Тема 2. Анализ финансовых результатов работы предприятия Кафедра «Финансы и налоги» Старший преподаватель Кузьмичева Ирина Александровна Дисциплина: «Финансовый анализ и планирование»

План лекций по дисциплине Финансовый анализ и планирование 2 Тема 1. Финансовый анализ: содержание, задачи, методы проведения Тема 2. Анализ финансовых результатов работы предприятия Тема 3. Анализ финансового состояния предприятия Тема 4. Финансовое планирование на предприятии Тема 5. Методы финансового планирования Тема 6.Перспективное финансовое планирование Тема 7. Текущее и оперативное финансовое планирование Тема 8. Прогнозирование деятельности предприятия

Требования к знаниям, умениям и навыкам 3 Цель изучения предмета «Финансовый анализ и финансовое планирование» состоит в том, чтобы студенты – будущие специалисты в области финансов и кредита – могли достаточно полно и достоверно оценить финансовое состояние и конечные результаты работы предприятия, факторы, влияющие на них, а также определить основные направления и параметры дальнейшего развития. Основные задачи дисциплины заключаются в выработке у студентов общепрофессиональных и общенаучных компетенций с целью их дальнейшего применения в профессиональной деятельности. Дисциплина «Финансовый анализ и планирование» призвана обеспечить профессиональную компетентность студента в области проведения финансового анализа деятельности организации, выполняющего в системе управления связующую функцию между получением информации и принятием управленческих решений в процессе планирования. Теоретические знания, полученные в процессе изучения дисциплины, направлены на формирование у слушателей компетенций в области финансового анализа, планирования и бюджетирования финансовой деятельности организаций.

Источники 4 Жилкина, Анна Николаевна. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник [для студентов вузов] / А. Н. Жилкина. - Изд. испр. - М. : ИНФРА-М, с. : табл. - (Высшее образование). Горелик, Ольга Михайловна. Финансовый анализ с использованием ЭВМ: учебное пособие для студ. вузов, обуч. по спец. "Прикладная информатика (по областям)" и др. экон. специальностям / О. М. Горелик, О. А. Филиппова. - М. : КНОРУС, с. Бондарчук, Наталья Витальевна. Финансовый анализ для целей налогового консультирования [Текст] / Н. В. Бондарчук, З. М. Карпасова. - М. : Вершина, с. : ил., табл. Ковалев, Валерий Викторович. Финансовый анализ : методы и процедуры [Текст] / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, с. Котляр. Э. А. Искусство и методы финансового анализа и планирования, Э. А. Котляр,. – М.: НВП ИНЭК, 2008 г с.

Источники Дыбаль, Светлана Васильевна. Финансовый анализ : теория и практика [Текст] : учебное пособие для вузов / С. В. Дыбаль. - СПб. : Бизнес-пресса, c. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. [Текст] : учебное пособие для вузов / Т. В. Теплова - М.: ГУ ВШЭ, с. Планирование на предприятии: учебное пособие для студентов вузов / Е. Н. Симунин, В. М. Васльцова, Т. А. Симунина, В. С. Васильцов. - 3-е изд.,перераб. и доп. - М. : КНОРУС, с. Организация, планирование и управление производством: практикум (курсовое проектирование) : учебное пособие для студ. вузов / [авт. : Н. И. Новицкий и др.] ; под ред. Н. И. Новицкого. - 2-е изд.,стереотип. - М. : КНОРУС, с. Рязанова, Валентина Александровна. Организация и планирование производства: учебное пособие для студентов в вузов / В. А. Рязанова, Э. Ю. Люшина ; под ред. М. Ф. Балакина. - М. : Академия, с. - (Высшее профессиональное образование).

Материал для восстановления знаний 6 Для систематизации знаний студентам следует обратить внимание на размещенный на медиасервире презентационный материал. При подготовке к практическим занятиям студентам следует использовать Internet, СПС «КонсультантПлюс», «гарант», «Кодекс». Система практических занятий направлена на практическое изучение финансового анализа и планирования деятельности организаций. Занятия проходят в групповых и индивидуальных формах. Целью занятий является целенаправленное формирование и развитие профессиональных навыков, умений и знаний. Самостоятельная учебная работа предполагает определение уровня самостоятельности студента во всех ее структурных компонентах - от постановки проблемы до осуществления контроля за выполненной работой. Она является средством формирования познавательных способностей студентов, их направленности на непрерывное самообразование.

