РЕФИНАНСИРОВАНИЕ Возможности для лизинга

Направления рефинансирования Структурное финансирование (секьюритизация) (с выведением из баланса) Финансирование под залог портфеля (без выведения из баланса) Экспресс-лизинг (с поручительством, без поручительства)

Условия рефинансирования Во всех формах рефинансирования нелобходимо учитывать специфику лизинга, что влияет на окончательный вариант сделки; Стандартность портфеля; Стоимость ресурсов для лизинговой компании, а значит и стоимость услуг для лизингополучателей в первичном портфеле Кто администрирует лизингополучателя в случае рефинансирования портфеля? Кто является выгодополучателем по страховым латежам? Порядок регулирования деятельности участников сделки; Порядок налогообложения участников сделки

Структурное финансирование В основе структурной формы финансирования лежит уступка прав требования на основе покупки-продажи или с целью обеспечения специальному юридическому лицу. Финансирование осуществляется под залог активов, выделенных в пользу инвесторов в долговые бумаги СЮЛ (SPV).

Структурное финансирование Специальные правила касаемо секьюритизации предусамтривают: Отделение рисков обеспечения от рисков оригинатора и рисков SPV; Определение, что в основе ценных бумаг, обеспеченных активами, лежит уступка прав требования, а не залог. Возможность разделенного учета секбюритизированных активов и других активов;

Структурное финансирование В украинских условиях структурное финансирование лизинговых операций имеет ряд ограничений,связанных с: Налоговым законодательством; Валютным законодательством; Нормами регулирования ряда операций; Др.

Залог портфеля В основе - те же требования,что и при структурном финансировании, но при этом все администрирование лизингополучателя остается у лизинговой компании; риски разделяются или остаются у лизинговой компании

Экспресс лизинг Как направление рефинансирования лизинговых программ

СУТЬ ОПЕРАЦИИ В основе схемы лежат факторинговые взаимоотношения, предполагающие покупку прав требований будущих лизинговых платежей на счет 4600, открытый Лизинговой компанией в Банке – Факторе. При этом, право и возможность оказания сопутствующих услуг Лизингополучателю остается за Лизинговой Компанией.

Партнеры, участвующие в схеме Банк (Б) – роль финансового агента -кредитора, Лизинговая компания (ЛК) - роль финансового посредника, (выступает в качестве комиссионера), Страховая компания (СК) - роль страховщика.

Схема работы. Договор комиссии 1. Продавец оборудования заключает Договор комиссии с ЛК, согласно которого поручает ЛК: - заключить Договор финансового лизинга с Покупателем, - передать оборудование Покупателю в финансовый лизинг, - заключить с Банком договор факторинга, в рамках которого осуществить переуступку права требования денежных средств по Договору финансового лизинга, - передать Банку в залог оборудование, являющееся объектом лизинга, - заключить со СК Договор страхования оборудования, являющегося объектом финансового лизинга.

Схема работы. Договор финансового лизинга 2. ЛК заключает Договор финансового лизинга с покупателем оборудования, согласно которого ЛК поставляет покупателю в финансовый лизинг оборудование. После подписания Договора финансового лизинга происходит непосредственно передача оборудования в финансовый лизинг.

Схема работы. Договор факторинга 3. ЛК заключает Договор факторинга с Банком. В рамках заключенного договора факторинга ЛК переуступает Банку права требования денежных средств по Договору финансового лизинга к Покупателю оборудования.

Схема работы. Договор залога 4. ЛК заключает с Банком Договор залога оборудования, поставленного в рамках Договора финансового лизинга.

Схема работы. Договор страхования 5. ЛК заключает Договор страхования оборудования, являющегося объектом финансового лизинга в СК.

Расчет с Продавцом После получения денежных средств от Банка, ЛК осуществляет расчет с Продавцом, перечисляя остаток средств Продавцу оборудования.

Сопровождение Покупатель оборудования ежемесячно выплачивает лизинговые платежи, оговоренные в Договоре финансового лизинга, Банку, как новому кредитору.

Пример Первоначальная стоимость оборудования – грн. Срок финансового лизинга – 36 месяцев. Доходность банка – 30% годовых или грн., Стоимость страхования объекта лизинга – 3% или 300 грн., Комиссия Лк- 5% или 500 грн. Оформление залога, прочие расходы – 1% или 100 грн. Итого, наценка на оборудование составит: грн грн грн грн. = грн. Итого, стоимость оборудования в финансовом лизинге составит: грн грн. = грн.