обособленная специальная финансовая компания; Принятие законопроекта направлено на: минимизацию рисков, защиту и усиление прав кредиторов; снижение юридической неопределенности при реализации проекта, и как следствие повышение привлекательности проекта.

Основные этапы реализации проектного финансирования ЗаказчикИсполнитель СФК 1. Базовый контракт 1. Права требования 1. Заказчик заключает базовый договор с исполнителем, по которому исполнитель приобретает права требования. 2. Исполнитель создает СФК и уступает права требования ей с целью создания обеспечения. 3. СФК привлекает кредит (3.1) от банков или на рынке капитала обеспеченный выделенными активами СФК и передает его исполнителю (3.2). 4. Обслуживание и погашение займа 2. Уступка прав требований 3.1 Кредит Кредиторы 4.Обслуживание и погашение долга 3.Обеспечение Средства на реализацию проекта

6 Особый статус СФК направлен на защиту интересов кредиторов: i.деятельность ограничена исключительно одним проектом; ii.привлекает заемные средства, распределяет средства, поступающие от реализации проекта между кредиторами и исполнителем iii.никто не имеет права после уступки прав требований обратить взыскание на выделенные активы, до погашения задолженности кредиторов; iv.раздельный учет выделенных активов в СФК и на счетах в банках; v.возможность замены исполнителя при проектном финансировании, но с сохранением СФК и продолжением реализации проекта. Наличие СФК в финансировании проекта направлено на защиту средств кредиторов от возможных неправомерных действий исполнителя. Особый статус специальной финансовой компании (СФК)

7 (i)предоставление услуг инфраструктуры и социальных услуг без госгарантий и сопутствующего роста госдолга и финансирование проектов исключительно под будущие денежные потоки от самого проекта; (ii)влияние на развитие финансового сектора и предоставления новых возможностей для финансовых институтов по инвестированию в инфраструктурные и иные капиталоемкие проекты за счет снижения риска; (iii)привлечение прямых и портфельных иностранных инвестиций за счет минимизации рисков казахстанской стороны, что улучшит инвестиционный климат и перспективы внешнего заимствования для казахстанских заемщиков в целом. Ожидаемый социально-экономический эффект

Внесение изменений и дополнений в: 1) Гражданский кодекс РК; 2) Налоговый кодекс РК; 3) Закон РК «О секьюритизации»; 4) Закон РК«О концессиях»; 5) Закон РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности»; 6) Закон РК «О банкротстве»; 7) Закон РК «О рынке ценных бумаг»; и другие Законы. 8

9 Спасибо за внимание!