Содержание Подзаголовок 7 1.Ключевые понятия 2.Учебный материал 3.Вопросы для самопроверки 4.Рекомендуемая литература

Ключевые понятия 8 Показатели, характеризующие финансовые результаты работы предприятия. Анализ формирования прибыли предприятия. Факторный анализ прибыли от продаж, чистой прибыли предприятия на базе использования метода цепных подстановок, логико-системного подхода. Рентабельность и показатели ее оценки, факторный анализ рентабельности методом цепных подстановок и методом долевого участия. Анализ прибыли в системе «директ-костинг». Постоянные и переменные затраты предприятия, методы их определения. Операционный (производственный) рычаг, сила его воздействия. Маржинальный доход (валовая маржа), порог рентабельности, запас финансовой прочности предприятия.

Результаты видов деятельности Итог производственной деятельностиИтог финансовых результатов Прибыль убыток от продаж товаров, продукции, работ, услуг Результат операционной деятельности (операционные доходы минус операционные расходы) Результат внереализационных операций (внереализационные доходы минус внереализационные расходы) Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения Минус налог на прибыль Прибыль (убыток) от обычной деятельности Плюс минус непредусмотренные результаты, чрезвычайные доходы, чрезвычайные расходы Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Рис. 1 Формирование результатов деятельности предприятия

Внереализационные расходы В том числе: а) по организации выпуска, обслуживанию, хранению и реализации собственных ценных бумаг, а именно: по подготовке проспекта эмиссии, регистрации, изготовлению или приобретению бланков ценных бумаг, оплата услуг регистратора, депозитария; б) суммы отрицательных курсовых разниц по имуществу и требованиям (обязательствам), стоимость которых выражена в иностранной валюте, в том числе по валютным счетам в банках; в) суммы отрицательных курсовых разниц, образующихся в виде отклонения курса покупки (продажи) валюты от официального курса Центрального Банка РФ на дату совершения сделки покупки (продажи) валюты; г) суммы отрицательных курсовых разниц, образующихся при переоценке в установленном порядке драгоценных металлов или драгоценных камней; д) по приобретению финансовых инструментов срочных сделок, обращающихся на организационном рынке; е) на формирование резервов по долгам и (или) сомнительной задолженности, а так же по списанию безнадежных долгов; ж) по ликвидации выводимых из эксплуатации основных средств, включая расходы по демонтажу, разборке, вывозу разобранного имущества; з) на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов; и)судебные издержки; к)по аннулированным производственным заказам, а так же затраты на производство, не давшее продукции; л) по операциям с тарой; м) в виде сумм штрафов, пеней и иных санкций за нарушение договорных или долговых обязательств, а так же расходов по возмещению причиненного ущерба; н) по формированию резервов по сомнительным долгам; о) по формированию резерва по гарантийному ремонту и обслуживанию Рис.2 Состав внереализационных расходов

Расходы организации, не учитываемые в целях налогообложения: а) выбытие активов в качестве взносов в уставный капитал либо простое товарищество; б) возврат займов, залогов; в) безвозмездная передача имущества; г) выплата налога на прибыли и других налогов, таких как платежи за сверхнормативные выбросы загрязняющего вещества и д.п.; д)расходы, направленные на личное потребление работников организации; е) компенсационные выплаты работникам организации по произведенным сверхнормативным производственным расходам; ж) расходы, на неоправдавшие себя научно-исследовательских и опытно- конструкторских разработках и разработках месторождений полезных ископаемых; з)на некоторые возникшие отрицательные курсовые разницы и убытки. 270 Рис. 3 Расходы не учитываемые в целях налогообложения

Вид расходаСтатья главы 25 Налогового кодекса РФ На ремонт основных средств260 На основании природных ресурсов261 На НИОКР262 Представительские расходы264, п.2 На призы в рекламной компании264, п.4 На резерв по сомнительным долгам266 На гарантийный ремонт (обслуживание)267 Рис.5 Нормируемые расходы организации

Налоговая база Доходы Расходы Вычеты убытки доходы от реализации, 249 статья Внереализационные доходы, 250 статья Доходы, необлагаемые налогом, 251 статья Расходы, связанные с производством, статьи Внереализационные расходы, 265 статья Расходы, не уменьшающие н/базу, 270 статья = - - Рис.6 Формирование налогооблагаемой базы для расчета налога на прибыль

ПоказательОтчетный год Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (140 ф.2/(0,5300н.г.300к.г.)баланс) 707/(0,5( ))= =707/2092=0,33 Общая рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения (уточненный вариант) стр. 140 ф.2./(0,5440,640,650 на н. и к.г.)ф.1) 707/(0,5( )= 707/1751=0,40 Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (уточненный вариант) стр. 190 ф.2/(0, на н. и к.г.) ф.1) 60/1751=0,034 Доходность активов организации строк 010,060,080,090,120,170/(0,5300 на н. и к.г. ф.1) 3535/2092=1,69 Рис. 8 Показатели эффективной работы организации

1. влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию: ±И1= Р1-Р2, где Р1-реализация в отчетном году в ценах отчетного периода; Р2- реализация в отчетном году в ценах базисного периода. 2. влияние на прибыль изменений в объеме продукции: ±И2=П0К1 – П0 где П0 – прибыль базисного периода; К1- коэффициент роста объема реализованной продукции К1=С1.0 : С0 Где С0 – себестоимость реализованной продукции базисного периода; С1,0 – себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода. 3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции: ±И3=П0(К2-К1), где К2- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам: К2=Р1.0 : Р0, Где Р0 – реализация в базисном периоде; Р1.0 – реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции: ±И4=С1.0 – С1, где С1.0 – себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода; С1 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период. 5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции: ±И5=С0К2-С1.0, Кроме того, рассчитывается влияние на прибыль изменений цен на материалы, тарифы и услуги (±И6). Сложив величины показателей влияния на прибыль всех изменений, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции, т.е. n ±И= ±Иi i=1 Рис.9 Факторный анализ прибыли

1. Рентабельность имущества (активов) предприятия = Чистая прибыль Средняя величина активов (имущества) * Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль Средняя величина внеоборотных активов * Рентабельность оборотных активов Чистая прибыль = Средняя величина оборотных активов * Рентабельность инвестиций = Прибыль до уплаты налогов Валюта баланса – величина краткосрочных обязательств *100

5. Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль Величина собственного капитала * Рентабельность заемных средств = Плата за пользование кредитом Сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов *100 Рентабельность совокупного используемого капитала (вложений капитала) 7. = Плата за пользование кредитами + чистая прибыль Средняя величина активов (имущества) *100 Рентабельность реализации продукции = Чистая прибыль Выручка от реализации * Рис. 10 Показатели рентабельности

Валовая прибыль Прибыль от реализации товарной продукции Прибыль от реализации прочей продукции и услуг Прибыль от реализации основных фондов и другого имущества Внереализационные доходы (расходы) Выручка от реализации т оварной продукции, работ, услуг Затраты на производство и реализацию, включаемые в себестоимость Налог на добавленную стоимость, акцизы, налог с продаж *доходы от долевого участия в деятельности других предприятий; *доходы от сдачи имущества в аренду; *дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию; *полученные и уплаченные экономические санкции и другие внереализационные доходы (расходы) Рис. 11 Формирование валовой прибыли предприятия

валовая прибыль доходы от участия в деятельности других предприятий прибыль от проведения массовых концертно-зрелещных мероприятий на открытых площадках, стадионах прибыль от игорного бизнеса суммы прибыли по которым установлены налоговые льготы дивиденды, проценты, полученные по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим данному предприятию доходы от сдачи в аренду и других видов использования имущества прибыль от посредначеских операция прибыль полученная за пределами Российской Федерации налогооблагаемая прибыльналог на прибыль чистая прибыль Рис. 12 Схема распределения валовой прибыли

Вопросы для самопроверки Показатели, характеризующие финансовые результаты работы предприятия. Анализ формирования прибыли предприятия. Факторный анализ прибыли от продаж, чистой прибыли предприятия на базе использования метода цепных подстановок, логико- системного подхода. Рентабельность и показатели ее оценки, факторный анализ рентабельности методом цепных подстановок и методом долевого участия. Анализ прибыли в системе «директ-костинг». Постоянные и переменные затраты предприятия, методы их определения. Операционный (производственный) рычаг, сила его воздействия. Маржинальный доход (валовая маржа), порог рентабельности, запас финансовой прочности предприятия.

Рекомендуемая литература 22 Котляр. Э. А. Искусство и методы финансового анализа и планирования, Э. А. Котляр,. – М.: НВП ИНЭК, 2008 г с. Дыбаль, Светлана Васильевна. Финансовый анализ : теория и практика [Текст] : учебное пособие для вузов / С. В. Дыбаль. - СПб. : Бизнес-пресса, c. Теплова Т.В. Планирование в финансовом менеджменте. [Текст] : учебное пособие для вузов / Т. В. Теплова - М.: ГУ ВШЭ, с. Планирование на предприятии: учебное пособие для студентов вузов / Е. Н. Симунин, В. М. Васльцова, Т. А. Симунина, В. С. Васильцов. - 3-е изд.,перераб. и доп. - М. : КНОРУС, с. Организация, планирование и управление производством: практикум (курсовое проектирование) : учебное пособие для студ. вузов / [авт. : Н. И. Новицкий и др.] ; под ред. Н. И. Новицкого. - 2-е изд.,стереотип. - М. : КНОРУС, с.

Спасибо за внимание!

24 Использование материалов презентации Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственностью авторов. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия авторов.