Инвестирование пенсионных активов: требования законодательства Украины Иванов Евгений Ремович Начальник управления инвестирования Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Украины 7 октября 2004 года г. Судак

Инвестиционная декларация Определяет инвестиционную политику НПФ; Отражает состав активов, основные направления инвестирования активов, ограничения инвестиционной деятельности с пенсионными активами, установленные в пределах общих требований и ограничений инвестиционной деятельности.

Ограничения инвестиционной деятельности Закон Украины О негосударственном пенсионном обеспечении (ст. 47, 48, 49) Положение о требованиях к лицам, осуществляющим профессиональную деятельность по управлению активами НПФ, относительно состава и структуры пенсионных активов – решение ГКЦБФР 560 от 10 декабря 2003 г.

Состав активов пенсионного фонда (в ценных бумагах): - ценные бумаги, погашение/получение дохода по которым гарантировано КМУ, СМ АРК, местными советами; - акции и облигации украинских эмитентов, прошедшие листинг и находящиеся в обороте на фондовой бирже/торгово-информационной системе; - ценные бумаги, погашение/получение дохода по которым гарантировано правительствами иностранных государств; - акции и облигации иностранных эмитентов в соответствии с требованиями законодательства.

ЦБ, эмитентами которых является хранитель, лица, осуществляющие управление пенсионными активами, администратор, аудитор, лица, оказывающие услуги, и связанные с ними лица; ЦБ, которые не прошли листинг фондовой биржи или торгово-информационной системы; ЦБ, эмитентами которых являются ИСИ; Векселя; Производные ЦБ. Активы в ценных бумагах не могут включать:

Пенсионные активы не могут: Формироваться за счет средств, полученных на основаниях, противоречащих законодательству; Быть предметом залога; Изыматься или конфисковаться, если они сформированы за счет средств, полученных на основаниях, не противоречащих законодательству.

Общие ограничения инвестиционной деятельности - 1: Вид пенсионного активаОграничения инвестирования – не более (в % к общей стоимости активов) 1.Банковские депозитные счета и сберегательные сертификаты банков 40 (10 в одном банке) 2.ЦБ, эмитированные КМУ50 3.ЦБ, эмитированные СМ АРК20 4.Облигации украинских эмитентов 40 5.Акции украинских эмитентов40 6.ЦБ иностранных эмитентов20 7.Ипотечные ЦБ40

Общие ограничения инвестиционной деятельности - 2: Вид пенсионного активаОграничения инвестирования – не более (в % к общей стоимости активов) 8.Объекты недвижимости10 9.Банковские металлы10 10.Другие активы, не запрещенные законодательством Украины 5 11.ЦБ одного эмитента (кроме ЦБ, погашение/получение дохода по которым гарантировано КМУ, и в случаях, определенных законодательством) 5 12.ЦБ основателя корпоративного НПФ 10% - в течение 5 лет работы, потом – 5%