Инструменты снижения рисков инвестирования Афонин Виктор Бизнес-брокер КГ «Магазин готового бизнеса – Deloshop

Инструментарий Due Diligence оценка финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, всестороннее исследование достоверности информации о Компании. Соглашение о намерениях – инструмент согласования позиции на переговорах. Акционерное соглашение – инструмент защиты интересов инвесторов.

Проверить достоверность финансовой и иной внутренней информации; Найти подтверждение предположениям, заложенным в бизнес- плане; Оценить возможность реализации краткосрочной и долгосрочной стратегии компании; Убедиться в правильности оформления всех документов на предмет их соответствия законодательству и внутренним правилам компании; Удостовериться в правильности и своевременности подачи налоговой и статистической отчетности; Оценить конкурентные позиции компании на рынке, на котором она осуществляет свою деятельность; Убедиться в том, что руководство компании является достаточно компетентным для реализации намеченных планов. Задачи Due Diligence

Анализ положения Компании на рынке (анализ конкурентной среды и внутренний анализ компании); Аудит организационно правовой структуры; Анализ юридических аспектов коммерческой деятельности компании; Аудит активов и обязательств компании; Аудит финансово-хозяйственной деятельности; Аудит ведения бухгалтерского и налогового учета; Кадровый аудит; Аудит воздействия на окружающую среду. Этапы Due Diligence

Консолидация отчетности Достоверность данных отчетности Прогноз деятельности при дополнительном финансировании Выявление и анализ внебалансовых обязательств Аудит финансово-хозяйственной деятельности Компании Financial Due Diligence

Кадровый аудит Анализ организационной структуры Выявление ключевых сотрудников Выявление неформальных лидеров Аудит мотивации и трудовой дисциплины Аудит соблюдения законодательства о труде Собственник – менеджер? Staff Due Diligence

Инвестиционный меморандум, как обобщение результатов Due Diligence; Отчет об оценке предприятия, как составная часть инвестиционного меморандума: –Цели оценки, пользователи результатов оценки; –Виды стоимости (стоимость предприятия как действующего); Результаты Due Diligence

Основные части соглашения: –Описание и состав объекта инвестиций; –Стоимость объекта (правила определения стоимости на момент переуступки прав); –Обязанности сторон, порядок и сроки проведения проверок; –Порядок расчетов; –Ответственность сторон, возможные «точки выхода»; –Описание порядка дальнейшей деятельности в виде Акционерного соглашения. Соглашение о намерениях Соглашение о намерениях - инструмент согласования позиции на переговорах

Цели акционерного соглашения: Реализация совместных интересов акционеров; Устанавливает права и обязанности акционеров не предусмотренные законодательством; Регулирует вопросы деятельности общества и взаимоотношений акционеров, которые не могут быть предусмотрены уставом или договором о создании общества; Устанавливает обязательства акционеров в отношении планов развития предприятия; Устанавливает гарантии со стороны акционеров совершать или не совершать какие либо действия. Акционерное соглашение

Состав акционерного соглашения: Порядок формирования и деятельности совета директоров и исполнительного органа; Порядок голосования по существенным для общества вопросам (право вето, обязательство по совместному голосованию по определенным вопросам); Планирование инвестиций; Порядок размещения акций; Права и обязанности сторон по приобретению/отчуждению акций; Распределение прибыли; Применимое право и арбитраж. Акционерное соглашение

Москва, Тетеринский пер., д.4/8, стр.2, офис 203 Тел. (495) Санкт-Петербург, Лесной пр., д.3, офис 404 Тел. (812) Консалтинговая группа «Магазин готового бизнеса» (МГБ) создана в 2000 году и является первой российской компанией, оказывающей весь комплекс услуг по сопровождению сделок в сфере купли-продажи, слияний и поглощений малых и средних предприятий. Специалисты МГБ на данный момент приняли участие более чем в 200 проектах, связанных со сменой собственников компаний. Сегодня МГБ – бизнес-брокер 1. Компания занимает ведущие позиции в своем сегменте рынка консалтинговых услуг.