Семинар: «Компании по управлению активами – субъекты негосударственного пенсионного обеспечения» Обзор рынка акций и корпоративных облигаций с точки зрения компаний по управлению активами

Возможности и ограничения по инвестированию пенсионных активов в акции и корпоративные облигации Необходимые условия: Акции и облигации, прошедшие листинг и находящиеся в обращении на фондовой бирже или в ТИС, объем торгов на которых составляет не менее 25% общих объемов торгов на организационно-оформленных рынках. Ограничения по инвестированию: Не более 5% пенсионных активов в ценные бумаги одного эмитента; Не более 40% пенсионных активов в корпоративные облигации резидентов Украины; Не более 40% пенсионных активов в акции резидентов Украины. Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003

Организационно-оформленный рынок ценных бумаг Украины Общая сумма сделок на организованном рынке ценных бумаг за 9 мес года составила 2,31 млрд. грн. 2,03 млрд. грн. (87,9%) из общей суммы сделок было заключено в ПФТС. Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003

Структура торгов ценными бумагами в ПФТС В листинге ПФТС находится 248 финансовых инструментов: I уровень - 6 инструментов; II уровень - 38 инструментов; III уровень инструмента. Динамика структуры торгов корпоративными ценными бумагами на вторичном рынке в ПФТС (млн. грн.). Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003

Динамика украинских и зарубежных фондовых рынков Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003 РТС ПФТС СОКРАТ DJIA

Динамика украинских и зарубежных фондовых рынков Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003 Прирост фондовых индексов в течении 2003 года (до 17 ноября): США: DJIA 11,89% S&P ,82% Великобритания: FTSE 8,73% Япония: Nikkey 15,36% Германия: DAX 18,54% Россия: РТС 37,86% Украина: ПФТС 31,13% СОКРАТ 42,41%

Котировки украинских «голубых фишек» в 2003 году Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003

Наиболее популярные корпоративные облигации по итогам января-октября 2003 года Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003

Характеристика наиболее популярных корпоративных облигаций Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003

Инвестиционная привлекательность украинского рынка корпоративных ценных бумаг Акции: Высокий уровень доходности; Значительная недооцененность отечественных эмитентов. Корпоративные облигации: Высокий уровень процентных ставок; Стабильный курс гривны; Низкий уровень риска. Инвестиционно-финансовая группа «СОКРАТ» © Copyright 2003