Выполнили: Авдеев А. Б Файвужинский Е. Ю. Суровцева В. В.

1. Финансовый рычаг (или финансовый леверидж) - это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом) 2. Ликвидность банка - способность кредитной организации выполнить взятые на себя финансовые обязательства в полном объеме и в срок.

Данная статья рассматривает деятельность банковских структур в преддверии и во время финансового кризиса, который поднял достаточно много вопросов, связанных с деятельностью банков. Авторы статьи поставили перед собой цель переосмыслить существующие стандарты управления банковскими рисками

1. Выявление зависимости между структурной ликвидностью и финансовым рычагом банков в докризисный период и вероятностью банкротства этих банков во время кризиса. 2. Выявление различия в этой зависимости у двух типов банков – международных и внутренних

1. Данные Авторы используют финансовые отчеты банков из Bankscope. Используется выборка из банков США и Европы. Рассматривается временной отрезок от 2001 до 2009 года

2. Переменные (Индикаторы ликвидности и рычага) Для расчета уровня структурной ликвидности используется коэффициент NSFR: Показатель рычага рассчитывается по стандартной формуле: отношение акционерного капитала к активам банка.

Авторы строят пробит-модель вида Pr(F i = 1 | x i ) = Φ(x i β) F i = 1 – банк обанкротился, F i = 0 – не обанкротился x i – это показатели NSFR, EQUITY – ликвидность и капитал CREDIT GROWTH (среднегодовой рост кредитов) NON-INTEREST INCOME (доля непроцентных доходов в общих) Z-SCORE (отдалённость дефолта) GDP GROWTH (темпы роста ВВП) MONEY MARKET RATES (показатель состояния монетарной среды)

* Регрессионный анализ

Большие различия в размерах национальных и международных банков (средние активы нац.банков = $0,7 млрд., междунар. = $527,1 млрд.) Размер банка положительно коррелирует с «рисковыми» показателями Многие показатели сильно коррелируют между собой (мультиколлинеарность, искажающая результаты модели) Банкротства национальных банков преимущественно вызваны недостаточностью структурной ликвидности Банкротства международных банков в основном вызваны недостаточностью капитала

Отрицательный коэффициент перед NSFR и EQUITY (чем выше показатели ликвидности и капитала, тем ниже вероятность банкротства) Рост числа кредитов (CREDIT GROWTH), наоборот, положительно влияет на риск обанкротиться Отдалённость дефолта влияет отрицательно – отрицательный коэффициент перед Z-SCORE Высокий темп роста ВВП (GDP GROWTH) в стране увеличивает вероятность банкротства (особенно для нац. банков!) Чем сильнее условия монетарного рынка (MONETARY CONDITIONS), тем риск банкротства ниже

Проведено исследование риска банкротства в зависимости от финансовых параметров банка, макроэкономических условий и масштаба его деятельности Результаты совпадают с директивами Базельского комитета об ограничении ликвидности и капитала для повышения стабильности По всей видимости, банки не могут адекватно оценивать свои риски Исследование представляет особый интерес для органов, регулирующих банковскую сферу, а также для самих банков в свете оптимизации риск-менеджмента