Обзор побочных эффектов панацеи. Стресс Брокера во время теста системы управления рисками ФОРТС. Максим Позняк Начальник Управления производных финансовых.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
Фондовая биржа Российская Торговая Система Новые торговые решения FORTS – промежуточная клиринговая сессия 12/07/2006 Москва Замолоцких Сергей.
Advertisements

RTS STANDARD ПЕРЕНОС ВРЕМЕНИ ПОСТАВКИ. 2 ПРЕИМУЩЕСТВА ДНЕВНОЙ ПОСТАВКИ – Отсутствие необходимости для брокеров и клиентов, обеспечивающих наличие активов.
Единая поставка FORTS – RTS Standard. –неттировать обязательства по поставке РФ по срочному и фондовому рынкам; –снизить операционные риски и издержки.
АКТУАЛЬНЫЕ ПРОЕКТЫ НА ФОНДОВОМ И СРОЧНОМ РЫНКАХ РТС Директор Департамента инфраструктурных продуктов ОАО «Фондовая биржа РТС» Замолоцких Сергей февраль.
0 Функции Клирингового центра Регистрация расчетной фирмы и ее клиентов Клиринговые регистры Система гарантий Возможность выставления заявок Обязательства.
IVO – индекс волатильности фондового рынка России.
0 Функции Клирингового центра Регистрация расчетной фирмы и ее клиентов Клиринговые регистры Система гарантий Возможность выставления заявок Обязательства.
Возможности срочного рынка для институциональных инвесторов Роман Горюнов Вице-президент РТС.
ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» Год создания – 1995 Основной акционер – ФК «ОТКРЫТИЕ» ТОП-3 в России по биржевым оборотам Рейтинг надежности «ААА» (максимальная.
Операции с товарными фьючерсными контрактами. Стратегии использования (на примере фьючерсов на дизельное топливо) Илья Ефимчук, Derivative Expert генеральный.
Новые правила маржинальной торговли Приказ ФСФР России N 13-71/пз-н «О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении.
1 Валютные деривативы ММВБ Москва, 13 мая Основные показатели рынка валютных контрактов Средний объем сделки в 2008 – 554 млн. руб. ( 119% от 2007.
1 Расчет сделок на условии ППП Москва, Система расчетов в настоящее время Система ППП создана в 1999 г. при участии 10 ведущих операторов рынка.
Валютное лимитирование в QUIK arqa.ru Виталий Скоробогатов, руководитель технической поддержки QUIK.
Россия, , Москва, Краснопресненская набережная, д Тел: (095) Управление рисками клиринговой организации на рынке финансовых.
1 Клиринг и расчеты на срочном рынке ММВБ Москва, 14 мая 2009.
Группа ММВБ Срочный рынок ММВБ тенденции и развитие Григорий Ганкин Начальник Управления рынка стандартных контрактов ЗАО ММВБ Москва, 18 мая 2007.
Т+2 Особенности работы в новом режиме торгов на фондовом рынке Московской Биржи в ОАО «БИНБАНК»
Роль биржевой инфраструктуры в развитии рынка коллективных инвестиций Евгений Сердюков Директор Департамента срочного рынка, Член Правления ОАО «Фондовая.
Российский фондовый рынок. Правило наилучшего исполнения. Максим Малетин, CEO Renaissance Online.
Транксрипт:

Обзор побочных эффектов панацеи. Стресс Брокера во время теста системы управления рисками ФОРТС. Максим Позняк Начальник Управления производных финансовых инструментов ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»

2 Надежность и эффективность. Необходимость и достаточность. Расчитать размер ГО, достаточный для исполнения обязательств; не принимать заявки, способные привести к возникновению необеспеченного риска; Расчитать размер ГО, необходимый для исполнения обязательств; принимать заявки, не способные привести к возникновению необеспеченного риска; Прогноз состояния активов и требований в течении сесии должен быть настолько точным, насколько это позволяет техника. Результаты клиринга не должны быть неожиданными.

3 Дефекты и побочные эффекты. Клиенты не могут «закрыться», т.е. совершить сделку, уменьшающую риск и размер ГО. Перемаржирование проданных опционов с низкой вероятностью исполнения. Сумма разнородных требований, вместо осознаного и раздельного контроля за ценовыми рисками и рисками ликвидности обеспечения. Принцип «Дожить до клиринга», нерыночная расчетная цена и отложенная вар.маржа. Отсутствие переоценки опционов в течении сессии. Некачественный прогноз ГО.

4 Почему биржа отказывает в приеме заявки Размер премии опциона вне диапазона, теоретическая цена не адекватна рынку. Позиция с симметричными рисками. «Не хватает» на оффсетную заявку, если она не приводит к сделке в момент выставления. Проблема стоп-заявок.

5 Предложения Все таки разработать формулировку соглашения с клиентом об отказе от безусловного права отменить поданное поручение. Открыть счета в различных кредитных организациях для обеспечения быстрого довнесения средств в качестве ГО. Применять портфельное маржирование при выставлении заявки, независимо от того, сводится она в сделку или нет. Не проверять заявку, а проверять сделку. Может быть только для опционов. Возможно временно в целях стимуляции ликвидности.

6 Координаты Максим Позняк Начальник Управления производных финансовых инструментов ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» , Москва, Протопоповский переулок, дом 19/10, строение 1 Тел.: +7 (495) (доб. 1193)