1 «Институт центрального банка в свете политической экономии австрийской школы» Усанов Павел Валерьевич, заведующий кафедрой экономической теории СПб филиала ГУ-ВШЭ, кандидат экономических наук, доцент

2 1. Р. Нозик о минимальном государстве «Минимальное государство – это максимальное государство, существование которого может быть оправдано. Любое государство, которое больше минимального, нарушает права людей». Р. Нозик. Анархия, государство и утопия с. 193

3 АнархияНеустойчивая форма существования общества Ультра- минимальное государство Возникновение «доминирующей защитной ассоциации» не гарантирует безопасность и защиту прав всем Минимальное государство Минимальное государство обеспечивает сохранение собственности всем членам общества Социальное государство Перераспределяет доход от производительных членов общества к не производительным на основе произвольных принципов

4 Матрица Р. Нозика Индивид II Индивид I B,B, C,C, B5 / 510 / 0 C0 / 10X / X Р. Нозик. Анархия, государство и утопия с. 161.

5 2. Неотъемлемые функции минимального государства Отправление правосудия Обеспечение правопорядка и защита частной собственности Защита границ Создание общественных благ

6 Является ли эмиссия денег неотъемлемой функцией государства? По Дж. Локку ДаНеобходим общественный договор и «взаимное согласие» для «изобретения денег» По Г. Спенсеру ДаНевозможно себе представить, чтобы функцию эмиссии денег выполнял кто- то другой, а не государство По Л. фон Мизесу Неодн означн о Чтобы выбрать средство обмена, нет нужды в каком-либо явном соглашении и общественном договоре По Ф. фон Хайеку НетЭмиссия денег центральным банком является неправомерным ограничением использования потенциала конкуренции на денежном рынке

7 3. Спор банковской и денежной школ Банковская школаДенежная школа ПредставителиЛуис де Молина, Хуан де Луго, Дж. Ло, Р. Кантильон, А. Смит Саравиа-де-ла-Калье, Мартин де Аспилькуэта, Томас де Меркадо, Д. Юм, Д. Рикардо, Р. Торренс, Дж. Мак-Куллох Отношение к 100% резервировани ю -+ Отношение к центральному банку +/-

8 4. История центральных банков СтранаГод основания Функции и особенности Китай995Первая эмиссия бумажных денег в условиях свободной банковской деятельности Венеция1587Первый правительственный банк в Европе Швеция1656Первая эмиссия бумажных денег в Европе Англия1694Эмиссия банкнот и кредитование правительства Россия1768Первая эмиссия бумажных денег при Екатерине II Российским ассигнационным банком Франция1800Эмиссия банкнот Россия1860Создание Государственного банка Александром II Германия1875Эмиссия банкнот Япония1882Эмиссия банкнот США1913Создание ФРС

9 Причины возникновения центральных банков Нарушение принципа 100% резервирования с неизбежностью порождает необходимость в создании «кредитора последней инстанции» «Стационарный бандит» изыскивает ренту за счет эмиссии необеспеченных денег Организованная группа банкиров создает институт, нарушающий естественные права человека (свобода заключение контракта) и разрушающий экономический порядок (монополия на проведение ДКП)

10 Два типа знания Знание типа АЗнание типа Б М. ОукшотПрактическое знание (традиционное) Научное (техническое) знание Ф. фон ХайекРассеянное знаниеЦентрализованное знание М. ПоланиНеявное знаниеАртикулированное знание Л. фон МизесЗнание об «уникальных событиях» Знание о «классах событий» Экономическая теория – это знание типа Б о знании типа А 5. Причины неэффективности централизации в денежной сфере

11 Неполнота информации у ЦБ ЦБ стрит свои планы на основе объективной информации, к которой он имеет доступ посредством статистики, но у него нет доступа к субъективной информации, например, о личных финансовых планах Динамическая неэффективность монополии на денежном рынке Таким образом, ЦБ принимает решение, которое не учитывает наиболее существенную с точки зрения динамики рынка информацию, с чем справляется рыночный механизм, обеспечивающий наиболее эффективное использование рассеянного знания Подавление конкуренции Кроме того, запрет на эмиссию денег частным банкам подавляюще действует не только на конкуренцию на денежном рынке, но и на спонтанный порядок человеческого сотрудничества

12 6. Виды денежных властей Дискреционные денежные власти Денежные власти с ограниченными полномочиями Система частной эмиссии денег Центральный банк, Правительство, Оккупационные власти, Монобанк Официальная долларизация, Ортодоксальное валютное правление, Модифицированно е валютное правление, Валютный институт Свободная банковская деятельность, Частная монополия, Свободная денежная эмиссия

13 7. Критерий выбора способа эмиссии денег в «минимальном государстве» Наибольшая эффективность Наибольшая эффективность обеспечивается конкуренцией между частными банками, выпускающими товарные деньги Использование потенциала конкуренции Использование потенциала конкуренции на денежном рынке позволит сделать деньги более «здоровыми»

14 Усанов Павел Валерьевич