2013 г. г. Киев СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ

Деятельность АРЖК направлена на обеспечение системы негосударственного рефинансирования банков, которые осуществляют жилищное ипотечное кредитование населения. Исключительными видами деятельности АРЖК являются: -приобретение у банков прав требований по ипотечным жилищным займам -привлечение долгосрочных ресурсов путем выпуска обычных ипотечных облигаций. Публичное акционерное общество «Агентство по рефинансированию жилищных кредитов» создано в феврале 2012 года. Учредители: Ощадбанк (70,87%), Укрэксимбанк (9,71%), Укргазбанк (9,71%), банк Киев (9,71%).

Банк- ипотечный кредитор (оригинатор) Инвесторы Финансовый кредит Инвестиция Облигации с покрытием (залогом) Обеспечительная уступка пула Отбор качественных кредитов Независимый аудит пула Экспертное подтверждение оценки недвижимости Соглашение по дальнейшему обслуживанию кредитов с оигинатором Соглашение по обслуживанию с банком- запасным сервисером Соглашение с оригинатором об обратном выкупе плохих кредитов и остатков пула (перед погашением облигаций) Соглашение с запаснымсервисером о выкупе пула с дисконтом (вместо оригинатора) Установление финансовой ответственности (санкций) обслуживающего оригинатора Перерегистрация кредитора с уведомлением заемщиков Установление целевых источников и сроков погашения – амортизация и выкуп остатков пула оригинатором (запасным сервисером) Привязка условий выпуска к характеристикам пула хороших кредитов: - амортизация и погашение; - превышение совокупного дохода по пулу над совокупным доходом по облигациям; - валютный хедж (фиксация курса валюты для расчетов); - Значительный коэффициент покрытия (60-70%) Периодический независимый аудит пула Контроль пула банком - управителем покрытием Публичная отчетность по покрытию АРЖК нейтрализует риски связанные с банкротством банка-оригинатора и ухудшением покрытия облигаций

ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА БАНКОВ – ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОРОВ ОТ «МОНЕТИЗАЦИИ» КРЕДИТНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ Увеличение доходных активов без отвлечения гривневой ликвидности (мультипликация активов)* или привлечение дополнительной гривневой ликвидности по приемлемым ставкам и срокам. Снижение валютно-кредитных рисков по ипотечным кредитам физических лиц (через дедолларизацию). Повышение значения норматива Н-2 ( достаточности регулятивного капитала) в результате применения пониженных весовых коэффициентов риска для: - жилищных кредитов, включенных в ипотечное покрытие (находящихся на балансе Банка) – 35% - ипотечных облигаций – 50%* * При учете облигаций в портфеле банка-кредитора

ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ИНВЕСТОРОВ Многоуровневый механизм снижения рисков: эффективный механизм усиления финансовой ответственности банков- оригинаторов через дифференцированное установление коэффициентов ипотечного покрытия (в зависимости от группы и уровня проблемной задолженности). стабильные платежи по кредитам платежеспособных заемщиков с подтвержденной кредитной историей. Наличие back-up сервиса по сбору платежей через Ощадбанк и Укрэксимбанк надежный источник погашения облигаций – поступления от обратной уступки остатков пула банку - оригинатору ( или back-up сервисному банку) накануне погашения облигаций ипотека жилой недвижимости с подтвержденными (актуальными) стоимостными характеристиками для расчета LTV (не более 75%) фиксированная ставка доходности на весь срок обращения облигаций. целевые депозиты на счетах в госбанках и собственный капитал и резервы ПАТ «АРЖК».

ИПОТЕЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ, ВЫПУЩЕННЫЕ АРЖК В г.г. АРЖК провело выпуски двух серий обычных ипотечных облигаций на общую сумму 500 млн. грн. (первый выпуск размещен, второй выпуск на сумму 250 млн. грн. находится на этапе размещения): Параметры выпусков: Срок обращения - 3 года Фиксированная доходность - 12,5 % годовых Погашение номинала облигаций путем амортизации (каждые 6 месяцев, начиная со второго года обращения). Характеристика ипотечного покрытия : Качественные кредиты физическим лицам (І,ІІ категорий риска), обеспеченные жилой недвижимостью. Среднее значение LTV 46% Размер ипотечного покрытия превышает задолженность по облигациям (коэффициент ипотечного покрытия не более 0,85)

АГЕНТСТВО ПО РЕФИНАНСИРОВАНИЮ ЖИЛИЩНЫХ КРЕДИТОВ ПАТ «Агентство по рефинансированию жилищных кредитов» Украина, 01033, г. Киев, ул. Гайдара, 50 В Тел./факс: web: