Презентация статьи «Bank ownership type and banking relationships», 2005 Allen N. Berger, Leora F. Klapper, Maria Soledad Martinez Peria, Rida Zaidi Семинар по микроэкономическому анализу банковской сферы 24 мая 2012 Подготовили Наталья Полынкова Полина Савченко, Анастасия Соболева НИУ – ВШЭ

ВШЭ Кратко о статье Цель и новизна Проанализировать эмпирически по развивающейся стране, какова роль формы банковской собственности (иностранной, государственной и частной) в банковских отношениях Новизна исследования: выявление зависимости типа банковских отношений от формы банковской собственности Данные Панельные данные по Индии за 2001 год по нефинансовым предприятиям, банкам, с которыми они связаны, и характеристиками локального рынка Данные предоставлены Центром по мониторингу экономической активности Индии, в этой связи в выборке отсутствуют не прошедшие листинг фирмы, активы которых меньше 4,23 млн долл. Поскольку авторы не указывают долю таких фирм в общем объеме активов, трудно оценить степень смещённости результатов исследования Итоговая выборка содержит данные по 3422 компаниям (изначально их было 7000) Результаты Иностранные банки чаще взаимодействуют с относительно прозрачными фирмами Фирмы, работающие с иностранными банками, с высокой вероятностью будут поддерживать взаиомоотношения со многими банками («multiple banking»), причем скорее всего с банками с разными типами собственности Фирмы, взаимодействующие с государственныим банками, реже работают с большим количеством банков и реже связаны с двумя и более типами банков Стр 2

ВШЭ Стр 3 Меньше возможностей по получению и обработке информации типа «soft». Возможности для анализа информации «hard» Конкурентное преимущество в предоставлении крупных займов Преимущественно городское расположение Нацеленность иностранных банков на крупные, прозрачные фирмы Теория. Иностранные Банки

ВШЭ Стр 4 Отсутствие «привязанности» к местному рынку Множество бизнес- возможностей в других странах Легкость выхода с рынка «Хрупкость» взаимоотношений между фирмой и банком. Вероятность того, что банк прекратит обслуживание. Теория. Иностранные Банки (2) Необходимость для фирмы в связях с другими типами банков

ВШЭ Стр 5 Государственная поддержка в качестве гарантии Мандаты по обслуживанию приоритетных для экономики отраслей В отдельных случаях ставки ниже рыночных, низкий уровень мониторинга Надежность взаимодействия: банк не прекратит обслуживание. Теория. Государственные Банки Отстутствие необходимости для фирмы в связях с другими типами банков

ВШЭ Стр 6 Индийский Банковский Сектор Иностранные банки, выход на рынок в 1990 Государственный банк State Bank of India, 1995 Национализированные банки, 1969 и 1980 Частные банки, 1990

ВШЭ Независимые переменные Стр 7 A. Характеристики фирмы Размер и возраст компании Log активов Log возраста Доступ к внешнему финансированию Листинг, dummy Принадлежность к бизнес-сообществу, dummy Форма собственности Иностранная, dummy Государственная, dummy Результаты операционной деятельность ROA Leverage R&D expenses B. Характеристики отношений с банками Отношения с банком Множественность банков, dummy Число банковских связей Диверсификация по типу банка, dummy Размер связи и её хрупкость Размер банка Ликвидность банка Тип банков-партнеров (хотя бы 1) Иностранный, dummy Национализированный, dummy SBI, dummy Частный, dummy C. Характеристики локального рынка Log числа банков в каждом щтате Концентрация для определенного типа банка Хотя бы 1 иностранный банк в штате, dummy Log плотности населения

ВШЭ Контрольные переменные: dummy для региона и индустрии Стр 8

ВШЭ Пробит оценка вероятности Стр 9 В моделях с бинарными зависимыми переменными зависимая переменная yi является дискретной и обычно принимает значение 1, если событие происходит, и значения 0, если событие не происходит. Преимущества Вид зависимости В модели пробит не выполняются гипотезы нормальности и гомоскедастичности ошибок, применение стандартных процедур МНК – оценивания приводит к неэффективности оценок. Для их оценивания используется метод максимального правдоподобия. Процедура оценки

ВШЭ Модель Пуассона для анализа счетных данных Стр 10 В отличие от OLS не предсказывает отрицательные и нецелые значения Преимущества Вид зависимости Процедура оценки (Модель в логарифмах)

ВШЭ Двухшаговая процедура Хекмана (Detragiach, 2000) Стр 11 OLS дает несостоятельные оценки коэффициентов на неполной выборке (dummy=1) Преимущества Из модели пробит получают inverse Mills ratio=плотность вероятности/значение функции распределения 1 шаг Оценка коэффициентов регрессии на малой подвыборке с добавлением переменной inverse Mills ratio 2шаг

ВШЭ Методология исследования Стр 12 Гипотезы

ВШЭ Выводы Иностранные банки чаще взаимодействуют с относительно прозрачными фирмами Фирмы, работающие с иностранными банками, с высокой вероятностью будут поддерживать взаиомоотношения со многими банками – multiple banking, причем скорее всего с банками, имеющими разные типы собственности Фирмы, взаимодействующие с государственныим банками, реже работают с большим количеством банков и реже связаны с двумя и более типами банков Стр 13

ВШЭ Спасибо за внимание! Стр 14