Деривативы российских банков в 2008 году

Дериватив представляет собой соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или право передать определенный актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по согласованной цене

Таблица 1 – Общий объем неистекших сделок с деривативами в мире на декабрь 2007 г. Базовый активВнебиржевые инструменты (OTC), трлн. долл. Внебиржевые инструмен ты (ОТС), % Биржевые инструменты трлн. долл. ФьючерсыОпционы Валютные срочные сделки/деривативы (FX) Процентные (Interest rates) Деривативы на акции (Equity-linked) Товарные деривативы (Commodity) Кредитные деривативы Credit Derivatives Драгметаллические (Unallocated) Всего:

Сегодня мы наблюдаем быстрое развитие срочного рынка и рынка производных финансовых инструментов. В частности: бурный рост оборотов срочного рынка, особенно по валютным инструментам (более чем в 5 раз), товарным и на акции (более чем в 20 раз); увеличение числа участников - банков, заключающих сделки с деривативами и срочными инструментами, в том числе по новым видам базовых активов. Так, если в 2007 г. сделки с процентными деривативами указали всего 11 банков, то в 2008 г. уже более 20; появление новых видов деривативов, в том числе на новые виды базовых активов. В 2008 г. российскими банками были впервые заявлены операции с кредитными деривативами, а также с процентными опционами; перераспределение долей между чисто российскими банками и дочками международных банковских структур: доля последних начала снижаться.

Диаграмма 1. Доля различных инструментов в общем объеме банковских деривативов в России

Таблица 2. Месячные обороты по банковским деривативам в разбивке по видам базовых активов. в 2007 и 2008 годах, млрд. долл. Показатель2007 г.2008 г. Все инструменты Валютные форварды и деривативы Процентные деривативы Деривативы на акции Товарные деривативы Деривативы на облигации Кредитные деривативы0.00.2

Таблица 3. Доля отечественных и западных банков в общем обороте срочных и деривативных операций Банки2007 г., % 2008 г., % Отечествен ные банки Дочерние филиалы международ ных банков

Таблица 4. Валютные конверсионные срочные сделки и деривативы: доли различных инструментов, % Виды срочных валютных инструментов 2007 г Доля в % 2008 г. Доля в % Валютные форварды (FX forwards) Валютные свопы, свыше 3 дней (FX swaps) Валютные фьючерсы (Currency futures) Валютные опционы (FX options) Другие2.0-

Таблица 5. Сроки валютных конверсионных форвардов и деривативов С р о к2007 г., %2008 г., % Менее 1 месяца мес мес Свыше 12 мес

Диаграмма 3. Валютные пары на рынке конверсионных деривативов в России в 2007 и 2008 гг год2008 год

Таблица 8. Среднемесячные обороты рынка процентных деривативов Показатель2006 г.2007 г.2008 г. Среднемесячные обороты процентных деривативов, млрд. долл.США

Таблица 9. Процентные деривативы: доли различных инструментов (в %) Виды процентных деривативов2007 Доля в % 2008 Доля в % Процентные свопы (Interest rate swap) Процентно-валютные свопы (Cross-currency swap) Процентные фьючерсы (Interest rate futures) Соглашения о форвардной ставке (Forward rate agreement) Форвардные кредиты (forward-forward loans)-6.1 Процентные опционы (Interest rate options)-0.3

Основной смысл использования кредитных деривативов перенос кредитного риска с кредитора на стороннего инвестора или группу инвесторов

Деривативы крайне нужный и полезный инструмент хеджирования рисков, а их наличие отличает рынок развитый и глубокий от рынка развивающегося. Но этот класс инструментов во многом находится вне регулирования, а монетарные власти зачастую плохо представляют себе объем торговли производными.